3 cổ phiếu trí tuệ nhân tạo (AI) hàng đầu có thể giảm tới 91%, theo một số nhà phân tích Phố Wall.

Sự trỗi dậy của AI: Liệu có phải là cuộc cách mạng tiếp theo?

Trong 30 năm qua, Phố Wall và cộng đồng đầu tư đã chờ đợi một sự đổi mới hoặc công nghệ đột phá để sánh ngang hoặc vượt qua những gì internet đã làm cho doanh nghiệp Mỹ. Sự trỗi dậy của trí tuệ nhân tạo (AI) có thể là câu trả lời phù hợp. Khi nói về AI, tôi đang nói một cách chung về việc sử dụng phần mềm và hệ thống để xử lý các nhiệm vụ mà con người thường phải chịu trách nhiệm. Điều khiến AI trở thành một đổi mới tiềm năng là khả năng của phần mềm và hệ thống để học hỏi mà không cần sự giám sát của con người. Khả năng này giúp AI trở nên hiệu quả hơn trong các nhiệm vụ theo thời gian, cũng như học hỏi các nhiệm vụ mới, mang lại lợi ích cho công nghệ này trong hầu hết mọi khía cạnh của nền kinh tế Mỹ và toàn cầu.

AI có thể tạo ra sự tăng trưởng kinh tế khổng lồ

Mức độ lớn của cuộc cách mạng AI vẫn còn là điều cần được giải thích và tưởng tượng. Nhưng theo những ước tính đầy tham vọng của các nhà phân tích tại PwC, trí tuệ nhân tạo có khả năng tạo ra thêm 15,7 nghìn tỷ đô la cho nền kinh tế toàn cầu vào năm 2030. PwC đã đi đến kết luận này bằng cách suy luận rằng 6,6 nghìn tỷ đô la sẽ được bổ sung bởi sự gia tăng năng suất, trong khi 9,1 nghìn tỷ đô la còn lại được hỗ trợ bởi lợi ích từ phía tiêu dùng. Những con số khổng lồ này không bị bỏ qua bởi những bộ óc sáng giá nhất của Phố Wall. Hầu hết các tổ chức và nhà phân tích trên Phố Wall đã đặt ra những kỳ vọng tăng trưởng đầy tham vọng và mục tiêu giá cao cho các cổ phiếu AI dẫn đầu thị trường. Tuy nhiên, cũng có những ngoại lệ.

Ba cổ phiếu AI hàng đầu có thể giảm giá tới 91%

Dựa trên các mục tiêu giá thấp từ một số nhà phân tích Phố Wall, ba cổ phiếu trí tuệ nhân tạo hàng đầu sau đây có thể giảm giá tới 91%. Cổ phiếu AI hàng đầu đầu tiên có thể bị ảnh hưởng, dựa trên dự đoán của một nhà phân tích Phố Wall, là chuyên gia khai thác dữ liệu Palantir Technologies (PLTR). Trong khi một nhà phân tích tin rằng Palantir vẫn có tiềm năng tăng 35% so với mức đóng cửa vào ngày 3 tháng 7, Rishi Jaluria của RBC Capital tin rằng nó đáng giá 9 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu dự báo này chứng minh là chính xác, một trong những cổ phiếu AI nóng nhất sẽ giảm 65%! Mặc dù Jaluria, một người theo dõi Palantir từ lâu, thừa nhận rằng kết quả hoạt động của công ty đã ổn định, nhưng một ghi chú vào tháng 5 năm 2024 cho thấy sự lo ngại về mảng kinh doanh thương mại của công ty. Cụ thể, Jaluria chỉ ra doanh thu đã được rút ngắn từ các công ty mua lại mục đích đặc biệt (SPAC) đã ký hợp đồng với Palantir. Không ai biết được doanh thu này sẽ bền vững hoặc định kỳ như thế nào. Mặc dù lo ngại của Jaluria là có cơ sở – hầu hết các SPAC đều là thảm họa đối với các nhà đầu tư – nhưng Palantir mang đến những lợi thế cạnh tranh rõ ràng xứng đáng với mức giá cao hơn. Ví dụ, phạm vi dịch vụ do Palantir cung cấp không thể được sao chép ở quy mô lớn bởi bất kỳ doanh nghiệp nào khác.

Nvidia: Gã khổng lồ chip có thể phải đối mặt với sự sụt giảm

Cổ phiếu trí tuệ nhân tạo thứ hai có thể phải đối mặt với sự sụt giảm là công ty được hưởng lợi nhiều nhất từ ​​cuộc cách mạng AI: gã khổng lồ bán dẫn Nvidia (NVDA). Trong khi hầu hết các nhà phân tích Phố Wall không thể đặt mục tiêu giá đủ cao cho cổ phiếu AI hàng đầu này, Ross Seymour của Deutsche Bank đã đặt mục tiêu giá 100 đô la (1.000 đô la trước khi Nvidia chia tách cổ phiếu 10:1) vào tháng 5. Nếu Nvidia đạt 100 đô la mỗi cổ phiếu, nó sẽ giảm 22% giá trị hiện tại, tương đương với gần 700 tỷ đô la vốn hóa thị trường bị mất. Theo nhiều cách, sự mở rộng của Nvidia đã diễn ra hoàn hảo. Đơn vị xử lý đồ họa (GPU) H100 của công ty đã nhanh chóng trở thành con chip cần thiết cho các trung tâm dữ liệu được tăng tốc bởi AI. Năm ngoái, GPU của Nvidia chiếm 98% trong số 3,85 triệu AI-GPU được xuất xưởng, theo TechInsights. Với kiến ​​trúc GPU Blackwell thế hệ tiếp theo dự kiến ​​ra mắt vào nửa cuối năm nay, Nvidia sẽ không gặp khó khăn gì trong việc duy trì lợi thế tính toán của mình trong các trung tâm dữ liệu doanh nghiệp. Tuy nhiên, lịch sử luôn là một gai nhọn đối với các doanh nghiệp dẫn đầu các cuộc cách mạng “lớn tiếp theo”. Kể từ khi internet ra đời, chưa có một sự đổi mới, công nghệ hay xu hướng sôi động nào tránh khỏi bong bóng trong giai đoạn đầu. Các nhà đầu tư thường đánh giá quá cao sự tiếp nhận và tiềm năng tăng trưởng của những đổi mới và công nghệ mới trong khi không cho chúng thời gian để trưởng thành. Trí tuệ nhân tạo dường như không phải là ngoại lệ đối với quy tắc bất thành văn này. Dự báo lợi nhuận gộp điều chỉnh quý hai của Nvidia là 75,5% (+/- 50 điểm cơ bản) cũng có thể là một lời cảnh báo đáng ngại. Mặc dù lợi nhuận gộp điều chỉnh 75,5% vẫn cao hơn mức trung bình lịch sử của nó, nhưng nó đại diện cho sự sụt giảm từ 235 đến 335 điểm cơ bản so với quý trước. Kết hợp hai điều này lại với nhau, nó cho thấy rằng áp lực cạnh tranh đã xuất hiện. Các đối thủ cạnh tranh bên ngoài đang phát hành hoặc tăng cường sản xuất AI-GPU tương ứng của họ trong nửa cuối năm nay, trong khi bốn khách hàng hàng đầu của Nvidia về doanh thu thuần đều đang phát triển chip tăng tốc AI của riêng họ cho các trung tâm dữ liệu của họ. Sự khan hiếm GPU chịu trách nhiệm thúc đẩy lợi nhuận gộp điều chỉnh nóng bỏng của Nvidia dường như sẽ giảm bớt – và điều đó có thể là tin xấu cho các nhà đầu tư.

Tesla: Rủi ro lớn nhất cho các nhà đầu tư AI

Tuy nhiên, thảm họa tiềm ẩn trong số các cổ phiếu AI là nhà sản xuất xe điện giá trị nhất thế giới Tesla (TSLA). Phần mềm tự lái đầy đủ (FSD) của công ty, sử dụng mạng lưới camera và cảm biến siêu âm để tránh chướng ngại vật, là một ví dụ hoàn hảo về cách Tesla kết hợp AI vào các xe điện của mình. Vào giữa tháng 4, Gordon Johnson của GLJ Research, một người theo dõi Tesla từ lâu, đã hạ mục tiêu giá cụ thể của mình đối với Tesla xuống còn 22,86 đô la mỗi cổ phiếu. Theo truyền thống, Johnson đã đưa ra mục tiêu giá của mình bằng cách đặt một bội số 15 cho ước tính thu nhập năm sau của công ty và áp dụng tỷ lệ chiết khấu 9% ở mức giá hiện tại. Không thể phủ nhận rằng Tesla đã làm được điều mà ngành công nghiệp ô tô đã không thể làm được trong hơn nửa thế kỷ. Giám đốc điều hành Elon Musk đã thành công trong việc xây dựng công ty từ con số không lên đến sản xuất hàng loạt, và đã mang lại bốn năm liên tiếp lợi nhuận theo nguyên tắc kế toán chung được chấp nhận (GAAP). Nhưng lời khen ngợi kết thúc tại đây. Trong 18 tháng qua, Tesla đã giảm giá bán cho đội xe điện của mình hơn nửa tá lần. Với lợi thế tiên phong đang giảm sút và sự cạnh tranh gia tăng, Musk không còn lựa chọn nào khác ngoài việc trở nên cạnh tranh giá hơn. Kết quả cuối cùng là lợi nhuận hoạt động của công ty giảm mạnh, đảo chiều sang dòng tiền tự do âm trong quý đầu tiên và sự gia tăng đáng kể trong hàng tồn kho xe điện của công ty. Hơn nữa, những nỗ lực của Tesla để trở thành hơn một công ty ô tô phần lớn đã thất bại. Mặc dù có một số chiến thắng nhỏ, nhưng tốc độ tăng trưởng của mảng sản xuất và lưu trữ năng lượng của Tesla đã giảm đáng kể, trong khi lợi nhuận gộp của dịch vụ chỉ ở mức một chữ số thấp. Cho dù các nhà đầu tư muốn giả vờ rằng Tesla là một công ty năng lượng hay công nghệ, nhưng phần lớn doanh thu và lợi nhuận của công ty vẫn đến từ hoạt động xe điện đang gặp khó khăn và chu kỳ của nó. Yếu tố đáng lo ngại khác đối với Tesla là danh sách dài các lời hứa và đổi mới của Musk đã không thành hình. Sau một thập kỷ đầy đủ hứa hẹn về tính năng tự lái cấp độ 5 cho xe điện của công ty, FSD của Tesla vẫn chưa thể vượt qua mức tự lái cấp độ 2. Hơn nữa, Cybertruck đã thất bại ở giai đoạn đầu, với nhiều lần thu hồi sản phẩm và giao hàng kém hiệu quả. Tesla là một cổ phiếu ô tô với biên lợi nhuận đang thu hẹp và giao hàng xe điện đang giảm, được giao dịch ở mức cao hơn cả những cổ phiếu AI cao nhất. Mặc dù mức giảm 91% có thể hơi quá cao, nhưng tôi phải đồng ý với Gordon Johnson rằng rủi ro giảm giá có vẻ khả thi.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây