Dự đoán: Đây có thể là những cổ phiếu giá trị hiệu suất tốt nhất cho đến năm 2030

Ngành Năng lượng Trung gian: Tiềm năng bị đánh giá thấp

Trong khi thị trường chứng khoán liên tục tăng cao, đạt mức đỉnh lịch sử mới, có một phân ngành đang bị định giá thấp so với lịch sử giao dịch của cổ phiếu. Đó là ngành năng lượng trung gian. Thậm chí, ngành trung gian nói chung đang ở vị thế tốt hơn so với một thập kỷ trước khi giá trị cổ phiếu của ngành này cao hơn nhiều. Hãy cùng phân tích động lực của ngành và một số cổ phiếu trong lĩnh vực này có tiềm năng vượt trội trong vài năm tới.

Ngành Năng lượng Trung gian: Vai trò quan trọng trong chuỗi giá trị năng lượng

Các công ty trong lĩnh vực năng lượng trung gian nổi tiếng với các tài sản về đường ống, nhưng họ thực hiện nhiều nhiệm vụ khác nhau trong chuỗi giá trị năng lượng. Điều này bao gồm thu gom dầu thô và khí tự nhiên tại giếng dầu, tách các hydrocarbon (chẳng hạn như xử lý và phân đoạn), cung cấp và xử lý nước (khai thác khí đá phiến cần rất nhiều nước). Ngoài ra, họ còn quản lý kho chứa, vận chuyển đường dài, tiếp thị, nén khí và các dịch vụ khác. Các công ty trung gian thường ưu tiên các hợp đồng dựa trên phí, trong đó họ không nắm giữ hàng hóa và không phải chịu rủi ro chênh lệch giá. Khi các dự án mới được xây dựng, chúng thường đi kèm với các điều khoản mua hoặc trả tiền, trong đó công ty được thanh toán dù dịch vụ có được sử dụng hay không, hoặc cam kết khối lượng tối thiểu (MVC), trong đó công ty trung gian nhận được khoản thanh toán bù trừ nếu khách hàng không sử dụng hết công suất của mình. Một số hợp đồng vẫn có các thành phần giá cho phép các công ty trung gian tham gia vào lợi nhuận giá hàng hóa, thường là trong lĩnh vực khí tự nhiên và khí hóa lỏng tự nhiên (NGL). Ví dụ, với hợp đồng tỷ lệ phần trăm doanh thu, một công ty trung gian sẽ bán khí dư thừa và/hoặc NGL vào thị trường thay mặt cho nhà sản xuất và giữ lại một tỷ lệ phần trăm doanh thu.

Tăng trưởng của ngành Năng lượng Trung gian được thúc đẩy bởi nhu cầu về khí tự nhiên

Xu hướng trong những năm gần đây là ưu tiên các hợp đồng dựa trên phí, mang lại khả năng dự đoán cao cho các công ty này. Mặc dù có rủi ro về khối lượng, nhưng điều này thường được giảm thiểu phần nào bởi các điều khoản mua hoặc trả tiền và MVC. Việc sở hữu tài sản gắn liền với các trung tâm tiêu thụ hoặc các lưu vực mạnh cũng giúp giảm thiểu rủi ro, vì nhu cầu năng lượng của tiện ích điện thường duy trì ở mức cao trong khi các lưu vực có hiệu quả kinh tế tốt hơn có xu hướng duy trì tốt hơn trong thời kỳ giá thấp. Trong khi đó, với nhu cầu năng lượng từ các trung tâm dữ liệu do sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), các công ty tham gia vào vận chuyển khí tự nhiên có vị thế tốt để hưởng lợi từ làn sóng AI hiện tại. Dự đoán rằng nhu cầu năng lượng của trung tâm dữ liệu sẽ tăng 160% vào năm 2030, dẫn đến nhu cầu khí tự nhiên mới là 3,3 tỷ feet khối mỗi ngày. Các tiện ích sẽ cần đầu tư vào năng lực sản xuất mới, và các đường ống mới sẽ cần thiết để hỗ trợ sự tăng trưởng này. Các công ty trung gian có hệ thống được thiết lập tốt xung quanh những nơi có nguồn cung khí tự nhiên giá rẻ, chẳng hạn như Permian và Appalachia, sẽ là những người có vị thế tốt nhất để hưởng lợi.

Cổ phiếu ngành Năng lượng Trung gian: Định giá thấp và tiềm năng tăng trưởng cao

Từ năm 2011 đến 2016, các công ty trung gian trung bình giao dịch ở mức -to-EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao) là hơn 13,5 lần. Đây là một trong những chỉ số được sử dụng phổ biến nhất để định giá các công ty này, vì nó tính đến nợ ròng của họ và các chi phí khấu hao liên quan đến việc xây dựng đường ống. Ngày nay, hệ số trên toàn ngành thấp hơn nhiều. Điều trớ trêu là các công ty trong ngành hiện đang ở vị thế tốt hơn so với thời kỳ đó. Nợ vay (nợ chia cho EBITDA) giảm đáng kể trong ngành, trong khi tỷ lệ bảo hiểm phân phối tăng lên và các công ty trung gian nói chung đang tạo ra dòng tiền tự do mạnh mẽ. Cũng cần lưu ý rằng các khách hàng sản xuất năng lượng (E&P) của các công ty trung gian có xu hướng ở tình trạng tài chính tốt hơn, giúp giảm thiểu rủi ro cho khách hàng, và ngành này đã chuyển trọng tâm sang dòng tiền tự do thay vì theo đuổi khối lượng như trước đây. Định giá thấp kỷ lục kết hợp với sức khỏe tài chính tốt hơn và tăng trưởng mạnh mẽ do nhu cầu khí tự nhiên tăng từ AI tạo điều kiện cho ngành này có khả năng trở lại mức định giá mà các cổ phiếu này đã đạt được trong thời kỳ đỉnh cao của chúng.

Một số cổ phiếu ngành Năng lượng Trung gian đáng chú ý

Trong số những cổ phiếu hàng đầu được hưởng lợi là , , và , tất cả đều có hệ thống tích hợp lớn và sự hiện diện mạnh mẽ ở Permian. là một lựa chọn vững chắc khác với hệ thống đường ống khí tự nhiên lớn chạy từ khu vực Appalachia đến các trung tâm tiêu thụ điện ở Đông Nam. Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty giao dịch ở mức cao hơn so với các đối thủ cạnh tranh. Trong số các cổ phiếu được đề cập ở trên, Energy Transfer nổi bật với định giá thấp và triển vọng tăng trưởng và là cổ phiếu yêu thích của tôi trong ngành. Công ty này và Enterprise cũng có mức sinh lời hấp dẫn nhất trong nhóm với lần lượt là 8,1% và 7,2%. Một cái tên ít được biết đến hơn có thể hưởng lợi là , công ty đã lưu ý nhu cầu tiêu thụ điện của trung tâm dữ liệu trong khu vực khai thác khí đá phiến Marcellus và khách hàng chính của nó, , đang tăng mạnh. Antero Midstream là một hoạt động thu gom khí tự nhiên được quản lý tốt phục vụ Antero. Công ty đang hưởng lợi từ việc giảm giá (trước đây công ty đã giảm giá cho Antero Resources khi giá khí tự nhiên thấp) và có vẻ như sẽ bắt đầu tăng phân phối trong tương lai. Energy Transfer, Enterprise, Kinder Morgan và Antero Midstream đều giao dịch ở mức EV/EBITDA dự phóng dưới 10, trong khi Williams giao dịch ở mức dưới 11,5. Với những cơ hội trước mắt và mức giao dịch hiện tại so với định giá lịch sử, các cổ phiếu bị định giá thấp này có thể là một trong những cổ phiếu giá trị có hiệu suất tốt nhất trong vài năm tới.

Lưu ý trước khi đầu tư vào ngành Năng lượng Trung gian

Trước khi bạn mua cổ phiếu của Energy Transfer, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích của vừa xác định những gì họ tin là cho các nhà đầu tư nên mua ngay bây giờ… và Energy Transfer không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch dễ dàng để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ này đã lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*. ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây