Bỏ lỡ đợt tăng giá của Nvidia? Cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI) tốt nhất để mua và nắm giữ

Nvidia: Cổ phiếu tăng trưởng ấn tượng trong kỷ nguyên AI

Nvidia đã trở thành một trong những cổ phiếu được ưa chuộng nhất trên thị trường trong những tháng gần đây, không có gì đáng ngạc nhiên khi công ty này đóng vai trò quan trọng trong cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI). Các công ty trong cuộc đua phát triển và triển khai các ứng dụng AI đã tận dụng sức mạnh tính toán song song của chip Nvidia để đào tạo các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) như ChatGPT. Nhu cầu về GPU của Nvidia mạnh mẽ đến mức công ty đang gặp khó khăn trong việc đáp ứng nhu cầu của thị trường, dẫn đến thời gian chờ đợi lâu. Tin tốt là Nvidia đã tăng cường năng lực sản xuất, lý giải cho kỳ vọng tăng trưởng vững chắc trong năm tài chính 2025 (mới bắt đầu). Doanh thu dự kiến tăng gần 84% trong năm tài chính này lên 112 tỷ đô la, trong khi lợi nhuận dự kiến tăng 91% lên 24,87 đô la một cổ phiếu. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư đổ xô vào cổ phiếu Nvidia, vốn đã tăng hơn 82% vào năm 2024. Nvidia được định giá cao với tỷ lệ P/E là 75, nhưng triển vọng tăng trưởng tiềm năng khiến mức giá này là hợp lý. Tăng trưởng thu nhập trong tương lai được thể hiện rõ ràng qua tỷ lệ P/E dự phóng thấp hơn nhiều là 37. Tuy nhiên, các nhà đầu tư bỏ lỡ đà tăng mạnh mẽ của Nvidia và lo ngại về tỷ lệ P/E cao có thể xem xét đến Microsoft.

Microsoft: Cổ phiếu AI giá trị

Giống như Nvidia, Microsoft cũng là một công ty chủ chốt trong thị trường AI và hiện đang được định giá ở mức hợp lý. Dưới đây là lý do tại sao các nhà đầu tư thông thái nên cân nhắc mua cổ phiếu Microsoft ngay lập tức. Cổ phiếu Microsoft chỉ tăng 10% trong năm nay. Do đó, cổ phiếu này vẫn có thể được mua với tỷ lệ P/E hợp lý khoảng 35, thấp hơn nhiều so với tỷ lệ P/E của Nvidia. Tỷ lệ P/E dự phóng của Microsoft là 31 cũng thấp hơn so với tỷ lệ của Nvidia. Tất nhiên, Microsoft không tăng trưởng nhanh như Nvidia, nhưng công ty này đã liên tục vượt qua kỳ vọng về thu nhập của Phố Wall trong các quý gần đây và tốc độ tăng trưởng đang được cải thiện. Ví dụ, trong quý 3 năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31 tháng 3), doanh thu của Microsoft tăng 17% so với cùng kỳ năm trước lên 61,9 tỷ đô la. Đây là mức tăng đáng kể so với mức tăng trưởng doanh thu 7% của công ty trong cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, trong quý trước, mức tăng trưởng thu nhập của Microsoft cũng đã được cải thiện lên 20% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 10% trong cùng kỳ năm trước. AI đóng vai trò quan trọng trong sự tăng tốc này, như ban lãnh đạo Microsoft đã lưu ý trong cuộc họp báo cáo thu nhập mới nhất. Giám đốc điều hành Satya Nadella nhận xét rằng nền tảng đám mây Azure của công ty “chiếm thị phần khi khách hàng sử dụng nền tảng và công cụ của chúng tôi để xây dựng các giải pháp AI của riêng họ”. Cụ thể hơn, AI đã thúc đẩy 7 điểm phần trăm tăng trưởng cho mảng kinh doanh đám mây Azure của Microsoft trong quý trước, so với mức tăng trưởng 31% so với cùng kỳ năm trước của phân khúc này. Tăng trưởng có thể mạnh hơn nữa nếu Microsoft có thể đáp ứng toàn bộ nhu cầu về dịch vụ đám mây liên quan đến AI, nhưng công ty cho biết nhu cầu vẫn cao hơn nguồn cung. Điều này giải thích tại sao Microsoft đã tăng chi tiêu cho cơ sở hạ tầng đám mây AI trên toàn cầu tại các quốc gia như Nhật Bản, Pháp, Indonesia, Malaysia và Hoa Kỳ. Thậm chí tốt hơn, các báo cáo gần đây chỉ ra rằng gã khổng lồ công nghệ này có thể chi 100 tỷ đô la để xây dựng một siêu máy tính AI tổng hợp trong giai đoạn 2028. Như vậy, Microsoft đang đặt nền tảng để tận dụng tối đa nhu cầu bùng nổ về dịch vụ đám mây AI trong dài hạn. Theo ước tính của bên thứ ba, thị trường đám mây AI được định giá khoảng 43 tỷ đô la vào năm 2022. Thị trường này dự kiến sẽ tăng trưởng 36% hàng năm đến năm 2032 và tạo ra doanh thu khổng lồ 887 tỷ đô la mỗi năm. Trong năm qua, Microsoft đã tạo ra doanh thu hơn 100 tỷ đô la từ mảng kinh doanh Đám mây thông minh và cơ hội tăng trưởng gia tăng trong thị trường đám mây AI cho thấy công ty có nhiều dư địa để phát triển trong lĩnh vực này. Thêm vào đó là những lợi ích tiềm năng liên quan đến AI mà Microsoft có thể đạt được trong thị trường máy tính cá nhân hỗ trợ AI và năng suất nơi làm việc, sẽ không có gì ngạc nhiên khi thấy công ty tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong dài hạn. Các nhà phân tích kỳ vọng thu nhập của Microsoft sẽ tăng với tốc độ hàng năm là 16% trong năm năm tới, chậm hơn so với mức tăng trưởng thu nhập hàng năm 20% của công ty trong năm năm qua. Tuy nhiên, các nhà quan sát đã thấy rằng mức tăng trưởng lợi nhuận của Microsoft đang tăng tốc nhờ AI. Do đó, sẽ không ngạc nhiên khi thấy thu nhập của công ty tăng với tốc độ nhanh hơn trong tương lai. Giả sử Microsoft đạt được mức tăng trưởng thu nhập hàng năm là 25% trong năm năm tới, thu nhập của công ty có thể đạt 29,93 đô la một cổ phiếu vào năm tài chính 2028 (sử dụng thu nhập năm tài chính 2023 là 9,81 đô la một cổ phiếu làm cơ sở). Nhân thu nhập dự kiến với tỷ lệ P/E dự phóng năm năm của Microsoft là 29 điểm, đưa ra mức giá cổ phiếu là 868 đô la sau năm năm – tăng 110% so với mức hiện tại. Nhưng nếu thị trường quyết định thưởng cho Microsoft mức định giá cao hơn hoặc công ty đạt được mức tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ hơn, cổ phiếu AI này có thể mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư bỏ lỡ chuyến tàu Nvidia nên cân nhắc chuyển sang cổ phiếu Microsoft trước khi công ty này tăng tốc.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây