Cổ phiếu Nvidia có phải là một lựa chọn tốt để mua vào lúc này?

Nvidia: Cổ phiếu AI hấp dẫn hay rủi ro tiềm ẩn?

Nhiều chuyên gia thị trường cho rằng, thị trường tăng trưởng của trí tuệ nhân tạo (AI) phụ thuộc vào Nvidia, công ty dẫn đầu thị trường chip AI. Nvidia đã trở thành biểu tượng của sự bùng nổ các mô hình ngôn ngữ lớn và công nghệ AI, được xem là bước tiến công nghệ lớn nhất kể từ sự phát triển của internet vào cuối những năm 1990. Sau hai năm tăng trưởng mạnh mẽ, giá cổ phiếu của Nvidia đã đảo chiều. Cổ phiếu đã giảm khoảng 22% so với mức đỉnh vào tháng 6 năm 2024. Mặc dù mua vào khi giá giảm đã là một chiến lược đầu tư thành công trong nhiều năm, và khó có thể tưởng tượng một tương lai AI thiếu vắng Nvidia, nhưng trước khi quyết định mua cổ phiếu, bạn cần cân nhắc những rủi ro sau.

Nvidia: Lợi nhuận phụ thuộc vào AI

Các chip GPU thân thiện với AI của Nvidia đã trở thành lựa chọn hàng đầu cho các công ty công nghệ xây dựng các trung tâm dữ liệu lớn để chạy các mô hình AI mạnh mẽ. Khoảng 26,3 tỷ USD trong tổng doanh thu 30 tỷ USD của Nvidia trong quý 2 đến từ phân khúc trung tâm dữ liệu, biến Nvidia trở thành một công ty chuyên về chip AI. Tin tốt là doanh thu từ trung tâm dữ liệu đã tăng 154% so với cùng kỳ năm ngoái và tăng 16% so với quý trước, cho thấy nhu cầu chip vẫn mạnh mẽ. Các nhà phân tích dự đoán Nvidia sẽ đạt lợi nhuận 2,84 USD/cổ phiếu trong năm nay và 4 USD/cổ phiếu vào năm tới. Sử dụng dự báo cho năm tới, Nvidia được định giá ở mức 26 lần. Nếu Nvidia tăng trưởng lợi nhuận 40% hàng năm trong dài hạn, như các nhà phân tích dự đoán, thì cổ phiếu hiện tại có thể được coi là một món hời. Tuy nhiên, doanh thu của Nvidia, dù ấn tượng, vẫn tiềm ẩn rủi ro, khiến các nhà đầu tư có thể muốn một biên độ an toàn lớn hơn để mua cổ phiếu.

Sự phụ thuộc vào một số ít khách hàng lớn

Chỉ một số ít công ty đang thúc đẩy doanh thu của Nvidia. Cụ thể, bốn công ty này chiếm tổng doanh thu của Nvidia. Thêm vào đó, cả bốn công ty này – , , , và – đều đang phát triển các chip AI tùy chỉnh của riêng mình. Các công ty này sẽ không nhất thiết ngừng sử dụng chip của Nvidia hoàn toàn (mặc dù mọi thứ đều có thể xảy ra). Tuy nhiên, Nvidia đã tận hưởng sức mạnh định giá đáng kể kể từ khi cơn sốt AI bắt đầu vào đầu năm ngoái. AI đã trở thành một cuộc đua mà tốc độ đưa sản phẩm ra thị trường trở thành ưu tiên hàng đầu.

Sự thay đổi trong thị trường AI

Có những dấu hiệu cho thấy thị trường AI đang dần thay đổi. Các nhà đầu tư đã công khai đặt câu hỏi liệu các công ty công nghệ lớn có nhìn thấy lợi nhuận cần thiết để biện minh cho tất cả chi tiêu cho trung tâm dữ liệu hay không. Nghiên cứu thị trường cho thấy lưu lượng truy cập vào ChatGPT, ứng dụng phát triển nhanh nhất trong lịch sử, đã giảm trong những tháng gần đây. Ban lãnh đạo của Amazon đã lưu ý trong cuộc gọi thu nhập quý 2 của công ty rằng khách hàng AI của họ muốn giá trị tốt hơn. Giá cả không quan trọng khi AI còn mới, nhưng nó đang bắt đầu trở thành một vấn đề. Điều đó có thể gây áp lực về giá đối với Nvidia trong tương lai. Công ty có thể phải lựa chọn giữa hy sinh thị phần cho đối thủ cạnh tranh hoặc chấp nhận lợi nhuận thấp hơn để giữ thị phần. Trong năm nay, Nvidia đang hướng đến lợi nhuận gộp ở mức giữa 70%, vì vậy đây là điều cần theo dõi vào năm 2025 và sau đó. Bạn có thể thấy rằng lợi nhuận cao như vậy vượt xa bất kỳ mức nào trước đại dịch. Rất hấp dẫn để bỏ qua mối lo ngại dài hạn như vậy, nhưng hãy nhớ rằng Nvidia chỉ có vẻ rẻ vì mọi người đều kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận tuyệt vời trong nhiều năm tới. Lợi nhuận trở lại mức trung bình dài hạn sẽ là thảm họa đối với các nhà đầu tư.

Kết luận: Rủi ro tiềm ẩn và chiến lược đầu tư

Những lo ngại này không phải để ngăn cản bạn sở hữu Nvidia. Chúng được đưa ra để bạn nhận thức được những rủi ro. Dù doanh thu của Nvidia hiện tại ấn tượng, nhưng chúng được hỗ trợ bởi một số khách hàng có tiềm lực tài chính lớn sẵn sàng đầu tư để trở thành người chiến thắng AI sớm. Nvidia có thể là công ty chip AI hàng đầu trong 20 năm tới, nhưng doanh thu và/hoặc lợi nhuận gộp cũng có thể giảm sút và khiến cổ phiếu sụp đổ. Điều khó khăn là cả hai điều này có thể xảy ra. Các nhà đầu tư dài hạn muốn mua cổ phiếu trong đợt giảm giá này nên làm điều đó một cách có trách nhiệm. Hãy xem xét chiến lược trung bình giá để tích lũy cổ phiếu từ từ. Bằng cách đó, biến động sẽ là một cơ hội hơn là một lý do để căng thẳng. Nvidia có thể là một hành trình gập ghềnh trong tương lai gần, ngay cả khi nó mang lại lợi nhuận cho các nhà đầu tư trong dài hạn.

Lời khuyên từ chuyên gia

Trước khi mua cổ phiếu của Nvidia, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích vừa xác định những gì họ tin là cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Nvidia không nằm trong số đó. 10 cổ phiếu được lựa chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch dễ dàng để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ này đã lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây