Cổ phiếu tăng trưởng giảm 59% – Mua ngay

Shopify: Một Cổ Phiếu Xuất Sắc Với Hiệu Ứng Mạng Lưới

Warren Buffett tin tưởng vào việc mua những doanh nghiệp tuyệt vời, ngay cả khi điều đó có nghĩa là phải trả một mức phí nhỏ. Trong vô số trường hợp, ông đã mua cổ phiếu của một công ty và sau đó mua thêm cổ phiếu với giá thậm chí còn cao hơn. “Tốt hơn hết là mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý hơn là mua một công ty bình thường với giá tuyệt vời,” ông từng nói đùa. Nhưng đôi khi, bạn có thể mua một công ty tuyệt vời với giá tuyệt vời. Khả năng đó hiện đang là hiện thực với cổ phiếu Shopify, đã giảm 59% trong ba năm qua. Có hai lý do chính khiến công ty này nên được đưa vào danh mục đầu tư của bạn ngay hôm nay.

Hiệu Ứng Mạng Lưới Của Shopify

Hãy xem xét các công ty mang tính biểu tượng như Visa, Facebook và Amazon. Những doanh nghiệp này đều được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới. Hiệu ứng mạng lưới mô tả cách một sản phẩm hoặc dịch vụ cụ thể tăng giá trị khi có nhiều người sử dụng hơn. Ví dụ, khi có nhiều người sử dụng thẻ tín dụng Visa, nhiều doanh nghiệp hơn có động lực chấp nhận chúng, điều này chỉ kích thích sự chấp nhận từ người tiêu dùng nhiều hơn nữa. Điều tương tự cũng đúng với các mạng xã hội như Facebook và Instagram – cả hai đều thuộc sở hữu của Meta Platforms. Nó cũng đúng với Amazon, thu hút nhiều nhà bán lẻ hơn bằng cách thêm nhiều khách hàng, và thu hút nhiều khách hàng hơn bằng cách thêm nhiều nhà bán lẻ. Có một lý do tại sao Visa, Meta Platforms và Amazon là một trong những công ty có giá trị nhất trên hành tinh. Khi đã được thiết lập, hiệu ứng mạng lưới rất khó ngăn chặn. Bởi vì những thị trường này được hưởng lợi từ quy mô, chúng tự nhiên dẫn đến sự hợp nhất ngành. Ví dụ, cả ba công ty đều thống trị ngành của mình với thị phần khổng lồ.

Shopify Và Hiệu Ứng Mạng Lưới

Khi nói đến hiệu ứng mạng lưới, Shopify sánh ngang với Visa, Amazon và Meta Platforms. Về bản chất, Shopify là một công ty thương mại điện tử. Nhưng họ không bán trực tiếp cho người tiêu dùng. Thay vào đó, họ cung cấp phần mềm cho phép hơn 1 triệu nhà bán lẻ bán hàng trực tuyến. Chỉ với vài cú nhấp chuột, bất kỳ ai cũng có thể bắt đầu bán hàng trực tuyến, với các tính năng thiết kế, kho hàng, thanh toán và quảng cáo được tích hợp sẵn vào trang web được cung cấp bởi Shopify. Theo Statista, Shopify kiểm soát 28% thị trường nền tảng thương mại điện tử của Hoa Kỳ – gần bằng tổng cộng hai đối thủ cạnh tranh tiếp theo. Và có lý do để tin rằng sự thống trị thị phần này sẽ tiếp tục mở rộng hơn nữa. Shopify được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới như thế nào? Có hai cách. Thứ nhất, khách hàng đang tìm kiếm một nền tảng thương mại điện tử để vận hành các kênh bán hàng trực tuyến của họ có động lực chọn nền tảng có nhiều chức năng nhất. Các nền tảng cho phép người dùng bán nhiều sản phẩm hơn một cách thông minh và nhanh chóng hơn sẽ giành chiến thắng. Shopify đã giải quyết vấn đề này bằng cách cho phép bất kỳ nhà phát triển bên ngoài nào xây dựng chức năng cho nền tảng. Những tính năng mới này được kiếm tiền và người tạo ra được trả tiền bất cứ khi nào một người dùng Shopify tận dụng sáng tạo của họ. Các nhà phát triển muốn đóng góp vào một nền tảng mang lại cho họ cơ hội tốt nhất để được trả lương. Là nhà lãnh đạo thị trường với nhiều người dùng nhất, Shopify là một lựa chọn hấp dẫn, đặc biệt là vì các nhà phát triển giữ 100% doanh thu của họ lên tới 1 triệu đô la đầu tiên. Bởi vì Shopify là nền tảng hấp dẫn nhất đối với các nhà phát triển, họ có lợi thế trong việc thêm các tính năng và khả năng mới. Điều này thu hút nhiều người dùng hơn, điều này chỉ thu hút nhiều nhà phát triển hơn – một vòng tròn luẩn quẩn được tạo ra bằng cách sử dụng hiệu ứng mạng lưới.

Shopify Và Trí Tuệ Nhân Tạo

Shopify cũng được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới liên quan đến AI. Thương mại điện tử là một thị trường khổng lồ. Đến năm 2027, chi tiêu thương mại điện tử toàn cầu dự kiến ​​sẽ vượt quá 8 nghìn tỷ đô la. Phần lớn số tiền đó sẽ được chuyển hướng đến các thị trường tập trung lớn như Amazon. Tuy nhiên, một phần đáng kể cũng sẽ được chuyển hướng đến các trang web thương mại điện tử cá nhân, chẳng hạn như những trang web được cung cấp bởi Shopify. Như đã đề cập, các nền tảng thương mại điện tử giúp người bán kiếm được nhiều tiền nhất sẽ giành chiến thắng trong dài hạn. Là đối thủ cạnh tranh lớn nhất, Shopify có nhiều quỹ đầu tư hơn so với đối thủ cạnh tranh. Điều này đặc biệt hữu ích, với sự gia tăng của trí tuệ nhân tạo (AI). AI đắt tiền để phát triển, nhưng nó có thể giúp các nhà bán lẻ tối ưu hóa hàng tồn kho, hiển thị kết quả tìm kiếm được cá nhân hóa tốt hơn, tương tác với khách hàng theo thời gian thực và tăng chuyển đổi quảng cáo. Các công nghệ AI yêu cầu bộ dữ liệu để đào tạo và cải thiện bản thân theo thời gian. Bộ dữ liệu càng lớn, mô hình AI càng có thể trở nên tốt hơn. Là nền tảng thương mại điện tử lớn nhất, Shopify có nhiều người dùng, nhiều tương tác của khách hàng và nhiều giao dịch thanh toán hơn để tận dụng làm dữ liệu cho các tính năng hỗ trợ AI. Điều này cho phép họ tạo ra các công cụ AI tốt hơn, thu hút nhiều khách hàng hơn, thêm nhiều dữ liệu hơn để các công cụ AI của họ cải thiện – một hiệu ứng mạng lưới khác đang hoạt động.

Tăng Trưởng Và Định Giá

Mặc dù tốc độ tăng trưởng của Shopify đã giảm mạnh khi nó phát triển, doanh thu vẫn liên tục tăng trưởng hơn 20% mỗi năm. Với việc chi tiêu thương mại điện tử đang tăng trưởng khoảng 7% mỗi năm, và thực tế là hiệu ứng mạng lưới sẽ cho phép Shopify chiếm thị phần từ các đối thủ cạnh tranh trong nhiều năm tới, sẽ không khó để công ty duy trì tốc độ tăng trưởng hai chữ số trong thập kỷ tiếp theo. Tăng trưởng thu nhập sẽ theo sau. Ví dụ, các nhà phân tích phố Wall dự kiến ​​Shopify sẽ tăng trưởng lợi nhuận 36% mỗi năm trong 5 năm tới. Tăng trưởng chỉ là một mặt của đồng xu. Còn có giá bạn phải trả cho cổ phiếu. Cổ phiếu Shopify không thể phủ nhận là giao dịch ở mức cao hơn, nhưng chúng tương đối rẻ sau khi điều chỉnh gần đây. Hiện tại, cổ phiếu Shopify được định giá gấp 11 lần doanh thu. Vào đầu năm 2024, chúng được định giá gấp gần 17 lần doanh thu. Vào năm 2020, khi tốc độ tăng trưởng doanh thu trên 100% mỗi năm, cổ phiếu được giao dịch ở mức trên 60 lần doanh thu! Chắc chắn, những ngày tăng trưởng đột biến đó đã ở lại phía sau chúng ta. Nhưng như chúng ta đã biết, thị trường thương mại điện tử khổng lồ và đang phát triển mang lại cho Shopify lợi ích của một dòng chảy tăng trưởng dài hạn. Trong khi đó, hiệu ứng mạng lưới sẽ cho phép nó vượt trội hơn tốc độ tăng trưởng thị trường cơ bản này. Dựa trên doanh thu của năm tới, Shopify được giao dịch ở mức chỉ 7,9 lần doanh thu. Điều đó vẫn còn đắt, nhưng với tốc độ tăng trưởng cao nhất quán, không khó để thấy làm thế nào cổ phiếu Shopify ngày nay kết thúc trông giống như một món hời trong vài năm tới. Việc đầu tư này sẽ cần sự kiên nhẫn để có được lợi nhuận, và mức phí ban đầu rất khó để nuốt trôi. Nhưng như Warren Buffett khuyên, việc trả một mức phí cho một công ty chất lượng cao như Shopify thường là một quyết định khôn ngoan. Chỉ cần đảm bảo rằng đường chân trời đầu tư của bạn đủ dài để chịu đựng sự biến động.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây