Cổ phiếu của Advanced Micro Devices (AMD) có phải là một lựa chọn mua?

AMD: Gã khổng lồ tiềm năng trong cuộc đua AI

Trong cuộc đua trí tuệ nhân tạo (AI), AMD đang phải vật lộn để đuổi kịp Nvidia, gã khổng lồ thống trị thị trường. Mặc dù cổ phiếu AMD đã tăng 40% trong năm qua, nhưng con số này vẫn lép vế so với mức tăng trưởng ba chữ số của Nvidia. Liệu AMD có thể vươn lên hay không phụ thuộc vào mức độ AI tác động đến hoạt động kinh doanh của họ trong những năm tới. Bài viết này sẽ phân tích sâu vào tình hình tài chính của AMD để xác định xem đây có phải là thời điểm phù hợp để đầu tư hay không.

Nvidia thống trị, AMD tìm kiếm cơ hội

Không thể phủ nhận sự thống trị của Nvidia trong thị trường chip xử lý cho các trung tâm dữ liệu chạy các mô hình AI mạnh mẽ. Doanh thu mảng trung tâm dữ liệu của Nvidia trong quý 1 đã đạt hơn 22 tỷ USD, tương đương với tổng doanh thu của AMD trong suốt 3 năm qua. Tuy nhiên, luôn có những thị trường ngách trong một thị trường rộng lớn hơn, và đó là nơi AMD có thể kiếm lợi. Mặc dù là kẻ yếu thế, doanh thu mảng trung tâm dữ liệu của AMD vẫn tăng trưởng 80% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1. Ngoài ra, cơ hội AI của AMD còn mở rộng vượt ra ngoài cạnh tranh trực tiếp với Nvidia. Ví dụ, AMD là một nhà cung cấp chip quan trọng cho máy tính cá nhân và thiết bị di động. Doanh thu mảng Client của AMD đã tăng 85% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1 khi các nhà sản xuất máy tính bắt đầu tích hợp công nghệ AI vào sản phẩm của mình. Hai mảng đang tăng trưởng nhanh chóng này chiếm hơn một nửa doanh thu của AMD.

Thách thức từ các mảng khác

Thật không may, hai mảng còn lại của AMD là Gaming và Embedded lại bù đắp mức tăng trưởng đó bằng sự sụt giảm mạnh. Mặc dù AMD dự đoán doanh thu mảng Embedded sẽ tăng trưởng sau khi các vấn đề về hàng tồn kho được giải quyết, nhưng mảng Gaming có tính chu kỳ và đang trong giai đoạn chậm lại. Kết quả là, tổng doanh thu của AMD chỉ tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý 1. Các nhà phân tích dự đoán doanh thu cả năm của AMD sẽ đạt 25,5 tỷ USD, tăng 10% so với năm 2023, điều này cho thấy doanh thu có thể tăng trưởng trong vài quý tới. Mức tăng trưởng 10% cho cả năm là khá tốt, ngay cả khi so sánh với kết quả ấn tượng của Nvidia.

Cơ hội tăng trưởng từ AI

Hy vọng là mảng trung tâm dữ liệu và Client đang tăng trưởng nhanh chóng sẽ trở nên lớn hơn và đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng chung của AMD. Các nhà phân tích đồng ý với quan điểm này; ước tính doanh thu hiện tại là 32,6 tỷ USD cho năm 2025, tương đương với mức tăng trưởng 27%. Điều này không giống như một hiện tượng ngắn hạn. Giám đốc điều hành của AMD, Lisa Su, tin rằng thị trường chip AI sẽ tăng lên 400 tỷ USD vào năm 2027. Nếu tính toán, Nvidia, với ước tính thị phần lên tới 90%, dự kiến sẽ đạt doanh thu hơn 100 tỷ USD từ mảng trung tâm dữ liệu trong năm nay. Điều này có nghĩa là một phần đáng kể thị phần trong tương lai vẫn đang chờ đợi để được khai thác khi nhu cầu chip AI tiếp tục tăng trưởng. Nếu AMD giành được 5% thị phần trong thị trường 400 tỷ USD, doanh thu mảng trung tâm dữ liệu của họ sẽ đạt 20 tỷ USD, gần gấp đôi mức dự kiến trong năm nay. 5% thị phần là một con số nhỏ, vì vậy ngay cả khi AMD làm tốt hơn một chút, nó cũng có thể tạo ra sự khác biệt lớn.

AMD: Không chỉ là AI

Hiện tại, Nvidia đang là nhà lãnh đạo vượt trội, nhưng việc giữ vững thị phần lớn như vậy có thể rất khó khăn. Và nếu AMD không thể giành được thêm thị phần? Điều đó sẽ làm lu mờ bức tranh lớn hơn, nhưng AMD vẫn có các mảng khác để tạo ra tăng trưởng. Một lần nữa, mảng kinh doanh lớn thứ hai của họ (Client) vừa tăng trưởng 85%!. Đây không phải là câu chuyện “AI hoặc không có gì”. Các nhà đầu tư cần xem xét mức độ tăng trưởng trong tương lai của AMD đã được phản ánh trong giá cổ phiếu. Các nhà phân tích ước tính AMD sẽ kiếm được 3,41 USD mỗi cổ phiếu vào năm 2024, tăng 28% so với năm 2023. Ngoài ra, các ước tính cho thấy mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm trung bình là 33% trong ba đến năm năm tới, điều này có ý nghĩa nếu các mảng trung tâm dữ liệu và Client của AMD tiếp tục tăng trưởng và đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng chung của AMD. Cổ phiếu AMD hiện đang được giao dịch ở mức cao hơn nhiều so với ước tính lợi nhuận năm 2024, điều này thường là mức định giá đắt đỏ đối với hầu hết các cổ phiếu. Tuy nhiên, nhu cầu rõ ràng và ngày càng tăng đối với chip AI có thể tạo ra mức tăng trưởng đủ để biện minh cho mức định giá ban đầu cao như vậy. Giả sử AMD đạt được như mong đợi và đạt được những ước tính đó, các nhà đầu tư có thể mua vào ngày hôm nay và hài lòng với kết quả trong ba đến năm năm tới.

Lưu ý khi đầu tư vào AMD

Các nhà đầu tư nên theo dõi sát sao hiệu suất của AMD và nhớ rằng cổ phiếu sẽ trở nên rủi ro hơn nếu giá cổ phiếu tiếp tục tăng từ đây. Tuy nhiên, những ai tin rằng AMD có thể và sẽ tạo ra vị trí của riêng mình trong AI đang nhìn thấy một cơ hội mua hợp lý ngày hôm nay. Trước khi bạn mua cổ phiếu của Advanced Micro Devices, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích của The Motley Fool vừa xác định những gì họ tin là những cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua vào ngay bây giờ… và Advanced Micro Devices không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu được lựa chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. The Motley Fool cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch dễ dàng để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ này đã vượt qua mức lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây