Khi nhìn lại sau 5 năm, bạn sẽ ước rằng mình đã mua cổ phiếu Trí tuệ nhân tạo (AI) trị giá 2 nghìn tỷ đô la này.

Alphabet: Gã khổng lồ công nghệ dẫn đầu cuộc đua trí tuệ nhân tạo

Alphabet, công ty mẹ của Google, YouTube, Waymo (công ty xe tự lái) và DeepMind (nhà phát triển trí tuệ nhân tạo), là một trong những gã khổng lồ công nghệ hàng đầu thế giới. Google vẫn là công cụ tìm kiếm thống trị toàn cầu và đã sử dụng thành công đó để xây dựng các doanh nghiệp khác như Google Cloud và Google Workspace (bao gồm Gmail và Google Docs). Là cửa sổ internet trong hơn 20 năm, Google Search cũng là kho lưu trữ một số dữ liệu có giá trị nhất trong không gian mạng, mang lại cho Alphabet lợi thế đáng kinh ngạc trong cuộc đua AI. Alphabet hiện đang tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu từ AI và tiềm năng của họ còn rất lớn.

Google Search đối mặt thách thức từ ChatGPT nhưng vẫn giữ vị trí thống trị

Google Search chiếm 91% thị phần toàn cầu trong ngành công nghiệp tìm kiếm trên internet. Tuy nhiên, năm ngoái, Google đã đối mặt với mối đe dọa từ sự xuất hiện của ChatGPT, một chatbot được hỗ trợ bởi AI. ChatGPT có khả năng cung cấp câu trả lời trực tiếp cho hầu hết mọi câu hỏi, mang lại trải nghiệm tiện lợi hơn so với Google Search, đòi hỏi người dùng phải sàng lọc các trang web để tìm thông tin. Điều này đã thúc đẩy Alphabet tung ra bộ mô hình AI của riêng mình, được gọi là Gemini, cung cấp sức mạnh cho tính năng tìm kiếm mới của Google Search, AI Overviews.

Gemini: Mô hình AI nâng cao trải nghiệm tìm kiếm và năng suất

AI Overviews giúp tăng tốc trải nghiệm tìm kiếm bằng cách cung cấp phản hồi dựa trên văn bản ở đầu kết quả web truyền thống của Google. Chúng bao gồm các liên kết tham chiếu để người dùng có thể xem nguồn thông tin. Alphabet cho biết AI Overviews đang nhận được nhiều lượt nhấp chuột hơn so với các liên kết xuất hiện trong kết quả tìm kiếm truyền thống, điều này có thể mang lại tác động tích cực cho doanh thu quảng cáo khi AI Overviews được triển khai rộng rãi hơn. Gemini cũng có sẵn trong Google Workspace với phí đăng ký hàng tháng bổ sung. Nó tích hợp vào các ứng dụng năng suất như Google Docs, Sheets, Slides và Gmail, cho phép người dùng tạo nội dung nhanh chóng và tăng tốc quy trình làm việc.

Google Cloud: Nền tảng AI mạnh mẽ với chip xử lý Tensor Processing Unit

Google Cloud là một thành phần quan trọng khác trong chiến lược AI của Alphabet. Giống như hầu hết các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây hàng đầu, Google Cloud cung cấp cơ sở hạ tầng trung tâm dữ liệu AI được trang bị chip từ các nhà cung cấp hàng đầu như NVIDIA. Tuy nhiên, Alphabet cũng tự thiết kế chip của riêng mình, và đơn vị xử lý tensor Trillium mới (TPU) của họ mang lại hiệu suất tính toán gấp 5 lần so với phiên bản trước. Các nhà phát triển sử dụng sức mạnh tính toán đó để thực hiện đào tạo và suy luận AI nhằm cung cấp các mô hình AI tiên tiến nhất. Điều này có thể giúp tiết kiệm chi phí và mang lại kết quả chất lượng cao hơn.

Doanh thu AI của Alphabet tăng trưởng mạnh mẽ

Alphabet đã đạt được doanh thu kỷ lục 84,7 tỷ đô la trong quý 2 năm 2024 (kết thúc vào ngày 30 tháng 6), tăng 14% so với cùng kỳ năm trước. Google Search vẫn là phần thống trị của tập đoàn, chiếm hơn một nửa doanh thu đó. Google Cloud là người biểu diễn nổi bật, với doanh thu tăng 29% lên 10,3 tỷ đô la. Đây là lần đầu tiên phân khúc này vượt qua mốc 10 tỷ đô la và AI đóng vai trò quan trọng trong việc đạt được cột mốc đó. Alphabet cho biết cơ sở hạ tầng và giải pháp AI của họ đã tạo ra hàng tỷ đô la doanh thu cho đến nay, với hơn 2 triệu nhà phát triển hiện đang sử dụng chúng.

Alphabet tiếp tục quản lý chi phí hiệu quả để thúc đẩy lợi nhuận

Alphabet tiếp tục quản lý chi phí một cách cẩn thận để thúc đẩy lợi nhuận. Tổng chi phí hoạt động của họ tăng 8,6% trong quý 2, và do tốc độ tăng trưởng đó chậm hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng doanh thu, nhiều tiền hơn đã chảy vào dòng lợi nhuận. Kết quả là, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của công ty tăng 31% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,89 đô la.

Đầu tư vào AI: Chi phí cao nhưng mang lại lợi nhuận lâu dài

Chi phí vốn là một điều mà các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao, bởi vì việc xây dựng cơ sở hạ tầng AI rất tốn kém. Alphabet đã chi 13 tỷ đô la cho chi phí vốn trong quý 2, và dự kiến sẽ chi ít nhất 12 tỷ đô la mỗi quý cho phần còn lại của năm 2024. Công ty cảnh báo rằng điều này có thể gây áp lực tạm thời lên biên lợi nhuận của họ, nhưng lợi ích lâu dài từ việc có thêm năng lực AI có thể vượt trội hơn bất kỳ tác động tiêu cực nào trong ngắn hạn.

Cổ phiếu Alphabet bị định giá thấp

Alphabet đã tạo ra 6,97 đô la lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong bốn quý gần nhất, và dựa trên mức giá cổ phiếu là 167,28 đô la tại thời điểm viết bài này, nó giao dịch ở mức P/E là 24. Con số này thấp hơn 24,7% so với chỉ số S&P 500, có P/E là 31,9, ngụ ý rằng Alphabet bị định giá thấp so với các đối thủ cạnh tranh công nghệ lớn của mình. Tỷ lệ P/E của Alphabet cũng là mức rẻ nhất trong số tất cả các công ty khác có mức định giá ít nhất là 2 nghìn tỷ đô la: NVIDIA, Microsoft và Apple giao dịch ở mức P/E trung bình là 45,2. Con số này bị ảnh hưởng rất nhiều bởi NVIDIA, vì vậy tôi không đề xuất rằng cổ phiếu Alphabet sẽ tăng lên mức đó. Tuy nhiên, có thể phù hợp khi cổ phiếu tăng 45% để giao dịch phù hợp với mức P/E trung bình của Microsoft và Apple, là 35. Sau tất cả, tăng trưởng lợi nhuận của Alphabet là 31% trong quý 2 nhanh hơn đáng kể so với mức tăng trưởng dự kiến của Microsoft (8,9%) và Apple (13,5%) trong các quý tới. Thêm vào đó, Alphabet có thể có lợi thế hơn cả hai công ty trong lĩnh vực AI, bởi vì họ phụ thuộc nhiều vào các nhà phát triển bên thứ ba như OpenAI cho phần mềm AI của họ. Nói một cách đơn giản, ngoài thực tế là Alphabet đang tạo ra sự tăng trưởng mạnh mẽ với tiềm năng dài hạn đầy hứa hẹn nhờ AI, có một trường hợp rõ ràng là cổ phiếu của họ nên giao dịch cao hơn nhiều dựa trên mức định giá của một số đối thủ cạnh tranh của họ trong ngành công nghệ.

---

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây