Cổ phiếu tăng trưởng giảm 66% – Cơ hội mua ngay

Celsius: Cổ phiếu giảm mạnh, nhưng liệu có nên mua vào lúc này?

Celsius, thương hiệu đồ uống năng lượng đang rất hot trong những năm gần đây, đã thu hút sự chú ý của PepsiCo, dẫn đến một thỏa thuận đầu tư và phân phối, mang lại lợi nhuận đầu tư hấp dẫn cho cổ đông. Tuy nhiên, Celsius đã mất đi một phần hào quang trong năm nay. Cổ phiếu đã giảm tới 66% so với mức đỉnh. Không cổ phiếu nào tăng mãi mãi, câu hỏi đặt ra là liệu nhà đầu tư nên mua vào lúc này hay thời hoàng kim của Celsius đã qua? Sự sụt giảm mạnh có thể thay đổi hoàn toàn triển vọng của một cổ phiếu. Dưới đây là lý do Celsius giảm giá và tại sao nhà đầu tư nên xem xét mua cổ phiếu ngay bây giờ.

Lý do Celsius giảm giá

Sản phẩm đồ uống năng lượng của Celsius đã trở nên phổ biến trong đại dịch COVID-19. Thương hiệu này thu hút người tiêu dùng trẻ tuổi và quan tâm đến sức khỏe với góc nhìn tiếp thị “Live Fit”. Doanh thu tăng trưởng nhanh hơn 50% mỗi năm trong những ngày đầu đại dịch, sau đó tăng vọt khi PepsiCo nhảy vào cuộc chơi vào năm 2022. PepsiCo đã trở thành đối tác phân phối chính của Celsius, mở rộng phạm vi tiếp cận đến nhiều điểm bán hàng hơn và giúp Celsius ra mắt tại các thị trường mới. Tốc độ tăng trưởng doanh thu hàng năm đạt đỉnh hơn 175%. Tuy nhiên, với tăng trưởng cao đi kèm với kỳ vọng cao. Tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) của Celsius đã tăng lên 17, gấp đôi so với đối thủ cạnh tranh chính là Monster Beverage. Như bạn có thể thấy ở trên, tốc độ tăng trưởng đã chậm lại đáng kể. Không chỉ tăng trưởng ba chữ số là một thử thách khó khăn, mà sự tăng vọt ban đầu của PepsiCo để lấp đầy hàng tồn kho đã kéo một số tăng trưởng về trước. Trong cuộc gọi thu nhập quý 2, ban quản lý lưu ý rằng việc di chuyển hàng tồn kho của PepsiCo đã tạo ra một bất lợi từ 20 đến 30 triệu đô la trong quý. Celsius hiện là một công ty lớn hơn nhiều với doanh thu hàng năm là 1,5 tỷ đô la; doanh thu khó có thể tăng trưởng ba chữ số một lần nữa. Nói cách khác, thị trường đã đặt lại kỳ vọng (đánh giá) của mình đối với Celsius phù hợp với thực tế tăng trưởng chậm hơn.

Tại sao nhà đầu tư nên mua cổ phiếu Celsius

Celsius không ngừng tăng trưởng chỉ vì doanh nghiệp không còn tăng trưởng 100% nữa. Doanh thu 402 triệu đô la của công ty trong quý 2 vẫn tăng 23% so với năm trước. Nếu bạn cộng thêm bất lợi từ 20 đến 30 triệu đô la do hàng tồn kho của PepsiCo, tốc độ tăng trưởng sẽ cao hơn ít nhất 5 điểm phần trăm. Có hai điểm chính cho nhà đầu tư ở đây. Thứ nhất, Celsius vẫn đang giành thị phần từ đối thủ cạnh tranh. Doanh thu của công ty tại Bắc Mỹ tăng 23% mỗi năm trong quý 2. Thị trường đồ uống năng lượng không tăng trưởng nhanh như vậy; theo Mordor Intelligence, thị trường đồ uống năng lượng ở Bắc Mỹ sẽ tăng trưởng ở mức một chữ số thấp trong suốt năm 2030. Về mặt toán học, tăng trưởng của Celsius đến từ việc giành thị phần. Monster Beverage là một đối thủ cạnh tranh hàng đầu và chỉ tăng trưởng doanh thu tại Bắc Mỹ 3% mỗi năm trong quý 2. Celsius có khả năng hoạt động tốt hơn các thương hiệu khác. Thứ hai, câu chuyện tăng trưởng quốc tế của Celsius còn rất mới. Thành công không phải là điều hiển nhiên, nhưng sự hỗ trợ phân phối của PepsiCo sẽ giúp ích đáng kể. Doanh thu quốc tế tăng 30% mỗi năm trong quý 2 nhưng chỉ chiếm 5% tổng doanh thu, vì vậy nó không có tác động đáng kể. Năm nay, Celsius đã ra mắt tại 6 quốc gia mới; câu chuyện tăng trưởng quốc tế có thể trở nên quan trọng hơn theo thời gian. Không có lý do gì Celsius không thể duy trì tăng trưởng doanh thu hai chữ số trong một thời gian nữa. Nhà đầu tư có thể sẵn sàng cho lợi nhuận đầu tư mạnh mẽ nếu điều đó xảy ra. Mặc dù doanh thu tăng trưởng nhanh hơn nhiều so với Monster, cổ phiếu lại rẻ hơn Monster: Celsius có lợi nhuận theo nguyên tắc kế toán thông thường (GAAP) với biên lợi nhuận tương tự như Monster, vì vậy rất khó để tranh luận rằng doanh thu của Celsius không “cao cấp” như của Monster và do đó xứng đáng với mức định giá thấp hơn. Thay vào đó, cổ phiếu của Celsius dường như bị bán quá mức và định giá sai so với các đối thủ cạnh tranh. Cổ phiếu không cần tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) cao hơn nếu doanh thu tiếp tục tăng trưởng với tốc độ hai chữ số; tăng trưởng một mình sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng lên theo thời gian.

Kết luận

Nhà đầu tư không nên để hành động giá bất lợi viết nên câu chuyện về cổ phiếu Celsius. Công ty đang hoạt động tốt và mức định giá của cổ phiếu bù đắp hơn cho tăng trưởng dài hạn chậm hơn. Cổ phiếu không phải là một khoản đầu tư tốt ở mức đỉnh, nhưng nó là một ý tưởng đầu tư hấp dẫn hiện nay.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây