Buffett bán cổ phiếu Apple. Lý do khiến bạn phải mở to mắt.

Tổng quan

Warren Buffett và đội ngũ của ông tại Berkshire Hathaway gần như đồng nghĩa với Apple kể từ khi nắm giữ cổ phiếu này vào năm 2014. Khoản đầu tư này (và tất cả các cổ phiếu mà họ đã mua trong quá trình này) đã cho thấy sự thông minh và mang lại cho Berkshire một khoản lợi nhuận đáng kể. Tuy nhiên, Berkshire đã bắt đầu bán cổ phiếu Apple mặc dù bày tỏ niềm tin vào doanh nghiệp này. Có thời điểm, Apple chiếm hơn một nửa danh mục đầu tư của Berkshire; hiện tại, con số này đã giảm xuống dưới 40%. Vậy tại sao Berkshire lại giảm cổ phần của mình trong một trong những công ty mà Buffett ưa thích? Câu trả lời có thể khiến bạn ngạc nhiên.

Lý do bán cổ phiếu Apple

Buffett là một nhà đầu tư giá trị, nhưng ông cũng là người thích nắm giữ một cổ phiếu nếu nó vẫn tăng trưởng. Đây là một chiến lược tuyệt vời và là chiến lược mà nhiều người nên noi theo. Tuy nhiên, có một nhược điểm: thuế. Nếu một nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu trong hơn một năm, bất kỳ khoản lợi nhuận nào họ kiếm được đều phải chịu thuế thu nhập vốn dài hạn. Đối với các nhà đầu tư cá nhân, mức thuế tối đa là 20% tùy thuộc vào thu nhập của bạn. Đối với các công ty, mức thuế cố định là 21%. Điều này có nghĩa là đối với mỗi đô la lợi nhuận mà Berkshire kiếm được từ cổ phiếu Apple, 0,21 đô la sẽ thuộc về chính phủ Hoa Kỳ.

Triển vọng tương lai

Trong cuộc họp thường niên năm 2024 của Berkshire Hathaway, Buffett đã đề cập rằng họ không ngại nộp thuế, nhưng họ thấy được xu hướng sắp tới. Buffett cho biết mức thuế cách đây không lâu là 35% và trước đó trong sự nghiệp của ông, mức thuế còn cao tới 52%. Sau khi xem xét tình hình chính trị hiện tại, ông không thấy mức thuế đó giảm xuống và rất có thể sẽ tăng lên. Trong Bản Thông điệp Liên bang gần đây nhất, Tổng thống Joe Biden đã kêu gọi tăng thuế thu nhập doanh nghiệp lên 28%, vì vậy đánh giá của Buffett có vẻ hợp lý. Do đó, Berkshire đang hành động và nắm bắt một số khoản lợi nhuận trước khi bị buộc phải nộp thuế cao hơn.

Kết luận

Mặc dù Berkshire vẫn giữ Apple là khoản nắm giữ lớn nhất của mình, nhưng tôi không nghĩ rằng việc bán cổ phiếu Apple là một ý tưởng tồi, đặc biệt là sau những diễn biến trong quý vừa qua. Hoạt động kinh doanh của Apple không còn như trước nữa. Người tiêu dùng không nâng cấp sản phẩm của mình thường xuyên và Apple đã phải vật lộn để tung ra một sản phẩm mới thành công. Ví dụ, HomePod không bán chạy trên kệ của Apple Store. Doanh số bán iPhone cũng giảm. Do đó, doanh thu của Apple đã giảm từ 94,8 tỷ đô la trong quý II năm tài chính 2023 xuống còn 90,8 tỷ đô la (kết thúc vào ngày 30 tháng 3) trong năm tài chính 2024. Sự sụt giảm này chỉ là sự tiếp nối của một mô hình đã diễn ra kể từ đầu năm 2023. Mặc dù vậy, Apple vẫn cố gắng cải thiện lợi nhuận gộp, điều này đã ảnh hưởng đến lợi nhuận ròng và vẫn ổn định so với năm ngoái. Rõ ràng là hoạt động kinh doanh cốt lõi của Apple (bên cạnh mảng dịch vụ) đang gặp khó khăn, nhưng ban lãnh đạo của Apple là một đội ngũ đẳng cấp thế giới, vì vậy lợi nhuận của công ty không phản ánh những khó khăn này. Mặc dù vậy, cổ phiếu của Apple vẫn được giao dịch với mức định giá cao: gấp 28 lần thu nhập dự kiến. Với việc chỉ số S&P 500 được giao dịch ở mức giá thấp hơn nhiều, gấp 21 lần thu nhập dự kiến, rõ ràng là thị trường vẫn đánh giá cao Apple. Tôi không bị thuyết phục lắm, và cho đến khi hoạt động kinh doanh cốt lõi của Apple bắt đầu cải thiện, tôi không muốn tham gia vào cổ phiếu này.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây