Quỹ chỉ số Vanguard giá rẻ nhất định lịch sử để mua trước khi tăng 40%, theo một nhà phân tích phố Wall.

Russell 2000: Cơ hội đầu tư hấp dẫn từ cổ phiếu vốn hóa nhỏ

Chỉ số Russell 2000, theo dõi hiệu suất của khoảng 2.000 cổ phiếu vốn hóa nhỏ, đã tăng 10,4% trong tháng 7, trong khi chỉ số S&P 500, theo dõi các công ty vốn hóa lớn, gần như giữ nguyên giá trị. Lần cuối cùng Russell 2000 vượt trội S&P 500 với mức chênh lệch lớn như vậy là vào tháng 2 năm 2000, theo Forbes. Tom Lee, Giám đốc nghiên cứu tại Fundstrat Global Advisors, tin rằng xu hướng này sẽ tiếp tục trong những tháng tới.

Lý do cho sự lạc quan về Russell 2000

Lee gần đây đã nói với CNBC rằng Russell 2000 có thể tăng thêm 40% vào cuối mùa hè, ngụ ý rằng chỉ số này có thể đạt mức 3.100 trong tương lai gần. Lý do của ông: Các công ty vốn hóa nhỏ đang giao dịch ở mức định giá rẻ kỷ lục so với các công ty vốn hóa lớn. Ngoài ra, Cục Dự trữ Liên bang dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất cơ bản sớm, và lãi suất thấp hơn sẽ có tác động tích cực không tương xứng đối với các công ty vốn hóa nhỏ.

Cơ hội từ lãi suất thấp và chính sách thương mại

Dữ liệu giá cả tương lai cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất cơ bản 25 điểm cơ bản ba lần trong năm 2024, và các nhà hoạch định chính sách sẽ thực hiện sáu lần cắt giảm 25 điểm cơ bản trước cuối tháng 7 năm 2025. Các nhà phân tích của Zacks đã viết vào tháng 2, “Tại Hoa Kỳ, 30% nợ của Russell 2000 được tài trợ dựa trên lãi suất thả nổi, so với chỉ 6% của S&P 500. Điều này có nghĩa là các công ty vốn hóa nhỏ sẽ bắt đầu cảm nhận được lợi ích của lãi suất thấp hơn nhanh hơn các công ty vốn hóa lớn.” Ngoài ra, ứng cử viên tổng thống đảng Cộng hòa Donald Trump đã hứa sẽ thực hiện các mức thuế quan mới và khá mạnh mẽ đối với hàng hóa nhập khẩu. Một số nhà kinh tế tin rằng chính sách như vậy sẽ khiến lạm phát tồi tệ hơn và làm giảm sức mua của gia đình Mỹ điển hình 2,7%. Tuy nhiên, thuế quan thường gây tổn hại cho các công ty vốn hóa lớn hơn các công ty vốn hóa nhỏ, vì vậy Russell 2000 có thể vượt trội S&P 500 do một chất xúc tác chính trị vòng vo.

Cần lưu ý những điểm sau

Để rõ ràng, điều đó không nhất thiết có nghĩa là Russell 2000 sẽ là một khoản đầu tư sinh lời. Một số nhà phân tích đã cảnh báo rằng thuế quan cao hơn có thể khiến thị trường chứng khoán giảm. Russell 2000 có thể chỉ giảm nhẹ hơn S&P 500. Ngoài ra, các chất xúc tác chính trị có thể đóng một vai trò nhỏ trong ngắn hạn, chỉ đơn giản là do các nhà đầu tư có thể phản ứng với kết quả của cuộc bầu cử tổng thống. Nhưng tác động kinh tế thực sự của thuế quan sẽ không xuất hiện cho đến khi những thuế quan đó được thực hiện.

Vanguard Russell 2000 ETF: Một lựa chọn tiềm năng

Vanguard Russell 2000 ETF theo dõi Russell 2000, chỉ số này tự nó đo lường hiệu suất của khoảng 2.000 cổ phiếu vốn hóa nhỏ. Để biết thêm thông tin, vốn hóa thị trường trung bình cho các công ty trong Russell 2000 và S&P 500 là khoảng 900 triệu đô la và 35 tỷ đô la, tương ứng. Một điểm khác biệt quan trọng là phân bổ ngành trong thị trường chứng khoán. Russell 2000 có trọng số nặng nhất đối với ngành công nghiệp (19%), chăm sóc sức khỏe (15%) và tài chính (15%), trong khi S&P 500 có trọng số nặng nhất đối với công nghệ thông tin (32%), tài chính (12%) và chăm sóc sức khỏe (12%).

Kết luận

Việc cắt giảm lãi suất sắp tới và định giá rẻ kỷ lục khiến Russell 2000 trông đặc biệt hấp dẫn vào lúc này. Nhưng các nhà đầu tư nên nhớ rằng các công ty Russell 2000 ít sinh lời hơn các công ty S&P 500, nghĩa là biên lợi nhuận dòng tiền tự do thấp hơn và nhiều công ty có lợi nhuận âm. Vì vậy, có một số lý do chính đáng cho việc định giá rẻ kỷ lục. Cá nhân tôi nghĩ rằng việc các nhà đầu tư kiên nhẫn mua một vài cổ phiếu của Vanguard Russell 2000 ETF vào lúc này là hợp lý, chỉ đơn giản là vì các cổ phiếu vốn hóa nhỏ có một số chất xúc tác đang hoạt động có lợi cho họ. Tuy nhiên, tôi sẽ không cam kết hơn 5% đến 10% danh mục đầu tư của mình vào quỹ chỉ số Russell 2000. S&P 500 đã hoạt động quá tốt trong thời gian quá dài khiến tôi cảm thấy thoải mái với quyết định đó.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây