Cổ phiếu Nvidia có thể tăng thêm 561%, theo một nhà phân tích Phố Wall.

Nvidia: Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ nhờ trí tuệ nhân tạo

Nếu bạn đầu tư 100 đô la vào Nvidia vào đầu năm 2023, bạn sẽ có 830 đô la vào thời điểm hiện tại nhờ sự tăng trưởng đáng kể của cổ phiếu công ty được thúc đẩy bởi trí tuệ nhân tạo (AI). Tuy nhiên, theo một nhà phân tích, cổ phiếu có thể tăng từ khoảng 120 đô la hiện tại lên khoảng 800 đô la vào năm 2030. Phil Panaro, cựu cố vấn cấp cao tại Boston Consulting Group, tin rằng sự phát triển liên tục của AI và sự ra đời của bộ xử lý Blackwell thế hệ tiếp theo của Nvidia có thể dẫn đến doanh thu hàng năm là 600 tỷ đô la vào năm 2030, tăng từ 61 tỷ đô la trong năm tài chính 2024.

Catalysts thúc đẩy tăng trưởng

Hãy xem xét các yếu tố xúc tác được Panaro đề cập và kiểm tra xem chúng có đủ mạnh để giúp Nvidia duy trì đà tăng trưởng phi thường trong dài hạn hay không. Giám đốc điều hành của Nvidia, Jensen Huang, đã nói trong cuộc họp báo cáo thu nhập của công ty vào tháng 8 rằng điện toán tăng tốc sẽ là động lực tăng trưởng dài hạn. Huang cho biết việc chuyển đổi từ điện toán đa năng – sử dụng đơn vị xử lý trung tâm (CPU) – sang điện toán tăng tốc dựa trên đơn vị xử lý đồ họa (GPU) có thể giúp giảm chi phí điện toán xuống 90%. Bởi vì GPU tăng tốc khối lượng công việc đòi hỏi khắt khe trong các trung tâm dữ liệu, vốn sẽ mất nhiều thời gian hơn nếu sử dụng CPU, Nvidia cho biết, điện toán tăng tốc không chỉ nhanh hơn mà còn bền vững hơn do dấu chân năng lượng nhỏ hơn. Huang dự đoán “1 nghìn tỷ đô la trị giá trung tâm dữ liệu trong vài năm tới sẽ là điện toán tăng tốc” dựa trên hiệu quả năng lượng của chúng. Trung tâm dữ liệu được ước tính chiếm từ 1% đến 2% lượng tiêu thụ năng lượng toàn cầu, con số dự kiến ​​sẽ tăng gấp đôi vào cuối thập kỷ. Vì vậy, tốc độ nhanh hơn nhiều của GPU so với CPU dự kiến ​​sẽ giúp giảm tiêu thụ năng lượng trong dài hạn. Nhu cầu đối với bộ tăng tốc trung tâm dữ liệu được dự báo sẽ có mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 28% trong 5 năm tới. Và thị trường cuối cùng khổng lồ mà việc chuyển đổi sang điện toán tăng tốc có khả năng tạo ra, Huang cho biết, có thể có nghĩa là công ty của ông đang ở giai đoạn đầu của đường cong tăng trưởng phi thường. Đó là bởi vì Nvidia là người chơi thống trị trong thị trường GPU trung tâm dữ liệu. Công ty được cho là đã kiểm soát 98% thị trường này vào cuối năm ngoái, vì vậy họ sẽ được hưởng lợi lớn từ sự tăng trưởng thế tục trong điện toán tăng tốc ngay cả khi họ mất một phần thị phần đó.

Triển vọng của Blackwell AI GPU

Triển vọng đối với GPU AI Blackwell sắp ra mắt của Nvidia có vẻ vững chắc, với công ty cho biết nhu cầu đang vượt quá nguồn cung, xu hướng có khả năng tiếp tục vào năm sau. Triển vọng vững chắc của Nvidia được thảo luận ở trên giúp giải thích tại sao các ước tính doanh thu của công ty đã được tăng đáng kể cho ba năm tài chính tiếp theo. Như thể hiện trong biểu đồ ở trên, doanh thu của Nvidia dự kiến ​​sẽ vượt qua 207 tỷ đô la trong năm tài chính 2027, gấp hơn ba lần doanh thu năm tài chính 2024 của họ. Năm tài chính 2027 của công ty sẽ trùng với phần lớn năm dương lịch 2026. Vì vậy, để đạt doanh thu 600 tỷ đô la vào năm dương lịch 2030 (năm tài chính 2031 của Nvidia), công ty sẽ cần mức tăng trưởng hàng năm là 30% trong bốn năm. Nvidia phục vụ nhiều thị trường tăng trưởng nhanh như chip AI (dự kiến ​​sẽ tăng trưởng với tốc độ hàng năm là 41% đến năm 2032), kỹ thuật số song sinh và trò chơi điện toán đám mây, vì vậy có khả năng họ thực sự có thể đạt doanh thu 600 tỷ đô la vào năm dương lịch 2030. Tuy nhiên, vẫn chưa rõ liệu sự tăng trưởng đó có chuyển thành lợi nhuận tiềm năng mà Panaro dự đoán cho cổ phiếu hay không.

Đánh giá tiềm năng

Giả sử Nvidia đạt doanh thu 600 tỷ đô la vào năm 2030, cổ phiếu sẽ phải duy trì tỷ lệ P/S hiện tại là 32 để tạo ra lợi nhuận 561% từ mức này. Điều đó sẽ chuyển thành vốn hóa thị trường là 19,2 nghìn tỷ đô la, so với mức hiện tại là chưa đầy 3 nghìn tỷ đô la. Nếu chúng ta không cho Nvidia tỷ lệ P/S quá cao và giả sử rằng nó giao dịch ở mức P/S là 8 (theo mức trung bình của ngành công nghệ Hoa Kỳ) vào năm 2030, vốn hóa thị trường của nó sẽ tăng lên 4,8 nghìn tỷ đô la. Vì vậy, Nvidia có thể mang lại lợi nhuận 61% từ mức hiện tại, giả sử nó giao dịch ở mức định giá hợp lý hơn. Nhưng nếu thị trường quyết định tiếp tục thưởng cho công ty với tỷ lệ P/S cao do tăng trưởng khỏe mạnh, có khả năng họ có thể mang lại lợi nhuận mạnh mẽ hơn trong dài hạn – và thậm chí có thể đạt gần ước tính đầy tham vọng của Panaro.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây