Cổ phiếu công nghệ hàng đầu năm nay đã tăng 300% nhờ AI – nhưng không phải là Nvidia.

Sự bùng nổ của AppLovin: Kẻ thách thức Nvidia trong lĩnh vực công nghệ

Trong khi Nvidia vẫn là cái tên thống trị ngành công nghệ với sự bùng nổ ngoạn mục, hiệu suất của nhà sản xuất chip AI này trên thị trường đã bị lu mờ bởi một công ty quảng cáo kỹ thuật số chuyên về game – AppLovin. AppLovin đã tăng vọt 310% trong năm 2024, vượt qua mọi công ty công nghệ Hoa Kỳ có vốn hóa thị trường ít nhất 5 tỷ USD, theo dữ liệu của FactSet. Nvidia, công ty dẫn đầu cuộc bùng nổ trí tuệ nhân tạo và trở thành công ty đại chúng có giá trị lớn thứ hai thế giới, đã tăng 173% trong năm nay.

Sự trỗi dậy của AppLovin

Được thành lập 12 năm trước, AppLovin đã niêm yết công khai vào năm 2021, tận dụng làn sóng hào hứng trong các trò chơi trực tuyến thời kỳ Covid. Hiện nay, bộ phận game của công ty đang phát triển chậm lại, nhưng hoạt động kinh doanh quảng cáo trực tuyến của họ đang bùng nổ nhờ những tiến bộ trong AI đã cải thiện việc nhắm mục tiêu quảng cáo. Kết quả khả quan mang đến kỳ vọng lớn và AppLovin có nhiều điều phải chứng minh trong báo cáo thu nhập vào thứ Tư, khi các nhà đầu tư tìm kiếm bằng chứng cho thấy sự tăng giá là có lý do. Trong báo cáo quý 3, các nhà phân tích dự kiến ​​doanh thu tăng trưởng 31% lên 1,13 tỷ USD, theo LSEG, sau hai quý liên tiếp tăng trưởng trên 40%. Hơn cả doanh thu, AppLovin đã cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận khổng lồ.

Động lực tăng trưởng: AI và AXON

Theo thống nhất của LSEG, EPS dự kiến ​​sẽ tăng hơn gấp ba lần lên 92 cent, trong khi các nhà phân tích dự kiến ​​thu nhập hoạt động sẽ tăng hơn gấp đôi lên 424,2 triệu USD, theo FactSet. AppLovin cho rằng phần lớn sự tăng trưởng của họ là do động cơ quảng cáo AI có tên là AXON, đặc biệt là kể từ khi phát hành phiên bản 2.0 được cập nhật vào năm ngoái. Công nghệ này giúp đưa quảng cáo nhắm mục tiêu hơn vào các ứng dụng game di động mà công ty sở hữu và hoạt động cho các studio khác được cấp phép phần mềm. “Những cải tiến của AXON thông qua việc tự học liên tục và những nỗ lực phát triển chuyên dụng của chúng tôi đã thúc đẩy hiệu suất kinh doanh mạnh mẽ trong quý này”, AppLovin cho biết trong thông cáo báo chí vào tháng 8. Doanh thu trong mảng phần mềm đã tăng 75% trong quý 2 lên 711 triệu USD, chiếm khoảng hai phần ba tổng doanh thu.

Kỳ vọng lạc quan và cơ hội tiềm năng

Các nhà phân tích ngày càng lạc quan. Wells Fargo đã khởi xướng AppLovin với mức xếp hạng tương đương với mua vào vào ngày 29 tháng 10, gọi công ty là “sự lựa chọn hàng đầu”. Các nhà phân tích tại BTIG đã nâng mục tiêu giá của họ vào tuần trước lên 202 USD, mức cao nhất trong số các công ty được FactSet theo dõi. Oppenheimer, Stifel Nicolaus và Jefferies cũng đã nâng mục tiêu của họ vào tháng 10. Theo các nhà phân tích tại Wedbush, cơ hội quảng cáo trong ngành game di động sẽ tăng từ 10 tỷ USD hiện nay lên 50 tỷ USD trong thập kỷ tới. “Các nhà đầu tư đã tin tưởng vào câu chuyện này, thúc đẩy cổ phiếu APP đạt mức cao nhất mọi thời đại, và chúng tôi cho rằng sự tăng giá là có lý do”, các nhà phân tích của Wedbush viết trong một ghi chú vào ngày 11 tháng 10. Họ cho biết “cơ hội thực sự” của công ty là nắm bắt dòng quảng cáo thương hiệu hướng đến game di động từ các kênh truyền thống như mạng xã hội hoặc phát sóng truyền thống.

Cạnh tranh và rủi ro

Do vị thế của mình trong lĩnh vực quảng cáo kỹ thuật số, AppLovin phải đối mặt với sự cạnh tranh tiềm tàng từ một số công ty giàu vốn nhất hành tinh. Trong hồ sơ thường niên mới nhất, AppLovin đã nêu tên Google, Meta và Amazon là đối thủ cạnh tranh. Công ty cũng dựa vào một tập hợp nhỏ các nền tảng di động, đáng chú ý nhất là từ Apple và Google, để phân phối. AppLovin đã không trả lời yêu cầu bình luận. Trong số những người hưởng lợi tài chính lớn nhất từ ​​sự tăng giá lịch sử của AppLovin là người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Adam Foroughi, cổ phần của ông đã tăng lên khoảng 5 tỷ USD.

Những bước ngoặt và thất bại

Mọi việc có thể đã diễn ra rất khác. Vào tháng 9 năm 2016, vài năm trước khi IPO, Foroughi đã đồng ý bán cổ phần chi phối trong AppLovin cho công ty đầu tư Trung Quốc Orient Hontai Capital trong một thỏa thuận trị giá 1,4 tỷ USD. Giao dịch này đã không bao giờ thành hiện thực vì thỏa thuận được đưa ra vào thời điểm chính phủ Hoa Kỳ đang siết chặt việc tham gia của Trung Quốc vào lĩnh vực công nghệ trong nước. Gần đây hơn, AppLovin dự kiến ​​sẽ ở phía bên kia của một thỏa thuận cuối cùng đã bị đình chỉ. Vào năm 2022, AppLovin đã từ bỏ nỗ lực mua lại nhà phát triển phần mềm game Unity với giá 20 tỷ USD, sau khi cổ đông của Unity từ chối lời đề nghị. Unity đã giảm mạnh, mất hơn một nửa giá trị. Trong cùng khoảng thời gian đó, vốn hóa thị trường của AppLovin đã tăng gần sáu lần.

Nguồn: https://cnbc.com

Xem bài viết gốc tại đây