Warren Buffett được giảm giá trên Cổ phiếu giá trị vượt trội này. Dưới đây là cách bạn cũng có thể làm được.

Cơ hội giảm giá cổ phiếu từ Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway đã mua một lượng cổ phiếu theo dõi trị giá 167,5 triệu đô la vào tháng 4, nâng tổng vị thế của mình lên khoảng 2,6 tỷ đô la. Cổ phiếu theo dõi này phản ánh chặt chẽ vị thế của Liberty Media trong Sirius XM, trong đó công ty truyền thông này sở hữu 83%. Berkshire cũng là nhà đầu tư vào Sirius XM, mặc dù tổng khoản đầu tư hiện tại của công ty chỉ ở mức 125 triệu đô la theo số liệu cập nhật gần đây nhất. Tuy nhiên, có lý do chính đáng để Buffett ưu tiên cổ phiếu theo dõi của Liberty hơn cổ phiếu của Sirius XM. Đó là vì cổ phiếu này đang được giảm giá đáng kể.

Lý do giảm giá

Vào tháng 12, Sirius XM và Liberty đã đồng ý sáp nhập hai cổ phiếu. Dự kiến thương vụ sáp nhập sẽ hoàn tất vào quý 3 khi các cổ đông của Liberty SiriusXM sẽ nhận được 8,4 cổ phiếu Sirius XM cho mỗi cổ phiếu theo dõi mà họ hiện sở hữu. Theo giá thị trường hiện tại, 8,4 cổ phiếu Sirius XM có giá trị khoảng 26,20 đô la. Trong khi đó, cổ phiếu theo dõi của Liberty đang giao dịch ở mức khoảng 25,13 đô la. Do đó, các nhà đầu tư mua cổ phiếu Liberty SiriusXM sẽ được giảm giá thêm khoảng 4% (tính sơ bộ).

Rủi ro và tiềm năng

Việc sáp nhập vẫn còn vài tháng nữa mới diễn ra và vẫn có khả năng các cổ đông của Sirius XM sẽ kiện để ngăn chặn thương vụ này vì cho rằng nó quá có lợi cho Liberty Media. Tuy nhiên, theo thời gian, khả năng xảy ra điều này ngày càng ít đi. Theo khả năng cao nhất, thương vụ sáp nhập sẽ diễn ra theo đúng kế hoạch. Vì vậy, hiện tại, các nhà đầu tư có thể được giảm giá cổ phiếu Sirius XM, mặc dù mức giảm không lớn như trước đây.

Tình hình kinh doanh của Sirius XM

Sirius XM là công ty phát thanh vệ tinh lớn nhất tại Hoa Kỳ, phục vụ 33 triệu thuê bao. Không giống như các đài phát thanh trên mặt đất, có phần lớn doanh thu từ quảng cáo trên sóng, Sirius kiếm được phần lớn tiền từ các thuê bao. Tuy nhiên, Sirius gần đây đã phải vật lộn để tăng trưởng. Doanh thu từ thuê bao trong quý đầu tiên giảm nhẹ so với cùng kỳ năm trước, mặc dù doanh thu từ quảng cáo, chủ yếu từ dịch vụ phát trực tuyến Pandora, đã bù đắp cho sự sụt giảm này. Tỷ lệ từ chối cũng tăng một phần mười phần trăm, nhưng đây là hiện tượng theo mùa không hiếm gặp đối với Sirius.

Triển vọng tương lai

Tuy nhiên, Sirius có thể sắp bước sang một giai đoạn mới, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu. Đỉnh của kênh thu hút thuê bao của Sirius – dùng thử miễn phí cho những người mua xe hơi mới – đã tăng lên 7,5 triệu vào cuối quý đầu tiên. Con số này cao hơn so với mức 7,2 triệu vào cuối năm ngoái cũng như cuối quý đầu tiên năm 2023. Ban quản lý kỳ vọng tăng trưởng thuê bao sẽ tăng tốc trong nửa cuối năm do kết quả này.

Thách thức và giải pháp

Thách thức lớn nhất của Sirius XM là sự phát triển của phát trực tuyến. Mặc dù Sirius được hưởng lợi từ nền tảng kinh tế thuận lợi hơn nhiều so với phát trực tuyến, dẫn đến biên lợi nhuận và chuyển đổi dòng tiền tự do cao hơn, nhưng sự cạnh tranh hiện đang cản trở sự tăng trưởng thuê bao của công ty. Vì mục tiêu đó, Sirius đã mua lại Pandora vào năm 2019 và cung cấp phiên bản phát trực tuyến của dịch vụ phát thanh vệ tinh của mình. Công ty cũng đã đầu tư mạnh vào podcast và cải tiến ứng dụng di động của mình. Doanh số quảng cáo theo chương trình đã tăng 29% trên các dịch vụ phát trực tuyến và podcasting trong quý đầu tiên, giúp thúc đẩy tổng doanh thu từ quảng cáo tăng 7% so với cùng kỳ năm trước. Ứng dụng được cải tiến và nỗ lực thu hút nhiều podcast độc quyền hơn có thể giúp chuyển đổi thuê bao từ các bản dùng thử miễn phí. Sirius cũng đang hợp tác với các nhà sản xuất để đưa vào hệ thống 360L mới nhất của mình, mang đến trải nghiệm người dùng được cải thiện, bao gồm cả các đề xuất nghe được cá nhân hóa hơn. Sirius đã thấy tỷ lệ chuyển đổi cao hơn đối với các thành viên dùng thử có 360L so với những thành viên không có.

Với kênh thu hút thuê bao mới ngày càng tăng, sức hút trong doanh số quảng cáo kỹ thuật số và các khoản đầu tư gia tăng vào podcasting, Sirius có vẻ như đã sẵn sàng để quay trở lại tăng trưởng thuê bao. Trong khi đó, cổ phiếu đang được giao dịch ở mức chỉ gấp 10,1 lần ước tính thu nhập trong tương lai và tỷ lệ EV/EBITDA chỉ là 8,2. Nếu bạn có thể được giảm giá thêm nữa khi mua cổ phiếu theo dõi của Liberty Media, thì cổ phiếu này có vẻ hấp dẫn hơn nữa.

---

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây