Cổ phiếu AI tốt hơn: Nvidia hay Super Micro Computer

Sự bùng nổ của Nvidia và Super Micro trong thị trường AI

Trong bối cảnh sự bùng nổ của trí tuệ nhân tạo (AI), cổ phiếu của Nvidia và Super Micro đã tạo nên cơn sốt trên thị trường chứng khoán vào năm 2024, với mức tăng trưởng lần lượt là 166% và 197% tính đến thời điểm hiện tại. Nhờ nhu cầu bùng nổ đối với phần cứng hỗ trợ AI mà họ bán ra, cả hai công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng đáng kinh ngạc về doanh thu và lợi nhuận. Sự thống trị của Nvidia trong thị trường chip AI đã dẫn đến sự tăng trưởng phi thường, và Super Micro Computer cũng không kém cạnh. Các nhà khai thác trung tâm dữ liệu đang đổ xô đến các giải pháp máy chủ mô-đun của họ để lắp đặt các chip AI được Nvidia và các công ty khác bán ra.

Nvidia: Sự thống trị và tăng trưởng phi thường

Nvidia được cho là kiểm soát 94% thị trường chip AI vào cuối năm 2023. Kết quả kinh doanh quý đầu tiên của năm tài chính 2025 (kết thúc vào ngày 28 tháng 4) cho thấy sự thống trị của công ty này đang đưa họ vào một năm tăng trưởng phi thường khác. Doanh thu tăng 262% so với cùng kỳ năm trước lên 26 tỷ đô la. Khả năng định giá ấn tượng đã dẫn đến sự tăng trưởng 461% trong lợi nhuận điều chỉnh lên 6,12 đô la mỗi cổ phiếu. Hướng dẫn doanh thu của ban quản lý là 28 tỷ đô la cho quý hiện tại cho thấy doanh thu của họ đang trên đà tăng 107% so với cùng kỳ năm trước, đây là sự tăng tốc so với mức tăng trưởng 101% mà họ đạt được trong cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, các con đường tăng trưởng mới nổi trong thị trường AI non trẻ cho thấy Nvidia có thể sẽ đạt được kết quả thậm chí còn tốt hơn thế. Ví dụ, các chính phủ trên toàn cầu được cho là đang đổ hàng núi tiền vào cơ sở hạ tầng AI, và các khoản đầu tư chủ quyền vào công nghệ AI dự kiến sẽ đóng góp 10 tỷ đô la vào doanh thu của Nvidia trong năm tài chính này, so với mức trong năm trước. Cụ thể hơn, các chính phủ đang tìm cách tạo ra các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) bằng ngôn ngữ địa phương dựa trên dữ liệu cụ thể của quốc gia. Trong cuộc gọi hội nghị vào tháng 5 của Nvidia, ban quản lý chỉ ra rằng Nhật Bản, Pháp, Ý và Singapore đã đầu tư vào cơ sở hạ tầng AI. Họ dự kiến ​​sẽ có thêm nhiều quốc gia tham gia. “Sự quan trọng của AI đã thu hút sự chú ý của mọi quốc gia,” Giám đốc tài chính Colette Kress cho biết. Ví dụ, Ả Rập Xê Út được cho là đang tìm cách đầu tư 40 tỷ đô la vào các sáng kiến ​​AI, trong khi chi tiêu tập trung vào AI của Trung Quốc dự kiến ​​sẽ vượt quá 38 tỷ đô la vào năm 2027. Trong khi đó, các công ty chủ chốt của Ấn Độ như Tập đoàn Tata và Reliance Industries đang dựa vào các chip của Nvidia để đào tạo LLM. Nói tóm lại, cơ sở khách hàng của Nvidia đang đa dạng hóa ngoài đã triển khai các chip của họ với số lượng lớn để đào tạo và triển khai các mô hình AI. Chi tiêu cho chip AI dự kiến ​​sẽ tăng hơn 10 lần trong thập kỷ tới, tạo ra doanh thu 341 tỷ đô la vào năm 2033 so với 23 tỷ đô la năm ngoái. Bối cảnh dường như đã được thiết lập để Nvidia duy trì sự tăng trưởng mạnh mẽ khi họ thực hiện những bước vững chắc để đảm bảo rằng họ vẫn là người chơi thống trị trong lĩnh vực này. Đó là lý do tại sao các nhà phân tích dự đoán rằng doanh thu của công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng ở tốc độ lành mạnh từ mức đọc gần 61 tỷ đô la của năm tài chính 2024. Vì vậy, Nvidia nên tiếp tục là một cổ phiếu AI hàng đầu khi cuộc đua phát triển các ứng dụng AI của các công ty và chính phủ đã tạo ra một cơ hội tăng trưởng lâu dài.

Super Micro: Sự tăng trưởng gắn liền với Nvidia

Sự tăng trưởng của Supermicro được gắn kết ở một mức độ nào đó với sự tăng trưởng của Nvidia. Các nhà khai thác trung tâm dữ liệu yêu cầu các giải pháp giá đỡ máy chủ loại mà Supermicro bán để lắp đặt các bộ xử lý được Nvidia và các nhà sản xuất chip khác bán ra. Vì vậy, không có gì ngạc nhiên khi nhu cầu đối với máy chủ của Supermicro đã tăng vọt. Trong quý 3 năm tài chính 2024 của mình, kết thúc vào ngày 31 tháng 3, doanh thu của họ đã tăng 200% so với cùng kỳ năm trước. Trong khi đó, lợi nhuận ròng phi GAAP trên mỗi cổ phiếu đã tăng vọt 307%. Vì vậy, Supermicro không hề thua kém Nvidia về cách thức AI đã thúc đẩy vận may của họ. Công ty đang hướng dẫn doanh thu đạt 14,9 tỷ đô la trong năm tài chính hiện tại, kết thúc vào cuối tháng này. Điều này sẽ là một bước nhảy vọt so với doanh thu 7,1 tỷ đô la mà họ báo cáo trong năm tài chính 2023 của mình. Quan trọng hơn, các nhà phân tích dự đoán doanh thu của họ sẽ tăng gần gấp đôi trong vài năm tài chính tiếp theo. Điều tốt là Supermicro có thể duy trì tốc độ tăng trưởng lành mạnh vượt ra ngoài vài năm tài chính tiếp theo. Đó là bởi vì nhu cầu đối với máy chủ AI dự kiến ​​sẽ mở rộng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 25% cho đến năm 2029. Thị trường dự kiến ​​sẽ tạo ra doanh thu hàng năm gần 73 tỷ đô la sau năm năm, tăng từ 17,5 tỷ đô la vào năm 2022. Supermicro đang phát triển với tốc độ nhanh hơn thị trường máy chủ AI ngay bây giờ. Hóa ra, sự tăng trưởng của họ nhanh hơn so với các công ty đã được thành lập hơn như , đã bán được 3 tỷ đô la máy chủ AI trong ba quý qua. Supermicro đã tạo ra doanh thu 9,6 tỷ đô la trong ba quý qua và có được hơn một nửa doanh thu từ việc bán các giải pháp máy chủ liên quan đến AI. Supermicro đã có thể tạo dựng vị thế trong thị trường máy chủ AI mặc dù có sự hiện diện của các người chơi lớn hơn. Ngoài ra, với những động thái mà công ty đã thực hiện để tăng tỷ lệ sử dụng sản xuất và năng lực sản xuất, họ có thể chiếm lĩnh thị phần lớn hơn trong thị trường máy chủ AI trong tương lai. Giống như Nvidia, ngay cả Supermicro cũng trông giống như một trò chơi AI dài hạn vững chắc. Nhưng liệu nó có đáng mua hơn Nvidia?

Nvidia hay Super Micro: Lựa chọn nào tốt hơn?

Cả Nvidia và Super Micro đều là những công ty tăng trưởng cao đang hưởng lợi lớn từ sự phổ biến của AI. Vì vậy, lựa chọn của nhà đầu tư về cổ phiếu nào họ muốn mua ngay bây giờ sẽ phụ thuộc vào định giá. Super Micro rẻ hơn đáng kể so với Nvidia về mặt tỷ lệ lợi nhuận và doanh thu. Tuy nhiên, xét về tỷ lệ giá/lợi nhuận/tăng trưởng (PEG), câu chuyện lại thú vị hơn một chút. Thước đo này là một định giá hướng về tương lai được xác định bằng cách chia tỷ lệ lợi nhuận theo dõi của một công ty cho mức tăng trưởng lợi nhuận mà nó dự kiến ​​sẽ đạt được trong một khoảng thời gian trong tương lai. Bất kỳ tỷ lệ PEG (dương) nào dưới 1 đều được hầu hết các nhà đầu tư xem là dấu hiệu cho thấy một cổ phiếu giá rẻ. Và về thước đo đó, cả Nvidia và Super Micro đều bị định giá thấp. Vì vậy, ít nhất là theo một thước đo hướng về tương lai, cả Nvidia và Super Micro đều là những mục tiêu mua hấp dẫn ngay bây giờ đối với bất kỳ ai muốn thêm một cổ phiếu tăng trưởng vào danh mục đầu tư của họ. Quan trọng hơn, cả hai công ty này dường như có khả năng mang lại sự tăng trưởng vượt trội mà thị trường kỳ vọng từ họ, nhờ những cơ hội béo bở mà họ đang nắm giữ. Và đó là lý do tại sao các nhà đầu tư có thể xem xét mua bất kỳ cổ phiếu nào, bất chấp mức tăng trưởng đáng kinh ngạc mà họ đã đạt được trong năm nay.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây