Cổ phiếu cổ tức không được ưa chuộng này là một lựa chọn nên mua

Cổ phiếu trả cổ tức: Đầu tư giá trị cho danh mục đầu tư vững chắc

Cổ phiếu trả cổ tức là một sự neo giữ quan trọng cho các danh mục đầu tư cân bằng tốt. Việc phân phối tiền mặt thường xuyên có thể hỗ trợ một danh mục đầu tư trước biến động của thị trường và cung cấp thu nhập ổn định trong suốt các chu kỳ kinh doanh. Tuy nhiên, lựa chọn cổ phiếu trả cổ tức không phải là một nhiệm vụ dễ dàng. Các công ty hoạt động trong các lĩnh vực công nghệ cao như chăm sóc sức khỏe thường phải đối mặt với áp lực cạnh tranh đặc biệt có thể làm giảm dòng tiền tự do, làm giảm khả năng thưởng cho cổ đông thông qua các khoản séc trả cổ tức lớn hơn. Bristol Myers Squibb Co., hoặc viết tắt là BMS, là một ví dụ điển hình. Cổ phiếu của công ty dược phẩm này đã giảm hơn 17% trong năm và hơn 33% trong 12 tháng trước đó. Mặc dù có một trong những mức lợi tức cổ tức cao nhất trong ngành ở mức 5,6% và tỷ lệ chi trả hợp lý chỉ 59,8%, các nhà đầu tư vẫn tránh xa cổ phiếu này vì ba lý do chính:

Lý do tại sao BMS bị tránh xa

Rủi ro phát triển thuốc mới

Phát triển thuốc mới là vô cùng khó khăn. Nhiều loại thuốc trị liệu có tỷ lệ thất bại trên 90%. BMS đã thành công trong việc giảm hồ sơ rủi ro của mình từ việc phát triển thuốc mới bằng cách mua các loại thuốc triển vọng đang trong giai đoạn phát triển cuối. Ví dụ, vào tháng 3, gã khổng lồ dược phẩm đã hoàn tất việc mua lại Karuna Therapeutics, bổ sung phương pháp điều trị tâm thần phân liệt tiềm năng KarXT vào danh mục thần kinh của mình.

Tăng nợ từ các vụ mua lại

Các vụ mua lại là công cụ tạo giá trị chậm trong ngành dược phẩm, thường làm tăng đáng kể nợ phải trả trong bảng cân đối kế toán của công ty. Nhưng chúng cũng làm giảm một số yếu tố không xác định trong quá trình phát triển thuốc, giúp cổ đông có tầm nhìn rõ ràng hơn về con đường phía trước. Thật vậy, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của BMS đã tăng vọt gần đây nhờ các hoạt động mua lại của công ty. Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên ghi nhớ về dài hạn đối với những loại giao dịch này.

Tiềm năng dài hạn của BMS

Tiềm năng thương mại của KarXT

Dữ liệu của EvaluatePharma cho thấy KarXT có tiềm năng thương mại to lớn, với một số nhà phân tích đánh giá doanh số đỉnh cao của loại thuốc này sẽ vượt quá 7 tỷ đô la mỗi năm, tùy thuộc vào khả năng mở rộng sang các chỉ định khác như bệnh loạn thần mất trí nhớ, chứng kích động do mất trí nhớ và rối loạn lưỡng cực 1.

Khả năng tạo giá trị của BMS

Hơn nữa, những khó khăn của BMS đối với Camzyos và các loại thuốc mới khác ra mắt cuối cùng cũng sẽ dần biến mất. Công ty có truyền thống lâu đời trong việc tạo ra giá trị cho các cổ đông bằng cách mở rộng nhãn thuốc, tạo ra các chiến dịch tiếp thị độc đáo và tận dụng cơ sở hạ tầng rộng lớn của mình để giành thị phần. Những sáng kiến ​​này cần thời gian để đơm hoa kết trái. Nhưng có lẽ cũng không phải là một ý kiến ​​hay khi đặt cược vào một công ty tạo ra giá trị đã được chứng minh như BMS.

Kết luận: Cơ hội mua vào cho các nhà đầu tư ngược dòng

Quá trình trượt dốc kéo dài nhiều năm của BMS có thể được coi là đã quá đà tại thời điểm này. Đúng, công ty dược phẩm này đang trải qua giai đoạn khó khăn với doanh số thuốc mới chậm hơn dự kiến, một vách đá bằng sáng chế sắp tới và một cuộc chạy đua để giảm đòn bẩy nhanh chóng. Nhưng điều quan trọng cũng cần nhớ rằng cổ phiếu trả cổ tức với lợi suất cao có xu hướng vượt trội hơn hầu hết các loại tài sản khác khi được nắm giữ trong thời gian dài (trên 20 năm). Vì vậy, nếu bạn có một tầm nhìn dài hạn và không ngại một số biến động trong ngắn hạn, thì cổ phiếu trả cổ tức không được ưa chuộng này có thể là một sự bổ sung tuyệt vời cho danh mục đầu tư của bạn.

Trước khi bạn mua cổ phiếu Bristol Myers Squibb, hãy cân nhắc điều này:

Nhóm phân tích của The Motley Fool vừa xác định những gì họ tin là [10 cổ phiếu tuyệt vời để mua ngay bây giờ…](https://www.fool.com/premium/stock-advisor/buy-now/) và Bristol Myers Squibb không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu được chọn có thể tạo ra lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. Dịch vụ Cố vấn Cổ phiếu của The Motley Fool cung cấp cho các nhà đầu tư một bản thiết kế dễ thực hiện để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ này đã [đánh bại lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*](https://www.fool.com/premium/stock-advisor/performance/).

*Bài viết ban đầu được xuất bản bởi The Motley Fool

---

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây