Cổ phiếu Visa (NYSE:V): Tăng trưởng hai chữ số sẽ không biến mất sớm

Visa: Tiềm năng tăng trưởng hai chữ số trong nhiều năm tới

Cổ phiếu Visa (V) dường như đang được định vị để duy trì tăng trưởng hai chữ số trong nhiều năm tới. Gã khổng lồ mạng lưới thanh toán đã trải qua sự chậm lại doanh thu khiêm tốn trong năm ngoái, khiến một số nhà đầu tư tin rằng tăng trưởng của nó sẽ giảm xuống một chữ số. Tuy nhiên, kết quả gần đây nhất của Visa cho thấy kết quả khả quan, cho thấy tăng trưởng hai chữ số một lần nữa sẽ chiếm ưu thế. Trên thực tế, Phố Wall dự đoán xu hướng này sẽ duy trì trong nhiều năm tới, củng cố trường hợp lạc quan về Visa. Do đó, tôi lạc quan về cổ phiếu V.

Kết quả quý 2 khả quan làm hồi sinh niềm tin của nhà đầu tư

Kết quả quý 2 năm 2024 của Visa đã làm hồi sinh niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu. Tăng trưởng của công ty vẫn ở mức hai chữ số, một xu hướng có vẻ sẽ được duy trì trong tương lai bất chấp những dấu hiệu sớm về sự chậm lại tiềm ẩn. Đặc biệt, với doanh thu hàng đầu của Visa giảm dần trong các quý trước, nhiều nhà đầu tư đã dự đoán rằng tăng trưởng doanh thu cả năm của Visa sẽ giảm xuống dưới hai chữ số. Nhìn vào tăng trưởng doanh thu của mỗi quý từ quý 4 năm 2020 đến quý 1 năm 2024, bạn chắc chắn sẽ có được ấn tượng đó. May mắn thay, kết quả quý 2 năm 2024 của Visa đã đảo ngược sự chậm lại này. Tăng trưởng của nó tăng theo chu kỳ, đạt 9,9%, trong khi động lực đang diễn ra cho thấy những lợi ích hơn nữa trong nửa cuối năm tài chính. Để làm rõ kết quả của quý này, tăng trưởng được thúc đẩy bởi một số yếu tố chính. Những yếu tố này chủ yếu bao gồm khối lượng thanh toán mạnh mẽ, tăng số lượng giao dịch được xử lý và sự gia tăng đáng chú ý về khối lượng xuyên biên giới. Về khối lượng thanh toán, Visa đã ghi nhận mức tăng 8% so với cùng kỳ năm trước trên phạm vi toàn cầu, phù hợp với mức tăng trưởng của quý 1. Số lượng giao dịch được xử lý cũng tăng 11% so với cùng kỳ năm trước, nhấn mạnh sự gia tăng ổn định về số lượng giao dịch mà mạng lưới của Visa xử lý. Cuối cùng, khối lượng xuyên biên giới, không bao gồm nội bộ Châu Âu, tăng 16% so với cùng kỳ năm trước theo tỷ giá hối đoái cố định, phản ánh ngành du lịch và du lịch đang phát triển mạnh nói chung. Những sự gia tăng này, lần lượt, đã thúc đẩy doanh thu dịch vụ tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, phù hợp chặt chẽ với mức tăng trưởng 8% về khối lượng thanh toán theo đô la cố định từ quý 1. Sự gia tăng về khối lượng được xử lý cũng đã thúc đẩy doanh thu xử lý dữ liệu tăng 12%. Cuối cùng, tăng trưởng giao dịch xuyên biên giới đã thúc đẩy tăng trưởng doanh thu giao dịch quốc tế 9%, mặc dù điều này phần nào bị bù đắp bởi biến động tỷ giá hối đoái yếu hơn so với năm ngoái.

Dự đoán tăng trưởng doanh thu hai chữ số

Với đà tăng trưởng hiện tại, ban quản lý hiện dự kiến ​​tăng trưởng doanh thu ở mức hai chữ số thấp trong nửa cuối năm, do đó thúc đẩy tăng trưởng doanh thu cả năm của Visa lên mức hai chữ số. Một mặt, tổng tăng trưởng khối lượng thanh toán hiện được dự đoán sẽ ở mức một chữ số cao thay vì hai chữ số thấp như dự báo trước đó. Điều này phản ánh một số xu hướng ở châu Á, đã chậm hơn dự kiến. Mặt khác, khối lượng xuyên biên giới, ngoại trừ nội bộ Châu Âu, được dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng mạnh ở mức giữa hai chữ số, với sức mạnh của thương mại điện tử bù đắp cho khối lượng xuyên biên giới liên quan đến du lịch yếu hơn ở châu Á. Do đó, Phố Wall dự kiến ​​doanh thu cả năm của Visa sẽ tăng 10% lên 39,5 tỷ đô la. Điều quan trọng là, ước tính đồng thuận cho thấy tăng trưởng doanh thu hàng đầu hai chữ số được duy trì ít nhất đến năm tài chính 2026, làm lu mờ những lo ngại trước đó về khả năng chậm lại ở mức một chữ số.

Cổ phiếu Visa: Một trường hợp lạc quan mạnh mẽ

Xét đến quỹ đạo tăng trưởng đang diễn ra và các ước tính thuận lợi của Visa, kết hợp với định giá hiện tại của nó, tôi tin tưởng vào sức mạnh của triển vọng lạc quan của nó. Về cơ bản, mô hình kinh doanh có quy mô và lợi nhuận cao của Visa cho phép mở rộng biên lợi nhuận theo thời gian, khuếch đại tăng trưởng lợi nhuận ròng vượt quá tăng trưởng doanh thu. Kết hợp với việc mua lại cổ phiếu định kỳ của công ty, Phố Wall dự đoán tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 13,2% về lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm năm tới. Đối với tôi, điều này ngụ ý rằng P/E tương lai của cổ phiếu là 25,5x khá hấp dẫn, đặc biệt là xét đến hào quang và chất lượng tổng thể của Visa. Về quan điểm của Phố Wall về cổ phiếu, Visa có xếp hạng đồng thuận Mua Mạnh dựa trên 19 Mua và ba Giữ được phân bổ trong ba tháng qua. Ở mức 316,63 đô la, tiềm năng tăng giá 18%. Nếu bạn không chắc chắn nên theo dõi nhà phân tích nào nếu bạn muốn mua và bán cổ phiếu V, nhà phân tích sinh lời nhất khi phân tích cổ phiếu (trong thời hạn một năm) là Sanjay Sakhran từ KBW, với mức lợi nhuận trung bình là 19,22% cho mỗi xếp hạng và tỷ lệ thành công là 89%.

Kết luận

Hiệu suất mạnh mẽ và triển vọng tăng trưởng đầy hứa hẹn của Visa nhấn mạnh tiềm năng của nó để duy trì tăng trưởng doanh thu hai chữ số trong những năm tới. Kết quả khả quan của quý 2 của công ty, được thúc đẩy bởi khối lượng thanh toán tăng, giao dịch được xử lý và hoạt động xuyên biên giới, đã củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu. Với dự báo của Phố Wall tiếp tục hỗ trợ chủ đề này và định giá của Visa trông khá hấp dẫn so với các ước tính trong tương lai của nó, trường hợp lạc quan của nó dường như mạnh mẽ hơn bao giờ hết.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây