Cổ phiếu AT&T có nên mua vào lúc này?

AT&T: Một Câu Chuyện Lật Dở Thành Công

AT&T đã lặng lẽ nổi lên như một câu chuyện lật dở thành công ấn tượng. So với vài năm đầy thách thức trước đây khi chịu áp lực từ kết quả kinh doanh đáng thất vọng và xu hướng ảm đạm từ mảng kinh doanh không dây, kết quả gần đây đã cho thấy triển vọng khả quan hơn. Cổ phiếu đã tăng 34% trong năm qua, hiện đang giao dịch ở mức cao nhất trong nhiều năm. Thường xuyên trong một đợt tăng giá mạnh, các nhà đầu tư có thể tự hỏi cổ phiếu còn có thể tăng giá bao nhiêu nữa hoặc liệu đã quá muộn để nhảy vào hay chưa. Liệu cổ phiếu AT&T có phải là một bổ sung tốt cho danh mục đầu tư của bạn hiện nay? Hãy cùng khám phá một số lý do để lạc quan về công ty viễn thông có lợi suất cao này.

Tái cấu trúc và Tăng trưởng Lợi nhuận

Đã hơn hai năm kể từ khi AT&T hoàn thành một trong những nỗ lực tái cấu trúc lớn nhất trong lịch sử của mình, tách nhóm WarnerMedia vào năm 2022. Thỏa thuận này đánh dấu một bước ngoặt cho công ty, chuyển hướng khỏi đầu tư vào giải trí để tập trung vào thế mạnh của mình. Chiến lược mới dường như đang mang lại kết quả, với khả năng sinh lời cơ bản mạnh hơn là chủ đề chính của AT&T trong năm nay. Trong quý 2, lợi nhuận điều chỉnh trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) đã tăng 2,6%, trong khi dòng tiền tự do 4,6 tỷ đô la đã tăng 0,4 triệu đô la so với năm ngoái. Ngay cả khi sự suy giảm theo chu kỳ của mảng mạng dây của công ty vẫn là một lực cản đối với doanh thu, nhóm di động cốt lõi và mảng mạng dây cho người tiêu dùng đang chứng kiến ​​sự phục hồi động lực.

Động lực Tăng trưởng và Chiến lược Bán hàng

AT&T đang được hưởng lợi từ bối cảnh kinh tế vĩ mô kiên cường về phía cầu và tác động của việc tăng giá dần dần được thực hiện trong những năm gần đây. Về dự báo, ban lãnh đạo đang nhắm mục tiêu tăng doanh thu không dây cả năm trong khoảng 3%, nắm bắt được mức tăng trưởng ổn định của thuê bao và doanh thu trung bình mỗi thuê bao (ARPU) cao hơn. Công ty cũng dự kiến ​​doanh thu băng thông rộng năm 2024 trên 7%, với AT&T fiber là động lực tăng trưởng chính. Việc chuyển đổi liên tục từ cáp truyền thống sang cơ sở hạ tầng băng thông rộng tiên tiến hơn đã tạo ra một danh mục khách hàng “hội tụ” đăng ký cả dịch vụ fiber và không dây. AT&T nhìn thấy một cơ hội lớn trong việc đóng gói các dịch vụ khác nhau của mình như một động lực cho lợi nhuận cao hơn vào năm 2025 và hơn thế nữa.

Cân đối Kế toán Mạnh mẽ và Lợi suất cổ tức Cao

Kết luận của tôi khi xem xét AT&T ngày nay như một cơ hội đầu tư là công ty đã thành công trong việc lấy lại vị thế cơ bản của mình. Có lẽ cải thiện lớn nhất mà AT&T đã trải qua là thông qua việc củng cố bảng cân đối kế toán. Từ lâu bị ám ảnh bởi gánh nặng nợ nần lớn, AT&T đang quản lý để giảm nợ với sự suy giảm nợ ròng được hỗ trợ bởi dòng tiền tự do tích cực. Động lực đó là tin tốt cho các nhà đầu tư nhắm đến lợi suất cổ tức 5,4% của AT&T trong bối cảnh niềm tin ngày càng tăng rằng tỷ lệ hàng quý 0,2775 đô la mỗi cổ phiếu là bền vững. Với những dấu hiệu cho thấy Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất vào cuối năm nay, vị thế dẫn đầu ngành và hồ sơ lợi suất cao của AT&T sẽ trở nên hấp dẫn hơn nữa.

Vị thế phòng thủ và Đánh giá hấp dẫn

Một trong những khía cạnh độc đáo của ngành viễn thông và kinh doanh không dây là vị thế phòng thủ của nó. Đối với hầu hết mọi người, điện thoại thông minh với dịch vụ di động và internet đã trở thành một nhu cầu thiết yếu như tiện ích. Điều này có nghĩa là ngay cả trong kịch bản điều kiện kinh tế xấu đi, AT&T vẫn nên tiếp tục tạo ra dòng tiền chất lượng cao với sự ổn định cho lợi nhuận. Điều đó có thể khiến cổ phiếu trở thành người chiến thắng ngay cả trong môi trường thị trường chứng khoán biến động. Tôi cũng thích cổ phiếu AT&T vì mức định giá hấp dẫn của nó giao dịch ở mức khoảng 6,4 lần hướng dẫn EBITDA điều chỉnh năm 2024 của ban lãnh đạo như một tỷ lệ giá trị doanh nghiệp với EBITDA tương lai. Đáng chú ý, mức này thể hiện mức chiết khấu so với Verizon giao dịch ở mức 6,6 lần trên cùng một thước đo hoặc T-Mobile ở mức 9,6. Theo quan điểm của tôi, AT&T cung cấp giá trị tốt với một trường hợp lạc quan rằng nó có thể thấy một số mở rộng mức phí lợi nhuận của mình như một chất xúc tác cho cổ phiếu.

Kết luận

Tôi tin rằng cổ phiếu AT&T xứng đáng được chú ý nhiều hơn và có thể hoạt động tốt cho các nhà đầu tư trong một danh mục đầu tư đa dạng. Mặc dù có thể sẽ không phải là một đường thẳng lên cao, nhưng có khả năng cao là cổ phiếu có thể phục hồi từ đây trong khi các nhà đầu tư được bù đắp bằng lợi suất cổ tức vững chắc. Khả năng của công ty trong việc tiếp tục thực hiện chiến lược của mình sẽ mang lại phần thưởng cho các cổ đông trong dài hạn.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây