Chỉ số lạm phát ưa thích của Fed làm nổi bật tuần cuối cùng của quý 2: Những điều cần biết trong tuần này.

Tuần giao dịch cuối cùng của tháng, quý và nửa đầu năm 2024

Tuần giao dịch cuối cùng của tháng, quý và nửa đầu năm 2024 sẽ chào đón các nhà đầu tư với một chỉ số lạm phát quan trọng, một lượng nhỏ kết quả kinh doanh của các công ty và một cuộc chạy đua để mô tả một giai đoạn thị trường khác phá vỡ kỳ vọng chung. Sáng thứ Sáu sẽ mang đến cho các nhà đầu tư chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 5, thước đo lạm phát ưa thích của Fed, dự kiến cho thấy giá trên cơ sở “lõi” – loại trừ thực phẩm và năng lượng – đã tăng 0,1% trong tháng trước. Điều này sẽ đánh dấu mức tăng hàng tháng chậm nhất kể từ tháng 11 năm ngoái. Trên cơ sở hàng năm, lạm phát PCE lõi dự kiến sẽ tăng 2,6%, mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2021. Đầu tháng này, Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), một báo cáo củng cố dự đoán của các nhà đầu tư rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay. Dự báo của Fed được công bố vào ngày 12 tháng 6 cho thấy ngân hàng trung ương.

Kết quả kinh doanh và những điểm nổi bật

Lịch trình thu nhập sẽ vẫn im ắng trong tuần này, và kết quả từ FedEx ( ) vào thứ Ba, Micron ( ) vào thứ Tư và Nike ( ) vào thứ Năm sẽ là những điểm nổi bật. Báo cáo của Micron sẽ được theo dõi sát sao nhất để tìm kiếm dấu hiệu về sức mạnh của nhu cầu AI trên toàn bộ danh mục sản phẩm của công ty. Báo cáo của Nike đến vào thời điểm quan trọng đối với nhà bán lẻ, vốn đã chứng kiến cổ phiếu giảm 11% trong năm nay khi công ty nỗ lực để chống lại sự cạnh tranh trong thị trường giày thể thao cốt lõi của mình từ các đối thủ như Adidas và những người mới nổi như On ( ) và thương hiệu Hoka của Deckers ( ). Ngoài giờ giao dịch, một số sự chú ý của nhà đầu tư cũng có thể được dành cho cuộc tranh luận tổng thống vào tối thứ Năm giữa Tổng thống Biden và cựu Tổng thống Donald Trump, cuộc tranh luận đầu tiên trong hai cuộc tranh luận hiện đang được lên kế hoạch giữa những người được cho là ứng cử viên. Năm ngoái, giao dịch AI đã làm chao đảo thị trường. S&P 500 tăng hơn 22% và Nasdaq tăng gần 40%. Khi bước vào năm 2024, một trong những

Sự bùng nổ của AI tiếp tục

là rằng cuộc biểu tình này sẽ mở rộng, thu hút các lĩnh vực chậm trễ của thị trường đã bị bỏ qua trong cuộc biểu tình “AI mọi thứ” năm ngoái. Tuy nhiên, trong những tháng đầu tiên của năm 2024, ít thay đổi đã xảy ra. Khoảng cách hiệu suất giữa S&P 500 và Nasdaq đã thu hẹp – S&P 500 tăng hơn 14% trong năm nay, Nasdaq tăng hơn 17% – nhưng Dow vẫn là một kẻ chậm chạp, chỉ tăng 3,8% cho đến nay trong năm 2024. Trong khi đó, các cổ phiếu liên quan đến AI như Nvidia ( ), Super Micro Computer ( ), Broadcom ( ) và Micron nói trên là một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong S&P 500 cho đến nay trong năm nay. Các cổ phiếu năng lượng liên quan đến AI như Vistra ( ) và Constellation ( ) cũng là một trong những cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong chỉ số tính đến nay trong năm. “Cuộc biểu tình trong nửa đầu năm đã cho thấy giá trị trong ‘giữ vững hướng đi’,” Jonathan Golub, chiến lược gia đầu tư trưởng tại Oppenheimer Asset Management, viết. “Theo quan điểm của chúng tôi, sự đảo chiều mạnh mẽ về hướng đi của lợi suất trái phiếu vào cuối năm 2023 và cuộc biểu tình cổ phiếu đi kèm kể từ đó minh họa tầm quan trọng của sự kiên nhẫn của nhà đầu tư và việc tuân thủ phân bổ danh mục đầu tư đa dạng. Cổ phiếu đã tăng thêm trong quý 2 bất chấp bằng chứng về sự suy giảm kinh tế. Cuộc biểu tình trên thị trường chứng khoán trong quý 4 tiếp tục kéo dài đến nửa đầu năm nay nhấn mạnh nhu cầu duy trì đầu tư.”

Bốn chủ đề chính từ mùa thu nhập

Trong thị trường hiện đại, tốt hay xấu, mùa thu nhập không thực sự kết thúc. Nhưng khi các chiến lược gia phố Wall tìm cách kết thúc mùa thu nhập quý 1 với kết quả quý 2 sắp được công bố bắt đầu sau kỳ nghỉ lễ ngày 4 tháng 7, Dubravko Lakos-Bujas và nhóm chiến lược cổ phiếu tại JPMorgan đã nêu bật bốn chủ đề chính trong một lưu ý gửi cho khách hàng vào sáng thứ Sáu. Đầu tiên, tất nhiên, là AI. Đầu tư AI, chiến lược và mọi loại tham chiếu đã được đưa ra trong các cuộc gọi thu nhập trong suốt quý. Dữ liệu từ FactSet cho thấy 199 thành viên của S&P 500 đã đề cập đến AI trong các cuộc gọi thu nhập của họ cho đến cuối tháng 5. Nhóm của JPMorgan lưu ý “sự lạc quan xung quanh chủ đề AI đưa ra thông báo về chi tiêu vốn bổ sung, các mô hình AI mới và cập nhật về việc tái cấu trúc tổ chức đang diễn ra nhằm cung cấp các sản phẩm AI.” Chủ đề thứ hai là thuốc giảm cân. Các cổ phiếu có hiệu suất tốt nhất trong S&P 500 trong năm nay chủ yếu tập trung vào các cổ phiếu AI. Ngồi ở vị trí thứ tám về mức tăng trong năm nay là 52% là Eli Lilly ( ), nhà sản xuất các loại thuốc giảm cân phổ biến Mounjaro và Zepbound. Eli Lilly hiện cũng là công ty lớn thứ tám trong S&P 500 với vốn hóa thị trường hơn 800 tỷ đô la. Người tiêu dùng Mỹ là chủ đề chính thứ ba xuất hiện từ mùa thu nhập. Cụ thể, những gì JPMorgan gọi là “sự gia tăng cảnh báo về mức độ phục hồi do người tiêu dùng phản đối giá cả, giảm giá và hành vi tìm kiếm giá trị, đặc biệt là đối với người tiêu dùng có thu nhập thấp.” Như giám đốc tài chính của Walmart ( ) John David Rainey

Tiêu dùng và quản lý chi phí

đã nói, “Chúng tôi thấy rằng ví tiền vẫn còn căng thẳng, [khách hàng] vẫn đang tìm kiếm giá trị.” Tuần trước, dữ liệu bán lẻ tháng 5 thấp hơn dự kiến, trong khi doanh số tháng 4 đã được sửa đổi giảm mạnh. Ít nhất một nhà kinh tế học cho biết báo cáo này bổ sung thêm “dấu hiệu cho thấy [người tiêu dùng] đang gặp khó khăn một chút.” Với chi tiêu tiêu dùng chiếm khoảng hai phần ba tăng trưởng GDP của Mỹ, việc người mua hàng thận trọng hay táo bạo khi móc hầu bao luôn là một đầu vào quan trọng đối với các nhà đầu tư. Chủ đề cuối cùng được nhóm của JPMorgan nêu bật là “quản lý chi phí”, giống như AI, là một yếu tố còn sót lại từ những năm trước. Năm 2022, khi cổ phiếu công nghệ bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng, đã tích cực thu hút nhân tài vào năm 2020-21. đã giúp các nhà đầu tư trở nên hào hứng về biên lợi nhuận hướng đến năm 2024. Và các đội ngũ quản lý vẫn có rất nhiều sự bảo trợ từ môi trường rộng lớn hơn để tiếp tục tinh giản đội ngũ nhân viên của họ hoặc rút lui khỏi các chi phí khác. “Chúng tôi cũng vẫn tập trung vào những nỗ lực dài hạn để tái cấu trúc cơ bản chi phí của mình,” Giám đốc điều hành của Alphabet ( ) Sundar Pichai nói với các nhà đầu tư vào cuối tháng 4. “Chúng tôi tiếp tục quản lý tăng trưởng nhân sự và sắp xếp các nhóm phù hợp với các lĩnh vực ưu tiên hàng đầu của chúng tôi. Điều này đẩy nhanh quá trình ra quyết định, giảm bớt các lớp và cho phép chúng tôi đầu tư vào các lĩnh vực phù hợp.” Vào cuối quý đầu tiên, Alphabet

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây