Quỹ đầu tư phòng hộ D.E. Shaw đề cử 3 giám đốc tại Air Products, sở hữu cổ phần trị giá 1 tỷ đô la.

Quỹ đầu tư D.E. Shaw Thách thức Air Products về Chiến lược và Kế hoạch Kế thừa

Quỹ đầu tư đa chiến lược D.E. Shaw đã công bố vào thứ Năm rằng họ đã tích lũy được cổ phần trị giá khoảng 1 tỷ đô la trong công ty khí công nghiệp Air Products and Chemicals, tương đương với 1,4% cổ phần của công ty trị giá 71 tỷ đô la. D.E. Shaw, một trong những quỹ đầu tư lớn nhất thế giới về tài sản, cho biết trong các bức thư được công bố vào thứ Năm rằng nỗ lực tiếp cận riêng của họ với công ty đã bị từ chối phần lớn và bị đánh dấu bởi “sự thiếu khẩn cấp rõ ràng”. Nhà đầu tư có kế hoạch đề cử ba giám đốc vào hội đồng quản trị của công ty, những người quen thuộc với vấn đề này cho biết với David Faber của CNBC.

Thách thức Đến từ Hai Quỹ Đầu tư Hoạt động

Thách thức tiềm năng này sẽ diễn ra cùng với một quỹ đầu tư hoạt động khác, Mantle Ridge của Paul Hilal. Mantle Ridge đã công bố kế hoạch của mình vào tháng 12 và, giống như D.E. Shaw, đang tìm kiếm một kế hoạch kế thừa rõ ràng cho Giám đốc điều hành của Air Products, ông Seifi Ghasemi 80 tuổi. D.E. Shaw cũng nhắm vào cách thức Air Products cấu trúc một số giao dịch lớn nhất của mình. Các dự án cơ sở hạ tầng quy mô lớn thường bao gồm “thỏa thuận mua bán”, về cơ bản đảm bảo một lượng dòng tiền nhất định từ khoản đầu tư. D.E. Shaw cho biết trong bài thuyết trình của họ với hội đồng quản trị của Air Products rằng công ty đã bắt đầu các dự án hydro đáng kể trị giá hàng tỷ đô la, mà không có bất kỳ dòng tiền nào được đảm bảo.

Chiến lược Rủi Ro và Thiếu Kế Hoạch Kế Thừa

D.E. Shaw tin rằng sự thay đổi này so với tiêu chuẩn thông thường đối với cả doanh nghiệp và ngành là một trong những yếu tố dẫn đến hiệu suất kém của Air Products so với mức trung bình lịch sử và các đối thủ cạnh tranh. Đây là một chiến lược mà Giám đốc điều hành Ghasemi đã bảo vệ, bất chấp thành công mà các đối thủ cạnh tranh như Linde đã đạt được khi theo đuổi các dự án ít rủi ro hơn với các thỏa thuận mua bán. D.E. Shaw, giống như Mantle Ridge và nhiều nhà phân tích, cũng đã xác định thiếu kế hoạch kế thừa và hợp đồng hào phóng được trao cho Giám đốc điều hành Ghasemi. Quỹ đầu tư hoạt động trong các bức thư và bài thuyết trình của họ đã đặt câu hỏi về việc liệu hội đồng quản trị của công ty có đang quản lý quá trình kế thừa một cách đầy đủ hay không. Air Products từ chối bình luận về bất kỳ hoạt động nào của nhà đầu tư hoạt động.

Nguồn: https://cnbc.com

Xem bài viết gốc tại đây