1 Cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI) giảm 29% mua ngay trước khi tăng vọt 78%

AMD: Cổ phiếu tăng trưởng nhờ trí tuệ nhân tạo

AMD, công ty sản xuất chip, đã trải qua một quý đầu năm 2024 đầy khó khăn. Cổ phiếu của công ty đã giảm 29% kể từ đầu tháng 3, khi chúng đạt mức cao nhất trong 52 tuần và kết quả mới nhất của công ty cũng không giúp ích gì cho xu hướng giảm này. AMD đã công bố kết quả quý đầu tiên năm 2024 vào ngày 30 tháng 4 và các nhà đầu tư đã hoảng loạn. Hãy cùng xem tại sao.

Doanh thu và thu nhập giảm

Doanh thu quý đầu tiên của AMD là 5,47 tỷ đô la, chỉ tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty cũng chỉ tăng 3% lên 0,62 đô la trong quý. Các nhà phân tích đã kỳ vọng EPS là 0,62 đô la với doanh thu 5,48 tỷ đô la, có nghĩa là AMD chỉ đạt được ước tính về EPS và không đạt được kỳ vọng về doanh thu.

Dự báo kém lạc quan

AMD dự kiến doanh thu quý 2 sẽ đạt 5,7 tỷ đô la, chỉ tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù dự báo doanh thu quý 2 cho thấy sự tăng trưởng nhẹ của AMD, nhưng Phố Wall vẫn kỳ vọng doanh thu sẽ cao hơn một chút, khoảng 5,73 tỷ đô la. Đối với một cổ phiếu đang giao dịch ở mức đắt đỏ gấp 218 lần thu nhập trước đó, AMD cần phải có mức tăng trưởng mạnh mẽ hơn nhiều để biện minh cho bội số cao này.

Sụt giảm ở các mảng kinh doanh khác nhau

AMD đã đạt được mục tiêu tăng trưởng ở hai mảng kinh doanh đang được hưởng lợi từ sự phổ biến của AI, nhưng sự yếu kém ở hai mảng kinh doanh khác đã ảnh hưởng đến hiệu suất tài chính của công ty. Cụ thể, doanh thu từ mảng trò chơi của AMD đã giảm 48% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 922 triệu đô la. Sự sụt giảm mạnh này là do nhu cầu yếu đối với chip bán tùy chỉnh của AMD, được sử dụng trong máy chơi game của Sony và Microsoft, cũng như doanh số bán thẻ đồ họa chơi game của công ty yếu. Sự suy yếu trong mảng này không có gì đáng ngạc nhiên, vì doanh số bán máy tính cá nhân (PC), nơi sử dụng thẻ đồ họa chơi game, đã yếu vào năm ngoái. Ngoài ra, thị trường trò chơi điện tử cũng trì trệ vào năm ngoái. Tuy nhiên, công ty nghiên cứu thị trường Newzoo dự báo doanh số bán máy chơi game sẽ cải thiện trong năm nay. Do đó, AMD có thể chứng kiến sự cải thiện dần dần doanh thu từ mảng trò chơi khi năm tiếp diễn.

Mặt khác, doanh thu từ mảng nhúng của công ty đã giảm 46% so với cùng kỳ năm trước, xuống còn 846 triệu đô la. Bộ xử lý nhúng của AMD được triển khai trong nhiều ngành công nghiệp khác nhau, từ ô tô đến công nghiệp đến mạng và lưu trữ, cùng nhiều ngành khác. AMD chỉ ra rằng khách hàng đang sử dụng hết hàng tồn kho hiện có trong thị trường này, điều này giải thích tại sao nhu cầu về chip nhúng của công ty vẫn yếu trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, AMD tuyên bố rằng động lực thiết kế chiến thắng của công ty trong thị trường nhúng vẫn mạnh mẽ, có nghĩa là các bộ xử lý nhúng của công ty đã được chọn để triển khai vào nhiều sản phẩm hơn trong tương lai. Khi những sản phẩm này được đưa vào sản xuất, AMD sẽ chứng kiến sự cải thiện nhu cầu đối với các bộ xử lý nhúng của mình, đặc biệt là khi công ty tuyên bố rằng các sản phẩm mới của mình có khả năng xử lý khối lượng công việc AI nhanh hơn so với các bộ xử lý thế hệ trước.

Tăng trưởng mạnh mẽ nhờ AI

Điều này đưa chúng ta đến với hai mảng mà AMD đang tăng trưởng ấn tượng nhờ vào việc áp dụng AI ngày càng tăng và có khả năng thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty trong tương lai. AMD đã báo cáo doanh thu kỷ lục 2,3 tỷ đô la trong mảng trung tâm dữ liệu quý trước, tăng 80% so với cùng kỳ năm trước. Công ty cho rằng sự tăng trưởng vượt bậc này là do nhu cầu cao đối với GPU AI (đơn vị xử lý đồ họa) cũng như bộ xử lý máy chủ của công ty. Gã khổng lồ sản xuất chip này đang tăng cường mạnh mẽ các lô hàng máy gia tốc AI MI300X của mình, một xu hướng có khả năng tiếp tục vì “có hơn 100 khách hàng doanh nghiệp và AI đang tích cực phát triển hoặc triển khai MI300X”. AMD đã bán được 1 tỷ đô la các chip này trong hai quý vừa qua và hiện kỳ vọng sẽ đạt doanh thu 4 tỷ đô la từ việc bán GPU trung tâm dữ liệu trong năm nay. Điều đó cho thấy doanh thu hàng quý của công ty từ thị trường GPU trung tâm dữ liệu đang được cải thiện. Cũng cần lưu ý rằng AMD đã bán được 400 triệu đô la máy gia tốc AI của mình trong quý 4 năm 2023 khi các chip AI mới của công ty bắt đầu được bày bán. Ngoài ra, dự báo doanh thu 4 tỷ đô la của công ty từ mảng này trong năm 2024 gấp đôi kỳ vọng ban đầu là 2 tỷ đô la và cao hơn dự báo doanh thu 3,5 tỷ đô la được công ty đưa ra vào tháng 1 năm nay. Do đó, tiềm năng doanh thu của AMD từ việc bán chip AI đang tăng lên với tốc độ tốt, cho thấy mảng kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty có thể tiếp tục tăng trưởng trong thời gian tới.

Trong khi đó, doanh thu của AMD trong mảng khách hàng cũng tăng ấn tượng 85% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,4 tỷ đô la. Hiện tại, công ty đang chứng kiến sự phục hồi nhu cầu đối với các bộ xử lý PC của mình nhờ vào sự phục hồi của thị trường này, cũng như nhu cầu ngày càng tăng đối với PC hỗ trợ AI. Công ty đang cung cấp các máy gia tốc AI chuyên dụng trên CPU của mình, giúp công ty có vị trí tốt để tận dụng sự bùng nổ của PC hỗ trợ AI. Theo lời của CEO Lisa Su: Công ty nghiên cứu thị trường Canalys dự báo rằng lô hàng PC hỗ trợ AI sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 44% đến năm 2028, các nhà đầu tư có thể kỳ vọng mảng kinh doanh khách hàng của AMD sẽ tăng trưởng mạnh mẽ trong những năm tới.

Nhìn chung, mảng trung tâm dữ liệu và mảng khách hàng đã tạo ra 67% doanh thu hàng đầu của công ty trong quý trước. Chúng có tình hình hoạt động rất tốt hiện tại và có khả năng thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ hơn cho AMD nhờ các chất xúc tác liên quan đến AI. Nếu sự phục hồi tiềm năng ở hai mảng còn lại, thì có thể dễ dàng nhận thấy lý do tại sao tăng trưởng doanh thu hàng đầu của AMD dự kiến sẽ đạt được đà vào năm 2025 và 2026 sau mức tăng ước tính 13% trong năm nay so với mức 22,7 tỷ đô la của năm ngoái. Thậm chí còn tốt hơn, các nhà phân tích dự báo thu nhập của AMD sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 25% trong năm năm tới. Điều đó có thể xảy ra nhờ vào những chất xúc tác đã thảo luận ở trên, có nghĩa là thu nhập của AMD có thể đạt 8,09 đô la/cổ phiếu vào cuối năm 2028 (sử dụng thu nhập năm 2023 là 2,65 đô la/cổ phiếu làm cơ sở). AMD có hệ số thu nhập kỳ hạn trung bình trong năm năm là 33. Nhân hệ số này với thu nhập dự kiến vào năm 2028 cho ra giá cổ phiếu là 267 đô la, tăng tiềm năng 78% so với mức hiện tại. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư nên tận dụng sự sụt giảm của AMD như một cơ hội mua, vì cổ phiếu AI này có thể trở thành một cổ phiếu chiến thắng trong dài hạn khi nó bắt đầu tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn.

---

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây