AMD có thể không đánh bại được Nvidia, nhưng đây là lý do tại sao nó vẫn là một cổ phiếu mua dài hạn.

Nvidia: Vua chip AI bị thách thức

Với thị phần 90%, Nvidia thống trị thị trường chip trí tuệ nhân tạo (AI). Tuy nhiên, sự thành công của Nvidia lại tạo ra cơ hội cho các đối thủ cạnh tranh để thách thức vị thế của gã khổng lồ AI này. AMD, nhận thức rõ tiềm năng trong bối cảnh Nvidia thiếu hụt nguồn cung, đang tận dụng tối đa cơ hội này.

Sự tăng trưởng phi mã của Nvidia thúc đẩy thị trường AI

Sự tăng trưởng doanh thu chưa từng có của Nvidia, giá cổ phiếu tăng vọt và vốn hóa thị trường khổng lồ đều chứng minh thị trường cơ sở hạ tầng AI là bền vững và không giới hạn. Nhu cầu cao đối với chip của Nvidia đã xóa tan mọi nghi ngờ về việc AI chỉ là một bong bóng sắp vỡ. Chip xử lý đồ họa (GPU) là mạch máu của các hệ thống AI thế hệ mới. Các công ty bán dẫn như AMD cung cấp kiến trúc chip cần thiết để tạo ra và duy trì các hệ thống này. Các công ty công nghệ xây dựng hoặc thiết kế các thành phần không thể thiếu này là những doanh nghiệp duy nhất hiện nay có thể biến hype về AI thành doanh thu thực tế.

AMD tận dụng cơ hội từ nhu cầu chip AI tăng cao

Các công ty phần cứng như Amazon và Google, cũng như các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, cần chip AI ngay lập tức với giá cả cạnh tranh để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của khách hàng. Họ không thể mua đủ chip từ Nvidia, điều này có nghĩa là phải mua phần cứng GPU từ các nguồn khác. Nhận thức được tiềm năng lợi nhuận từ sự chênh lệch cung cầu hiện tại, AMD đã nhanh chóng bước vào khoảng trống này. Họ đã nắm bắt cơ hội bằng cách nhanh chóng tăng cường sản xuất bộ xử lý GPU AI series 1300 của mình như một giải pháp thay thế cho sản phẩm của Nvidia cho lĩnh vực công nghệ đang khao khát chip trung tâm dữ liệu.

Doanh thu trung tâm dữ liệu của AMD tăng trưởng mạnh mẽ

Giống như các công ty bán dẫn khác, trong hai năm qua, AMD đã phải đối mặt với tình trạng thừa chip, hiện nay mới bắt đầu giảm bớt khi các công ty công nghệ giảm bớt lượng hàng tồn kho dư thừa. Hiệu suất kém trong hai phân khúc không phải trung tâm dữ liệu của công ty đã dẫn đến tăng trưởng doanh thu tổng thể chậm chạp ở mức 2% so với cùng kỳ năm ngoái. Phân khúc chơi game của công ty đã giảm 48% so với cùng kỳ năm ngoái; phân khúc nhúng, cung cấp nhu cầu xử lý cho các ngành công nghiệp, ô tô và thử nghiệm, đã giảm 46% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, chỉ số đáng chú ý hơn để đánh giá triển vọng của công ty là sự tăng trưởng đáng kinh ngạc trong hoạt động kinh doanh trung tâm dữ liệu của công ty. Doanh thu từ phân khúc này đã tăng trưởng ấn tượng 80% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,3 tỷ USD. Phân khúc khách hàng, cung cấp CPU cho máy chủ, máy tính xách tay, thiết bị di động và máy tính để bàn, đã tăng vọt 85% lên 1,4 tỷ USD.

Triển vọng dài hạn của AMD trong lĩnh vực AI

Sự tăng trưởng nhanh chóng của phân khúc trung tâm dữ liệu và khách hàng đã thúc đẩy công ty nâng dự báo toàn năm 2024 từ 3,5 tỷ USD lên 4,0 tỷ USD. Giám đốc điều hành Lisa Su cho biết, dựa trên sự tương tác với khách hàng, những ước tính này là thực tế. Theo thời gian, lợi nhuận từ doanh thu GPU đám mây của AMD sẽ vượt xa hai phân khúc không phải trung tâm dữ liệu đã kéo doanh thu tổng thể xuống. Với mức tăng trưởng doanh thu năm so với năm trước là bằng phẳng, ở mức 46 lần thu nhập trong mười hai tháng tới, định giá hiện tại của AMD dường như bị kéo căng. Ở mức 47 cho cùng một bội số, Nvidia chỉ vượt qua AMD một chút theo cùng chỉ số này, mặc dù tốc độ tăng trưởng gần đây của Nvidia cao hơn nhiều. Tuy nhiên, do được phân loại là cổ phiếu bán dẫn, định giá hiện tại của AMD không phản ánh đầy đủ tiềm năng doanh thu dài hạn của công ty. Đối với một công ty mới tham gia vào thị trường GPU AI, sự tăng trưởng trung tâm dữ liệu của AMD đã vượt trội. Thị trường sẽ tiếp tục phản ứng tích cực với sản phẩm của AMD vì các nhà cung cấp dịch vụ đám mây chào đón sự cạnh tranh. Nhiều người không muốn bị ràng buộc vào hệ sinh thái của Nvidia. Theo một số ước tính, thị trường AI có thể đạt 403 tỷ USD vào năm 2027 và 1 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Những dự báo này cho thấy mức độ mà AMD .

Kết luận

Với chiến lược tập trung vào trung tâm dữ liệu AI, theo thời gian, định giá của AMD như một cổ phiếu AI sẽ tăng lên, khi lợi nhuận ngày càng tăng của công ty cho thấy tiềm năng tăng trưởng AI dài hạn của công ty là bền vững. Nhà đầu tư không nên kỳ vọng lợi nhuận ngắn hạn từ cổ phiếu. Mua AMD chỉ phù hợp với những người có tầm nhìn đầu tư dài hạn.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây