Here’s why ETFs often have lower fees than mutual funds: **Tại sao ETF thường có phí thấp hơn quỹ tương hỗ?**

Xu hướng giảm phí quản lý quỹ đầu tư

Xu hướng rõ ràng là các nhà đầu tư đang tìm kiếm phí quản lý thấp hơn cho các quỹ đầu tư. Sự di cư ồ ạt sang quỹ giao dịch trao đổi (ETF) là động lực chính cho việc giảm chi phí, theo Zachary Evens, nhà phân tích nghiên cứu quản lý của Morningstar. Phí trung bình hàng năm của quỹ đã giảm hơn một nửa trong hai thập kỷ qua, xuống còn 0,36% vào năm 2023 từ 0,87% vào năm 2004, Evens viết. Và khi nói đến phí, ETF thường đánh bại đối thủ là quỹ tương hỗ, các chuyên gia cho biết.

ETF thường có phí thấp hơn quỹ tương hỗ

ETF trung bình có phí quản lý hàng năm là 0,51%, khoảng một nửa phí 1,01% của quỹ tương hỗ trung bình, theo dữ liệu của Morningstar. Một số chuyên gia cho rằng việc so sánh phí trung bình của ETF với phí của quỹ tương hỗ không hoàn toàn công bằng, bởi vì hầu hết ETF trong lịch sử là quỹ theo chỉ số, không phải quỹ được quản lý chủ động. Quỹ theo chỉ số thường rẻ hơn quỹ chủ động, quỹ sử dụng chiến lược lựa chọn cổ phiếu để cố gắng đánh bại thị trường; điều đó có nghĩa là phí ETF trung bình tự nhiên thấp hơn, các chuyên gia cho biết. Tuy nhiên, có một động lực phí tương tự khi so sánh trên cơ sở tương tự hơn. Theo đó, ETF theo chỉ số có phí trung bình hàng năm là 0,44%, bằng một nửa phí 0,88% của quỹ tương hỗ theo chỉ số, theo Morningstar. Tương tự, ETF chủ động có phí trung bình là 0,63%, so với 1,02% cho quỹ tương hỗ được quản lý chủ động, dữ liệu của Morningstar cho thấy.

Phí quản lý là yếu tố có thể kiểm soát được trong đầu tư

Nhà đầu tư phải trả phí này – một tỷ lệ phần trăm tài sản của họ trong quỹ – mỗi năm. Các nhà quản lý tài sản rút tiền trực tiếp từ tài khoản của khách hàng. “Có rất nhiều thứ bạn không thể kiểm soát trong đầu tư”, Michael McClary, giám đốc đầu tư tại Valmark Financial Group cho biết. “Điều duy nhất bạn có thể kiểm soát là phí.” “Tôi nghĩ đó là một trong những điều chính mà mọi người nên quan tâm”, ông nói.

ETF và quỹ tương hỗ: điểm tương đồng và khác biệt

ETF và quỹ tương hỗ tương tự nhau. Cả hai đều là giỏ hàng cổ phiếu và trái phiếu được giám sát bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp và cung cấp cách thức để đa dạng hóa danh mục đầu tư và tiếp cận nhiều thị trường khác nhau. ETF mới hơn. ETF đầu tiên của Hoa Kỳ – SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), một quỹ theo chỉ số theo dõi chỉ số cổ phiếu S&P 500 – ra mắt vào năm 1993. Quỹ tương hỗ nắm giữ hơn 20 nghìn tỷ đô la, gấp đôi tài sản trong ETF. Nhưng ETF đã tăng thị phần ổn định khi sở thích của nhà đầu tư thay đổi.

ETF thường rẻ hơn, nhưng quỹ tương hỗ cũng có thể có phí thấp

Mặc dù ETF có xu hướng rẻ hơn, trung bình, điều đó không có nghĩa là quỹ tương hỗ luôn đắt hơn. “Quỹ tương hỗ giá rẻ cũng tồn tại”, Bryan Armour, giám đốc nghiên cứu chiến lược thụ động cho Bắc Mỹ và biên tập viên của bản tin ETFInvestor tại Morningstar cho biết. Ví dụ, một số quỹ tương hỗ theo chỉ số, như những quỹ theo dõi các chỉ số “chính” như S&P 500, có phí cạnh tranh so với ETF tương tự, Armour cho biết. “Thực sự chỉ có các chỉ số cốt lõi là nơi quỹ tương hỗ cạnh tranh trực tiếp với ETF về phí”, Armour cho biết. “Ngoài ra, tôi phải nói rằng ETF nói chung rẻ hơn.”

Khoảng cách phí đang thu hẹp

Và, phí cho các quỹ tương hỗ mới phát hành đang giảm trong khi phí của ETF mới đang tăng, dữ liệu cho thấy. “Khoảng cách phí” giữa các quỹ tương hỗ và ETF mới ra mắt đã thu hẹp 71% trong thập kỷ qua, từ 0,67% xuống còn 0,19%, theo Evens của Morningstar. Điều đó chủ yếu là do “sự xuất hiện của các chiến lược ETF chủ động và thay thế, có xu hướng đắt hơn các chiến lược chỉ số rộng”, ông nói.

---

Nguồn: https://cnbc.com

Xem bài viết gốc tại đây