Tại sao hàng tỷ đô la tiền mặt của Warren Buffett tại Berkshire Hathaway lại là một dấu hiệu thị trường chứng khoán giảm giá

Đám đông nhà đầu tư thận trọng

Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) đã công bố trong báo cáo thu nhập vào thứ Bảy rằng công ty này đang nắm giữ số tiền mặt khổng lồ 189 tỷ đô la trong quý đầu năm. Ông trùm công nghiệp này cho biết số tiền mặt khổng lồ này có thể đạt 200 tỷ đô la vào cuối quý hiện tại, Buffett đã chia sẻ với các cổ đông tại Trung tâm Y tế CHI Health Center đông đúc vào hôm nay. Theo một nhà đầu tư giá trị kỳ cựu, việc tích trữ tiền mặt như vậy cho thấy Buffett đang “thận trọng” đối với thị trường chứng khoán ngay lúc này.

Buffett lo ngại thị trường chứng khoán

Bill Smead, Giám đốc đầu tư tại Smead Capital Management và là người theo dõi Buffett lâu năm đã chia sẻ với tôi tại Woodstock of Capitalism rằng “Buffett đang lo ngại về thị trường chứng khoán. Ông ấy thể hiện điều này bằng cách tăng vị thế tiền mặt khổng lồ lên 200 tỷ đô la, bán cổ phiếu Apple (AAPL) và phát biểu rằng ông ấy không nhìn thấy cơ hội hời nào.” Quyết định giảm cổ phần tại Apple và tăng vị thế tiền mặt của Berkshire là một động thái mà Buffett cho rằng có ý nghĩa trong bối cảnh kinh tế vĩ mô hiện tại.

Berkshire tích trữ tiền mặt để ứng phó với rủi ro

Buffett đã trả lời câu hỏi của một cổ đông về lý do tại sao Berkshire không sử dụng tiền mặt dự trữ rằng: “Tôi không nghĩ rằng bất kỳ ai ngồi đây biết cách sử dụng nó một cách hiệu quả, vì vậy chúng tôi không sử dụng nó”. Buffett nói thêm rằng “Khi thế giới ngày càng phức tạp, rắc rối và đan xen, thì càng có nhiều điều có thể xảy ra không như mong muốn” và bạn muốn có thể “hành động khi điều đó xảy ra”.

Berkshire giảm cổ phần tại Apple

Berkshire đã giảm khoảng 13% cổ phần của mình tại Apple trong ba tháng đầu năm, đánh dấu quý thứ hai liên tiếp mà tập đoàn này giảm cổ phần tại nhà sản xuất iPhone. Tính đến ngày 31 tháng 3, Apple chiếm khoảng 40% danh mục đầu tư cổ phiếu khổng lồ của Berkshire, với tổng giá trị là 135,4 tỷ đô la. Berkshire đã giảm cổ phần của mình tại Apple do gã khổng lồ công nghệ này đã tăng giá và định giá cổ phiếu vẫn ở mức cao. Cổ phiếu này đã giảm khoảng 10% trong ba tháng đầu năm, ảnh hưởng đến kết quả quý của Berkshire.

Buffett vẫn lạc quan về Apple

Mặc dù một số người ban đầu coi quyết định giảm cổ phần của Buffett tại Apple là dấu hiệu cho thấy lập trường của ông đối với gã khổng lồ công nghệ này đã thay đổi, nhưng một nhà phân tích đã chia sẻ với Yahoo Finance rằng “việc bán một ít cổ phiếu cũng không ảnh hưởng gì”. Greggory Warren, nhà phân tích của Morningstar, chia sẻ với tôi tại cuộc họp rằng “Điều này không khiến chúng tôi quá lo lắng vì Apple là một vị thế lớn trong danh mục đầu tư 13-F vào cuối năm 2023, vì vậy bất kỳ động thái nào giúp giảm bớt sự tiếp xúc đó đều có lợi về mặt đa dạng hóa”. Nhà đầu tư huyền thoại này cũng nhanh chóng trấn an các cổ đông về sự tự tin của mình đối với Apple. Buffett phát biểu trước một đám đông đông đúc, bao gồm cả CEO Tim Cook của Apple rằng: “Vào cuối năm, tôi nghĩ rằng rất có khả năng Apple là cổ phiếu phổ thông lớn nhất mà chúng tôi đang nắm giữ hiện nay”.

Apple gặp phải thách thức ngắn hạn

Buffett đã so sánh Apple với hai trong số những cổ phiếu nắm giữ hàng đầu và nổi tiếng nhất của Berkshire: Coca-Cola (KO) và American Express (AXP). Mặc dù ông gọi Coca-Cola và American Express là “những doanh nghiệp tuyệt vời”, nhưng ông lưu ý rằng Apple là một “doanh nghiệp thậm chí còn tốt hơn”. Mặc dù Buffett vẫn lạc quan về Apple, nhưng doanh nghiệp này đang phải đối mặt với những khó khăn trong ngắn hạn. Sự suy yếu của Trung Quốc đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư Apple khi công ty này mất thị phần vào các đối thủ trong nước. Người tiêu dùng Hoa Kỳ trở nên thận trọng hơn cũng không giúp ích gì cho tâm lý nhà đầu tư. Christine Phillpotts, Phó chủ tịch cấp cao về cổ phiếu thị trường mới nổi tại Ariel Investments, phát biểu với tôi tại cuộc họp thường niên của Berkshire rằng “Thật dễ dàng để đổ lỗi cho môi trường tiêu dùng nói chung, nhưng cũng có một động lực về thị phần đang diễn ra khi Huawei và các công ty khác trở nên cực kỳ cạnh tranh”. Phillpotts cho biết đây là xu hướng có khả năng sẽ tăng tốc khi các công ty trong nước tiếp tục “tăng giá trị cho sản phẩm”.

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây