Andrea Orcel của UniCredit chơi một ván bài táo bạo, nhắm đến Commerzbank.

UniCredit đặt mục tiêu thâu tóm Commerzbank, mở ra cuộc chiến thâu tóm ngân hàng châu Âu

Giám đốc điều hành của UniCredit, Andrea Orcel, đã tiết lộ kế hoạch của mình trong tuần này khi ngân hàng Ý này mua cổ phần 9% tại Commerzbank – và một lời đề nghị mua lại đối thủ cạnh tranh Đức vẫn có thể được đưa ra. UniCredit phải đối mặt với một số trở ngại trước khi tăng cổ phần sau khi đệ đơn yêu cầu “có thể vượt quá 9,9% cổ phần của Commerzbank nếu cần thiết”. Cổ phiếu của Commerzbank đã tăng vọt vào thứ Tư khi tin tức về vị thế của UniCredit được công bố, và tiếp tục tăng vào thứ Năm sau khi có tin đồn về việc thâu tóm sắp xảy ra. “Tất cả các lựa chọn đều nằm trên bàn”, Orcel nói vào thứ Năm trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV, nhấn mạnh rằng “rất đơn giản để tham gia với tất cả các bên liên quan và xem liệu cơ sở cho việc kết hợp có tồn tại hay không. Và nếu không, và đó là cơ sở để tài trợ hoặc thúc đẩy Commerzbank tiếp tục thực hiện một … sự chuyển đổi, thì chúng tôi cũng sẽ mang lại nhiều giá trị cho cổ đông của mình.” Khoảng một nửa cổ phần mới mua của UniCredit được mua từ cổ đông lớn nhất của Commerzbank, chính phủ Đức, đang tìm cách thoát khỏi vị thế của mình sau khi bơm 18,2 tỷ euro (20,05 tỷ USD) để hỗ trợ ngân hàng trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các nhà chức trách, vẫn nắm giữ 12% cổ phần, cho biết khoảng 13,15 tỷ euro trong số tiền cứu trợ đã được trả lại cho đến nay. Tất cả mọi con mắt đều đổ dồn vào việc liệu UniCredit có thực hiện bước nhảy vọt khi chính phủ Đức quay lại để bán cổ phần của mình ra thị trường hay không. “Có khả năng chính phủ sẽ bán bớt cổ phần. Chúng tôi sẽ quan tâm, với những điều khoản phù hợp”, Orcel nói vào thứ Năm. “Có khả năng chúng tôi mua trên thị trường mở. Hoặc có khả năng chúng tôi không làm gì cả. Nhưng trừ khi chúng tôi yêu cầu ủy quyền trước, chúng tôi không có sự linh hoạt đó.” Ngân hàng Ý đã có mặt tại Đức thông qua nhà cho vay HypoVereinsbank có trụ sở tại Munich của mình. Trong một ghi chú vào thứ Năm, các nhà phân tích của Berenberg nhấn mạnh rằng việc thâu tóm Commerzbank sẽ phù hợp với chiến lược mở rộng rộng lớn hơn của Orcel và tạo ra ngân hàng lớn thứ hai của Đức, với thị phần khoảng 8% khoản vay khách hàng. “UniCredit luôn tự coi mình là một ngân hàng toàn châu Âu và Giám đốc điều hành của họ muốn điều này vẫn như vậy”, họ nói. “Mở rộng sự hiện diện của mình ở các quốc gia nơi họ đã có hoạt động do đó phù hợp với mục tiêu này.” UniCredit đã thực hiện một bước đi xuyên biên giới tương tự vào năm ngoái, khi họ mua lại Alpha Bank từ Quỹ ổn định tài chính Hy Lạp thuộc sở hữu của nhà nước, mặc dù họ vẫn chưa thực hiện thêm bất kỳ động thái nào nhắm mục tiêu vào ngân hàng Hy Lạp.

Cuộc chiến thâu tóm ngân hàng châu Âu: UniCredit đối mặt với nhiều thách thức

Cho đến gần đây, ngân hàng lớn nhất của Đức, Deutsche Bank, được coi là ứng cử viên hàng đầu để tiếp quản Commerzbank, sau khi các cuộc đàm phán ban đầu đột ngột sụp đổ vào năm 2019. Tuy nhiên, những lời đồn đại đã hạ nhiệt vào tháng 1, khi Giám đốc điều hành của Deutsche Bank, Christian Sewing, cho biết hoạt động sáp nhập và mua lại không phải là ưu tiên của nhóm vào thời điểm đó. Việc UniCredit thâu tóm Commerzbank sẽ nổi lên như một trường hợp hiếm hoi, nếu là lâu chờ đợi, về việc củng cố giữa những người khổng lồ ngành ngân hàng châu Âu. Quá trình tốn nhiều tài nguyên và tốn thời gian này thường bị cản trở bởi những rào cản về quy định và giới hạn về mức độ tiếp xúc lớn. Tuy nhiên, Orcel đang nhắm đến Commerzbank tại “có lẽ là một trong những thời điểm tốt nhất mà ông ấy có thể”, theo David Benamou của Axiom Alternative Investments. “Đó là một động thái tuyệt vời về mặt tài chính”, Benamou nói với Steve Sedgwick của CNBC vào thứ Năm. Ông lưu ý rằng việc tích lũy cổ phiếu diễn ra khi Commerzbank vẫn chưa xác nhận kế hoạch tái cơ cấu của mình với Ngân hàng Trung ương Châu Âu – có nghĩa là kế hoạch này vẫn chưa được phản ánh đầy đủ vào mức định giá “rất thấp” của ngân hàng Đức. Các nhà phân tích từ Berenberg cho biết thêm rằng việc mua lại Commerzbank tiềm năng sẽ “vật chất” làm giảm khả năng UniCredit theo đuổi việc củng cố trong nước tại Ý – nơi ngân hàng này đã rút lui khỏi việc thâu tóm ngân hàng lâu đời nhất thế giới, Monte dei Paschi, vào năm 2021. Ngoài ra, “UniCredit sẽ phải điều hướng qua các phản đối tiềm ẩn về chính trị và công đoàn về thỏa thuận, điều này có thể hạn chế việc khai thác giá trị từ việc mua lại này. Cuối cùng, do thực thể kết hợp sẽ là một ngân hàng lớn hơn và phức tạp hơn, nó có thể phải đối mặt với các yêu cầu vốn gia tăng”, Berenberg nói.

Commerzbank phản đối việc thâu tóm, chính phủ Đức giữ im lặng

Commerzbank đã tìm cách ngăn chặn một vụ mua lại tiềm năng, với Giám đốc điều hành Manfred Knof nói với các nhân viên rằng họ “không phải là một mục tiêu”, trong khi Frank Werneke, người đứng đầu một trong những công đoàn lớn nhất của Đức, Verdi, kêu gọi chính phủ Đức giữ lại cổ phần của mình trong Commerzbank “cho đến khi có thông báo mới để tránh việc thâu tóm”, theo một bản dịch của Google. Chính phủ Đức vẫn giữ im lặng về kế hoạch của UniCredit, nhưng họ đã thể hiện sự ủng hộ đối với việc duy trì một Commerzbank độc lập trong quá khứ. Điều này khiến nhiều người đặt câu hỏi về động thái tiếp theo của chính phủ Đức trong bối cảnh cuộc chiến thâu tóm này. Liệu họ sẽ bán cổ phần của mình cho UniCredit, hay họ sẽ tìm cách ngăn chặn việc thâu tóm để bảo vệ Commerzbank, vẫn là một câu hỏi bỏ ngỏ. Sự việc này chắc chắn sẽ tiếp tục thu hút sự chú ý của thị trường tài chính trong thời gian tới.

Nguồn: https://cnbc.com

Xem bài viết gốc tại đây