Cổ phiếu bí ẩn lớn của Berkshire Hathaway có thể sớm được công bố

Cổ phiếu bí ẩn của Berkshire Hathaway: Ngành tài chính trở thành tâm điểm

Berkshire Hathaway, dưới sự lãnh đạo của nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett, đã đặt cược lớn vào ngành tài chính kể từ quý III năm ngoái. Bí mật về cổ phiếu – hoặc các cổ phiếu – mà Berkshire đã mua có thể được tiết lộ vào thứ bảy tại cuộc họp cổ đông thường niên của công ty tại Omaha, Nebraska. Lý do là trừ khi Berkshire được miễn trừ việc tiết lộ khoản đầu tư trong quý thứ ba liên tiếp, thì cổ phần sẽ được công bố trong các hồ sơ vào cuối tháng này. Do đó, vị CEO 93 tuổi của Berkshire có thể quyết định giải thích lý do của mình với hàng nghìn nhà đầu tư đổ xô đến sự kiện này.

Đặt cược bí ẩn

Cú đặt cược bí ẩn này đã thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư Berkshire kể từ khi lần đầu tiên xuất hiện trong báo cáo cuối năm ngoái. Trong thời gian Buffett bán ròng cổ phiếu và than thở về sự thiếu hụt các cơ hội có khả năng “thực sự thúc đẩy lợi nhuận” tại Berkshire, ông dường như đã tìm thấy thứ mình thích – và không đâu khác ngoài lĩnh vực tài chính. Đây là một lĩnh vực mà ông đã cảnh báo trong những năm gần đây vì lo ngại về tình trạng vỡ nợ gia tăng. Lãi suất cao đã gây bất lợi cho một số công ty tài chính như các ngân hàng khu vực của Hoa Kỳ, đồng thời khiến lợi suất tiền mặt của Berkshire trong các công cụ như trái phiếu kho bạc bất ngờ trở nên hấp dẫn.

Ngân hàng và Berkshire Hathaway

Glenview Trust Co. cho biết: “Khi bạn là GOAT (Greatest Of All Time – người giỏi nhất mọi thời đại) trong lĩnh vực đầu tư, mọi người sẽ quan tâm đến những gì bạn cho là tốt”. “Điều khiến điều này trở nên thú vị hơn nữa là các ngân hàng nằm trong lĩnh vực chuyên môn của ông ấy”. Dưới thời Buffett, Berkshire đã đánh bại S&P 500 trong gần sáu thập kỷ với mức tăng gộp hàng năm là 19,8%, so với mức tăng hàng năm 10,2% của chỉ số này.

Cổ phần ngầm

Berkshire đã yêu cầu ẩn danh đối với các giao dịch vì nếu cổ phiếu được biết đến trước khi tập đoàn hoàn thành việc xây dựng vị thế của mình, những người khác cũng sẽ đổ xô vào mua cổ phiếu đó, làm tăng giá cổ phiếu. Theo Andrew Kass, một giáo sư tài chính tại Đại học Maryland, Buffett được cho là kiểm soát khoảng 90% danh mục cổ phiếu khổng lồ của Berkshire, phần còn lại thuộc về Todd Combs và Ted Weschler.

Đặt cược vào ngành tài chính

Mặc dù các báo cáo đầu tư không đưa ra manh mối nào về cổ phiếu có thể là gì, nhưng Stone, Kass và những người theo dõi Buffett khác tin rằng đó là một khoản đặt cược hàng tỷ đô la vào một công ty tài chính. Điều đó là do cơ sở chi phí của các ngân hàng, công ty bảo hiểm và cổ phiếu tài chính do công ty sở hữu đã tăng 3,59 tỷ đô la vào nửa cuối năm ngoái, theo báo cáo của Berkshire. Đồng thời, Berkshire đã thoát khỏi các tên tuổi tài chính bằng cách bán các công ty bảo hiểm Alleghany và Geico, khiến các nhà đầu tư ước tính rằng khoản cược này có thể lên tới 4 tỷ đô la hoặc 5 tỷ đô la cho đến cuối năm 2023.

Quy mô đặt cược

Người ta không rõ liệu khoản cược đó có dành cho một công ty hay được phân bổ cho nhiều công ty trong một ngành công nghiệp hay không. Nếu đó là một khoản cược cổ điển của Buffett – một cổ phần lớn trong một công ty duy nhất – thì cổ phiếu đó phải là một cổ phiếu lớn, có thể có vốn hóa thị trường 100 tỷ đô la. Việc nắm giữ ít nhất 5% trong các công ty giao dịch công khai của Hoa Kỳ sẽ kích hoạt các yêu cầu báo cáo.

Ứng cử viên tiềm năng

Các nhà đầu tư đã suy đoán trong nhiều tháng về việc cổ phiếu đó có thể là gì. Tài chính bao gồm tất cả các loại công ty, từ các công ty cho vay bán lẻ đến các công ty môi giới Phố Wall, các công ty thanh toán và các lĩnh vực bảo hiểm khác nhau. Theo David Shanahan, một nhà phân tích của Edward Jones chuyên về lĩnh vực ngân hàng và Berkshire Hathaway, Schwab hoặc Bank of America có thể phù hợp. “Schwab đã bị đánh bại trong cuộc khủng hoảng ngân hàng khu vực năm ngoái, họ gặp vấn đề khi các nhà đầu tư bán lẻ chuyển tiền mặt thành các khoản đầu tư có lợi nhuận cao hơn”, Shanahan cho biết. “Không ai muốn sở hữu cái tên đó vào năm ngoái, vì vậy Buffett có thể mua nhiều như mình muốn”.

Các ứng cử viên khác

Các tên tuổi khác đã được lưu hành – chẳng hạn như Goldman Sachs hoặc Wells Fargo – có thể xảy ra, nhưng có thể kém hợp lý hơn vì định giá hoặc cơ cấu kinh doanh. Shanahan cho biết thêm, US Bancorp và các ngân hàng khu vực chất lượng cao khác cũng có thể phù hợp với các thông số của Buffett, cũng như công ty bảo hiểm Travelers, mặc dù vốn hóa thị trường của họ nhỏ hơn.

Lịch sử đầu tư tài chính của Berkshire Hathaway

Berkshire đã từng sở hữu các công ty tài chính như Salomon Brothers, General Electric và Bank of America, và Buffett đã nhiều lần can thiệp để bơm vốn – và sự tự tin – vào ngành này. Buffett đã từng là CEO của Salomon Brothers, một công ty bị bê bối vào đầu những năm 1990, để giúp công ty xoay chuyển tình thế. Năm 2008, ông đã bơm 5 tỷ đô la vào General Electric và 5 tỷ đô la khác vào Bank of America vào năm 2011, cuối cùng trở thành cổ đông lớn nhất của công ty này. Nhưng sau khi tăng cường đầu tư vào các công ty cho vay vào năm 2018, từ các ngân hàng toàn cầu như JPMorgan đến các công ty cho vay khu vực như PNC và M&T Bank, ông đã cắt giảm đáng kể mức độ tiếp xúc của mình với lĩnh vực này vào năm 2020 do lo ngại rằng đại dịch coronavirus sẽ trừng phạt ngành này. Kể từ đó, ông và các cộng sự chủ yếu tránh tăng cổ phần tài chính của mình, ngoài các vị trí khiêm tốn trong Ally Financial và Fifth Third Bancorp.

Triển vọng trong tương lai

Tháng 5 năm ngoái, Buffett đã nói với các cổ đông rằng họ hãy kỳ vọng nhiều hơn vào lĩnh vực ngân hàng. Ông cho biết Berkshire có thể triển khai nhiều vốn hơn vào ngành này nếu cần thiết. Buffett cho biết: “Tình hình trong lĩnh vực ngân hàng rất giống với tình hình trước đây, đó là nỗi sợ hãi có thể lan truyền”. “Trong lịch sử, đôi khi nỗi sợ hãi là có cơ sở, đôi khi thì không”. Bất cứ nơi nào ông đặt cược, động thái này sẽ được coi là một động lực thúc đẩy công ty, thậm chí có thể là cả ngành, vì thành tích của Buffett trong việc xác định giá trị. Hiện chưa rõ các cơ quan quản lý sẽ cho phép Berkshire che giấu các động thái của mình trong bao lâu. Shanahan cho biết: “Tôi hy vọng ông ấy sẽ tiết lộ tên và nói về chiến lược đằng sau nó”. “Sự kiên nhẫn của SEC có thể cạn kiệt, tại một thời điểm nào đó, có vẻ như Berkshire đang được đối xử thuận lợi”.

---

Nguồn: https://cnbc.com

Xem bài viết gốc tại đây