Sự trì hoãn con chip Blackwell của Nvidia đang là tâm điểm chú ý giữa lúc cổ phiếu sụt giảm.

Nvidia Blackwell: Áp lực từ sự trì hoãn

Các nhà đầu tư của Nvidia đang lo lắng về việc triển khai chip Blackwell, hy vọng sẽ có một động lực để ngăn chặn đà giảm của cổ phiếu gần đây. Con chip thế hệ tiếp theo được công bố cách đây sáu tháng, nhưng đã phải đối mặt với những trở ngại về kỹ thuật khiến việc phát hành bị trì hoãn. Mặc dù Giám đốc điều hành Jensen Huang đã cố gắng trấn an thị trường vào tháng trước rằng doanh thu từ chip sẽ sớm xuất hiện, nhưng một số nhà đầu tư vẫn muốn biết thêm thông tin chi tiết. Điều đó, cùng với những lo ngại về kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn, đã góp phần vào việc cổ phiếu giảm 15% kể từ báo cáo thu nhập.

Câu hỏi về Blackwell là trọng tâm chính

Những câu hỏi dai dẳng về Blackwell sẽ là trọng tâm chính khi Huang phát biểu tại một hội nghị của Goldman Sachs ở San Francisco vào thứ Tư. Ông dự kiến ​​sẽ nói chuyện với David Solomon, Giám đốc điều hành của Goldman, lúc 7:20 sáng giờ địa phương. Brian Mulberry, nhà quản lý danh mục đầu tư khách hàng tại Zacks Investment Management Inc., cho biết: “Không ai thích sự trì hoãn. Đó là một trong những lỗi nhỏ mà các nhà đầu tư đang bám vào.” Trong khi không có động lực tích cực nào khác cho cổ phiếu – và kết hợp với những lo ngại rộng lớn hơn đang ảnh hưởng đến toàn bộ ngành công nghệ – những trở ngại của Blackwell đã làm tăng thêm lo ngại rằng “người yêu thích” trí tuệ nhân tạo đã tăng quá cao, quá nhanh. Mặc dù Nvidia đã làm tốt trong việc quản lý kỳ vọng, “họ có thể giao tiếp tốt hơn, đặc biệt là xung quanh vấn đề Blackwell”, Mulberry nói thêm.

Chi tiết về Blackwell là chìa khóa

Cảm nhận đó được các nhà phân tích của Bank of America nhắc lại trong một báo cáo nghiên cứu vào tuần trước, trong đó họ cho biết chi tiết về sự sẵn sàng của lô hàng Blackwell là động lực cơ bản chính cho sự phục hồi của cổ phiếu Nvidia. Blackwell là thế hệ tiếp theo của bộ xử lý AI thống trị của công ty và được các nhà đầu tư mong đợi rất nhiều để cung cấp động lực tăng trưởng tiếp theo. Nvidia đã thừa nhận trong báo cáo thu nhập gần đây nhất rằng đã có vấn đề với sản xuất và cho biết họ đã phải sửa đổi một phần quy trình sản xuất chip. Tuy nhiên, công ty cho biết họ dự kiến ​​sẽ mang về “vài tỷ đô la” doanh thu từ Blackwell trong quý tài chính thứ tư, kết thúc vào ngày 31 tháng 1.

Tốc độ sản xuất và tác động đến cổ phiếu

Việc tăng tốc sản xuất dự kiến ​​sẽ bắt đầu vào quý IV và tiếp tục sang năm tài chính 2026, theo các bình luận trên cuộc gọi thu nhập. Mulberry cho biết, nếu mọi thứ diễn ra suôn sẻ và Nvidia có thể cung cấp chip Blackwell theo lịch trình này, thì cổ phiếu có thể trở nên ít biến động hơn so với những tháng gần đây. Họ đã nói rằng họ sẽ có thể đưa mọi thứ trở lại tốc độ vào đầu năm 2025, và “nếu họ có thể giao tiếp rõ ràng rằng họ vẫn đang trên đà để làm điều đó và sẽ không có thêm sự chậm trễ nào trong sản xuất, họ có thể dập tắt một số lo ngại ngắn hạn này”, ông nói.

Rủi ro tiềm ẩn và cơ hội đầu tư

Tuy nhiên, nếu Blackwell phải đối mặt với nhiều sự chậm trễ hoặc trở ngại hơn, điều đó có thể làm tăng áp lực giảm giá đối với cổ phiếu – đặc biệt là khi không có nhiều động lực khác ở phía trước và những rủi ro tiềm ẩn liên quan đến cuộc điều tra chống độc quyền của Bộ Tư pháp Hoa Kỳ. Randy Hare, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Huntington National Bank, đồng ý rằng áp lực ngắn hạn đối với cổ phiếu Nvidia có khả năng là giảm giá. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư tin tưởng vào tiềm năng của AI trong dài hạn, đây có thể là thời điểm tốt để thêm vào vị trí. “Có lẽ chúng ta đang ở giữa chu kỳ điều chỉnh”, Hare nói. “Và sau đó tôi nghĩ bạn sẽ có được một cơ hội tốt khi mọi người nhận ra rằng đây là lĩnh vực tăng trưởng tốt nhất trên thị trường và họ sẽ bắt đầu đầu tư trở lại.”

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây