Chỉ số S&P 500 có thể giảm 48% khi bong bóng thị trường chứng khoán vỡ và suy thoái cuối cùng cũng xảy ra, chuyên gia chiến lược hàng đầu cho biết.

S&P 500 có thể giảm một nửa khi bong bóng thị trường chứng khoán vỡ và nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái

Theo Paul Dietrich, chiến lược gia đầu tư trưởng của B. Riley Wealth Management, thị trường chứng khoán đang ở trong tình trạng bong bóng và có nguy cơ giảm mạnh. Ông dự đoán rằng suy thoái sắp tới sẽ dẫn đến sự sụt giảm sâu hơn trên thị trường chứng khoán so với những gì chúng ta đã chứng kiến ​​vào năm 2000 và 2008. Dietrich đã chỉ ra một số dấu hiệu cảnh báo cho thấy chứng khoán đang bị định giá quá cao và sắp sửa điều chỉnh. Ví dụ, ông chỉ ra tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của S&P 500 và tỷ lệ P/E theo Shiller điều chỉnh theo lạm phát, cả hai đều ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, ngoại trừ các cuộc suy thoái trong quá khứ. Ông cũng lưu ý rằng lợi nhuận gần đây của thị trường được thúc đẩy bởi sự phấn khích của các nhà đầu tư về trí tuệ nhân tạo (AI) của các công ty như Microsoft và Nvidia, cũng như hy vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay – chứ không phải là các yếu tố cơ bản như tăng lợi nhuận của doanh nghiệp. Thực tế, Dietrich đã so sánh sự cường điệu xung quanh AI với cơn sốt internet trong thời kỳ bong bóng dot-com.

Các dấu hiệu cảnh báo về bong bóng thị trường chứng khoán

Dietrich cũng chỉ ra tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) của S&P 500, đã tăng lên 188% trong năm nay – gần với mức 200% mà theo Warren Buffett, việc mua cổ phiếu sẽ là “chơi với lửa”. Hơn nữa, chiến lược gia này lưu ý rằng giá vàng đã tăng khoảng 20% lên mức cao kỷ lục trong năm qua. Ông cho rằng đó là do các nhà đầu tư tổ chức mua tài sản trú ẩn an toàn vì họ dự đoán “sự điều chỉnh lớn hoặc sụp đổ thị trường chứng khoán do thị trường chứng khoán của chúng ta bị định giá quá cao và nền kinh tế đang chậm lại”.

Suy thoái kinh tế là điều không thể tránh khỏi

Về mặt kinh tế, Dietrich lập luận rằng hàng thập kỷ chi tiêu tài khóa quá mức và lãi suất nhân tạo thấp đã trì hoãn một cuộc suy thoái. Ông dự đoán rằng lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong nhiều năm để chống lại lạm phát dai dẳng, và chính phủ sẽ buộc phải tăng thuế để giải quyết thâm hụt ngân sách đang phình to, kéo giảm giá của các tài sản như cổ phiếu và nhà cửa, gây ra suy thoái kinh tế. “Dường như không ai nhận thấy rằng nền kinh tế đang ở trong tình trạng tồi tệ và có những nguy cơ ở khắp mọi nơi”, ông nói. “Tôi vẫn tin rằng có khả năng cao là nền kinh tế sẽ rơi vào suy thoái nhẹ trong năm nay.”

S&P 500 có thể giảm tới 48%

Dietrich lưu ý rằng S&P 500 thường giảm khoảng 36% trong một cuộc suy thoái, và chỉ số này sẽ cần phải giảm 12% từ mức hiện tại khoảng 5.450 điểm để trở lại mức trung bình di chuyển 200 ngày. Do đó, ông cảnh báo rằng chỉ số này có thể giảm tới 48% xuống khoảng 2.800 điểm – mức thấp nhất kể từ cuộc sụp đổ do Covid vào mùa xuân năm 2020.

Sự cảnh báo của Dietrich: Một lời nhắc nhở về rủi ro thị trường

Nhà đầu tư kỳ cựu trên Phố Wall là một trong số ít người dự đoán sự đau đớn cho chứng khoán và suy thoái sắp tới. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng Dietrich đã dự đoán sai về thị trường và nền kinh tế trong quá khứ, và cả thị trường lẫn nền kinh tế đều chưa gặp phải vấn đề nghiêm trọng.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây