Apple và Tesla là hai trong số “Bảy cổ phiếu vĩ đại” duy nhất đang tụt hậu so với S&P 500 trong năm nay. Liệu chúng có đáng mua vào lúc này?

Sự trỗi dậy của “Bộ tứ tuyệt vời” và hai ngoại lệ: Apple và Tesla

Năm 2023 chứng kiến sự thống trị của “Bộ tứ tuyệt vời”, góp phần chính vào lợi nhuận tổng thể của thị trường. Tuy nhiên, trong năm nay, câu chuyện lại xoay quanh “Bộ năm tuyệt vời”. Mặc dù Apple, Microsoft, Nvidia, Amazon và Alphabet đều tiếp tục vượt trội so với thị trường trong nửa đầu năm, hai thành viên trong nhóm lại không thể giữ vững đà tăng trưởng. Cổ phiếu Apple tăng khoảng 15% trong năm nay, thấp hơn mức tăng 16% của S&P 500 tính đến thời điểm hiện tại. Cổ phiếu Tesla thậm chí còn giảm hơn 10% ở một thời điểm trong năm nay và hiện vẫn giảm khoảng 1% so với đầu năm. Liệu các nhà đầu tư có kỳ vọng hai ông lớn này sẽ trở lại phong độ năm 2023 hay tiếp tục tụt hậu so với thị trường?

Apple: Trí tuệ nhân tạo thúc đẩy tăng trưởng

Trong khi trí tuệ nhân tạo là động lực thúc đẩy sự tăng trưởng của phần lớn “Bộ tứ tuyệt vời” năm ngoái, Apple không phải là một người chơi lớn trong lĩnh vực này cho đến gần đây. Công ty đã công bố “Apple Intelligence” tại Hội nghị nhà phát triển toàn cầu (WWDC) hàng năm vào đầu tháng 6. Các tính năng mới bao gồm hỗ trợ viết, tạo và chỉnh sửa hình ảnh AI, và Siri tiên tiến hơn. Apple cũng công bố một hệ thống để tích hợp các mô hình ngôn ngữ lớn và ứng dụng của bên thứ ba như ChatGPT của OpenAI vào iOS. Có hai yếu tố tiềm năng từ những thông báo về AI mới này. Trong ngắn hạn, Apple có thể chứng kiến ​​sự gia tăng nâng cấp thiết bị. Apple Intelligence chỉ khả dụng trên iPhone 15 Pro và iPhone 15 Pro Max cũng như dòng iPhone 16 sắp ra mắt. Các tính năng phần mềm mới có thể thúc đẩy nhiều người dùng iPhone cũ nâng cấp thiết bị hiện tại với tốc độ nhanh hơn. Kỳ vọng về chu kỳ nâng cấp mạnh mẽ có thể đã được tích hợp vào cổ phiếu tại thời điểm này, sau khi cổ phiếu tăng cao hơn sau thông báo của Apple. Tuy nhiên, vẫn có cơ hội để cổ phiếu vượt kỳ vọng khi công ty ra mắt iPhone mới vào tháng 9. Về lâu dài, Apple đã thể hiện nền tảng cho việc chạy các ứng dụng AI trên iPhone. Điều này có thể mở ra một loạt các ứng dụng chạy bằng AI và nhu cầu đối với hệ thống Private Cloud Compute của công ty để tích hợp các truy vấn phức tạp vào các dịch vụ của bên thứ ba. Điều đó có thể là một lợi thế cho doanh thu dịch vụ của công ty, nhưng nó sẽ không có nhiều tác động đến hoạt động kinh doanh trong năm nay. Cổ phiếu Apple hiện đang giao dịch ở mức 29,8 lần thu nhập dự kiến. Mặc dù mức định giá này cao hơn so với mức định giá chung của S&P 500, nhưng nó lại ở mức thấp hơn so với mức định giá của các thành viên trong “Bộ tứ tuyệt vời”. Apple được cho là xứng đáng với mức định giá cao hơn vì công ty tạo ra hàng chục tỷ đô la dòng tiền tự do mỗi quý, nắm giữ một lượng tiền mặt đáng kể và sử dụng tất cả số tiền đó để mua lại một lượng lớn cổ phiếu của mình. Điều này sẽ giúp công ty đạt được mức tăng trưởng EPS mạnh mẽ, đặc biệt nếu Apple Intelligence thúc đẩy doanh số bán iPhone mạnh mẽ trong năm tới và hơn thế nữa. Sau một khởi đầu chậm chạp vào năm 2024, Apple có vẻ là một lựa chọn mua vào lúc này.

Tesla: Cạnh tranh và thách thức kinh tế vĩ mô gây áp lực

Các nhà đầu tư Tesla đã phải hứng chịu một số cú sốc trong nửa đầu năm nay khi cạnh tranh và thách thức kinh tế vĩ mô gây áp lực lên kết quả kinh doanh của Tesla. Áp lực giá là thách thức lớn nhất đối với Tesla trong năm nay. Giữa lãi suất cao và các đối thủ cạnh tranh có chi phí thấp hơn, Tesla đã đẩy mạnh việc giảm giá để bán được nhiều xe hơn. Điều này đã tác động tiêu cực đến cả doanh thu và lợi nhuận. Công ty đã báo cáo doanh thu hàng quý thấp nhất kể từ năm 2022 trong quý đầu tiên, giảm 8,5% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận của công ty đã giảm 55%. Tesla đã cải thiện trong quý thứ hai. Doanh thu đạt 444.000 xe trong quý, giảm khoảng 5% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng tốt hơn so với dự kiến của các nhà phân tích. Hơn nữa, công ty chỉ sản xuất được 411.000 xe, điều này cho thấy lượng hàng tồn kho thấp hơn và dòng tiền tự do tốt hơn. Tuy nhiên, sự sụt giảm doanh thu có thể có nghĩa là công ty sẽ báo cáo một sự sụt giảm lợi nhuận khác khi công ty công bố kết quả kinh doanh quý II. Tesla đang nhắm đến việc sửa chữa bằng cách đưa các mẫu xe giá cả phải chăng mới ra thị trường sớm hơn dự kiến vào năm sau. Động thái này có thể thúc đẩy doanh thu và củng cố tỷ suất lợi nhuận. Nhưng điều này có thể không đóng vai trò đáng kể đối với cổ phiếu trong năm nay. Sự kiện lớn nhất ngoài số liệu giao hàng hàng tháng và báo cáo thu nhập hàng quý là một sự kiện vào tháng 8, nêu chi tiết kế hoạch về robotaxi của Tesla. Giám đốc điều hành Elon Musk từ lâu đã hứa hẹn về các phương tiện tự lái hoàn toàn và một đội xe robotaxi sử dụng công nghệ của công ty. Cho đến nay, tiến độ đã chậm hơn so với dự kiến. Một số công ty khác đã đi trước nhiều năm trong lĩnh vực kinh doanh robotaxi. Cổ phiếu Tesla hiện đang giao dịch ở mức 93 lần thu nhập dự kiến. Đó là một bội số thu nhập không thể so sánh với các công ty sản xuất ô tô khác. Ngay cả khi bạn kỳ vọng sự tăng trưởng giao hàng mạnh mẽ trong vài năm tới khi các mẫu xe giá cả phải chăng mới được tung ra, mức giá đó vẫn khó biện minh. Các nhà đầu tư đang kỳ vọng những điều lớn lao từ sự kiện robotaxi và tiềm năng của hoạt động kinh doanh trong tương lai. Một bài thuyết trình ấn tượng có thể khiến cổ phiếu tăng cao hơn, nhưng một triển vọng đáng thất vọng có thể dẫn đến việc nhiều nhà đầu tư bán ra. Với mức định giá hiện tại, Tesla quá rủi ro để khuyến nghị.

Kết luận

Trước khi bạn mua cổ phiếu Apple, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích của [Tên dịch vụ] vừa xác định những gì họ tin là những cổ phiếu hàng đầu cho các nhà đầu tư mua vào lúc này … và Apple không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu lọt vào danh sách có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. [Tên dịch vụ] cung cấp cho các nhà đầu tư một bản kế hoạch dễ dàng để theo dõi thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ này đã [Số liệu] lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây