3 Lý Do Nên Mua Cổ Phiếu Salesforce Như Không Có Ngày Mai

Salesforce: Cơ hội đầu tư hấp dẫn sau khi giảm giá

Cổ phiếu của Salesforce đã giảm giá trong năm nay, nhưng điều này lại tạo ra một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư mới. Công ty đang trải qua một sự thay đổi chiến lược lớn khi bước vào giai đoạn mới trong vòng đời doanh nghiệp. Khi các nhà đầu tư tiếp nhận sự thay đổi này, tỷ lệ định giá của cổ phiếu hiện nay đã quá rẻ để bỏ qua.

Salesforce: Từ tăng trưởng cao đến giai đoạn trưởng thành

Salesforce từng là một ngôi sao tăng trưởng cao trong nhiều năm, nhưng giờ đây công ty đang ổn định trong giai đoạn trưởng thành hơn. Tốc độ tăng trưởng doanh thu của công ty đang chậm lại khi nó tiến gần đến điểm bão hòa thị trường. Đó là một phần tự nhiên trong quá trình trưởng thành của doanh nghiệp, và các doanh nghiệp thường chuyển trọng tâm từ mở rộng sang lợi nhuận khi đạt được quy mô. Điều này có thể là một quá trình phức tạp trên thị trường chứng khoán khi các nhà đầu tư tăng trưởng nhường chỗ cho các nhà đầu tư giá trị, những người có mục tiêu và khả năng chịu rủi ro khác nhau. Salesforce đang ở giữa quá trình chuyển đổi đó, nhưng điều quan trọng là phải giữ mọi thứ trong tầm kiểm soát. Công ty vẫn đang tăng trưởng nhanh hơn nền kinh tế nói chung và nhiều công ty trên thị trường chứng khoán. Điều này đặc biệt đúng với các cổ phiếu vốn hóa lớn khác. Doanh thu của công ty đã tăng 11% trong quý gần nhất, tương đương với mức tăng trưởng được báo cáo một năm trước đó. Dự báo và ước tính của các nhà phân tích đồng thuận cho thấy mức tăng trưởng trong khoảng từ 7% đến 9% cho cả năm.

Lợi nhuận tăng trưởng nhanh hơn doanh thu

Salesforce không phải là cổ phiếu dành cho bạn nếu bạn đang tìm kiếm một disruptor năng động với tiềm năng tăng trưởng khổng lồ. Tuy nhiên, công ty vẫn đang mở rộng đủ nhanh để mang lại lợi nhuận ấn tượng cho cổ đông. Đừng nhầm lẫn tốc độ tăng trưởng chậm với tốc độ tăng trưởng thấp. Nâng cao lợi nhuận trở nên cần thiết khi tăng trưởng chậm lại, và Salesforce đang đạt được mục tiêu đó. Công ty đã thực hiện các biện pháp kiểm soát chi phí ấn tượng, và điều đó đã chuyển thành cải thiện nhanh chóng về lợi nhuận và dòng tiền khi doanh thu tăng lên. Biên lợi nhuận hoạt động của Salesforce là 19% trong quý vừa qua, tăng từ 5% trong cùng kỳ năm trước. Biên lợi nhuận điều chỉnh của công ty là 32%, sau khi loại trừ một số chi phí một lần và phi tiền mặt. Cải thiện biên lợi nhuận trên doanh thu cao hơn có nghĩa là lợi nhuận đang vượt qua doanh thu.

Dòng tiền tự do mạnh mẽ

Dòng tiền tự do có thể là chỉ số cơ bản quan trọng nhất cho việc định giá doanh nghiệp. Các công ty tài chính khỏe mạnh có thể phân phối dòng tiền cho cổ đông, hoặc họ có thể sử dụng dòng tiền đó để tăng trưởng thông qua tuyển dụng, phát triển sản phẩm hoặc mua lại. Salesforce đã báo cáo hơn 6 tỷ đô la dòng tiền tự do trong quý vừa qua, hơn 60% doanh thu hàng quý. Phần lớn điều đó đến từ những thay đổi đối với vốn lưu động, chẳng hạn như thu hồi các hóa đơn chưa thanh toán, nhưng hợp lý để kỳ vọng dòng tiền tự do sẽ đạt gần 40% doanh thu trong tương lai. Dòng tiền hoạt động của công ty đã tăng trưởng với tốc độ 26% mỗi năm trong ba năm qua. Các nhà đầu tư hoài nghi về tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng đầu của công ty nên lưu ý hiệu suất ấn tượng về lợi nhuận.

Định giá hấp dẫn

Nhiều nhà đầu tư tăng trưởng đã chuyển sang những “đồng cỏ xanh” khi tốc độ mở rộng của Salesforce giảm nhiệt. Thị trường cũng phản ứng tiêu cực với một số điều, bao gồm triển vọng của công ty cho năm nay và tin tức gần đây về các thương vụ mua lại tiềm năng. Những yếu tố này kết hợp lại đã khiến giá cổ phiếu giảm đáng kể – nó đã giảm đáng kể so với mức đỉnh của thời kỳ đại dịch và đầu năm. Điều đó không phải là điều xấu đối với các nhà đầu tư tiềm năng. Ngược lại, cổ phiếu Salesforce hiện có tỷ lệ P/E dự phóng là 23 và tỷ lệ giá trên dòng tiền tự do là 20. Những tỷ lệ này thấp so với nhiều đối tác phần mềm doanh nghiệp vốn hóa lớn khác của công ty. Tốc độ tăng trưởng dòng tiền 26% cũng cho thấy tỷ lệ PEG của Salesforce dưới 1, thường là điểm chuẩn cho một định giá điều chỉnh tăng trưởng hấp dẫn.

Kết luận

Salesforce có một hào nước kinh tế rộng lớn và triển vọng sáng lạn cho tăng trưởng dòng tiền. Định giá của nó không còn phản ánh tốc độ tăng trưởng doanh thu cao mà công ty đã đạt được trong những năm trước. Cổ phiếu có những nền tảng tài chính rõ ràng để hỗ trợ định giá của nó trong vài năm tới. Điều đó đã chuyển đổi cán cân từ rủi ro sang tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Trước khi bạn mua cổ phiếu của Salesforce, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích của Motley Fool vừa xác định những gì họ tin là những cổ phiếu hàng đầu cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ … và Salesforce không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. Motley Fool cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch thành công dễ theo dõi, bao gồm hướng dẫn về việc xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ đã vượt trội so với lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây