Bầu cử Mỹ chỉ là một trong số nhiều rủi ro đối với thị trường chứng khoán đang lo lắng.

Thị trường chứng khoán Mỹ đối mặt với rủi ro gia tăng: Nhu cầu quản lý rủi ro tăng cao

Các thị trường quyền chọn cho thấy nhu cầu quản lý rủi ro đang tăng cao do các nhà đầu tư đối mặt với sự bất ổn kinh tế của Mỹ, chính sách xoay trục của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và cuộc bầu cử tổng thống đang đến gần. Trong khi sự chú ý đổ dồn vào cuộc tranh luận truyền hình quan trọng giữa ứng viên đảng Dân chủ Kamala Harris và ứng viên đảng Cộng hòa Donald Trump vào thứ Ba, Chỉ số Biến động Cboe (VIX) đang dao động quanh mức 20. Con số này so sánh với mức trung bình năm 2024 là 14,8 đối với chỉ số đo lường nhu cầu bảo vệ khỏi biến động của cổ phiếu. Dữ liệu của BofA cho thấy VIX thường tăng khoảng 25% từ tháng 7 đến tháng 11 trong các năm bầu cử, khi các nhà đầu tư tập trung hơn vào tác động của các đề xuất chính sách của ứng viên đối với thị trường. Tuy nhiên, năm nay, lo ngại về chính trị đã kết hợp với những động lực gây biến động cấp bách hơn, chẳng hạn như lo ngại về nền kinh tế Mỹ có khả năng suy yếu và sự không chắc chắn về mức độ cắt giảm lãi suất của Fed, các nhà đầu tư cho biết.

S&P 500 ghi nhận mức giảm hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2023

Chỉ số S&P 500 đã ghi nhận mức giảm phần trăm hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3 năm 2023 vào tuần trước sau hai báo cáo việc làm kém khả quan liên tiếp, mặc dù chỉ số này vẫn tăng gần 15% trong năm nay. “Đây là một thị trường không chắc chắn”, Matt Thompson, đồng quản lý danh mục đầu tư tại Little Harbor Advisors, cho biết. “Thị trường về cơ bản đang nói rằng, chúng tôi biết rủi ro đang gia tăng, nhưng … chúng tôi không biết vấn đề sẽ là gì.”

Sự biến động của thị trường: “Cú hích bầu cử” giảm

Với sự biến động đã tăng cao, “cú hích bầu cử” trong hợp đồng tương lai VIX tháng 10, cũng bao gồm cuộc bỏ phiếu ngày 5 tháng 11, nhỏ hơn nhiều so với những năm trước. Vào thứ Ba, chúng giao dịch ở mức 19,55, thấp hơn 1 điểm so với hợp đồng tháng 9. Hơn nữa, khoảng cách giữa các hợp đồng có mức biến động cao nhất và thấp nhất chỉ cao hơn 1 điểm biến động. Trong chu kỳ bầu cử năm 2020 và 2016, đường cong tương lai cho thấy khoảng cách 7,3 và 3,4 điểm, tương ứng, giữa các tháng có mức biến động cao nhất và thấp nhất, một phân tích của Reuters về dữ liệu LSEG cho thấy.

Liệu các nhà đầu tư có nên lo lắng về cuộc bầu cử?

VIX đã được các nhà đầu tư chú ý nhiều hơn bình thường trong những tuần gần đây sau khi chỉ số này ghi nhận mức tăng kỷ lục trong một ngày vào ngày 5 tháng 8, trong một đợt bán tháo thị trường mạnh mẽ do lo ngại về kinh tế và việc đảo ngược giao dịch carry yen toàn cầu. Mặc dù sự biến động chỉ mất vài ngày để dịu xuống, nhưng chỉ số này đã tăng trở lại khi thị trường trở nên biến động trở lại trong những ngày gần đây. Các nhà phân tích của Societe Generale đã khuyên các nhà đầu tư vào thứ Hai nên giữ vị thế phòng ngừa trong ba đến sáu tháng tới, cảnh báo về khả năng biến động từ những bất ngờ kinh tế không mấy dễ chịu và các yếu tố địa chính trị như bầu cử Mỹ và xung đột ở Trung Đông và Ukraine.

Các nhà đầu tư ít lo ngại hơn về rủi ro bầu cử?

Tuy nhiên, một số người khác lại thấy những lý do khiến các nhà đầu tư ít lo lắng hơn về rủi ro bầu cử lần này. Cổ phiếu đã tăng trưởng tốt dưới cả thời Tổng thống Trump và Tổng thống Joe Biden, Seth Hickle, đối tác quản lý tại Mindset Wealth Management, lưu ý. Với chính sách của Harris được cho là gần giống với Biden, chiến thắng của bất kỳ ứng viên nào cũng không tạo ra thách thức lớn đối với các nhà đầu tư. “Chúng tôi không thực sự có nhiều sự không chắc chắn khi nói đến những gì sẽ thay đổi. Tôi không nghĩ điều đó thực sự làm cho thị trường sợ hãi bởi vì chúng ta đã trải qua điều đó rồi,” Hickle nói.

Cuộc tranh luận có thể gây sốc cho thị trường

Tuy nhiên, cuộc tranh luận vào thứ Ba có khả năng gây sốc cho thị trường. “Kể từ khi cuộc tranh luận tổng thống trước đó kết thúc bằng một ứng viên Dân chủ mới, tôi dự đoán điều này sẽ tạo ra một số biến động”, Amy Wu Silverman, trưởng bộ phận chiến lược phái sinh tại RBC Capital Markets, cho biết trong một ghi chú.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây