“Trong trường hợp xấu nhất, chúng tôi lo sợ thị trường chứng khoán sụp đổ”: Chúng tôi là những “người bùng nổ khỏe mạnh” ở độ tuổi 60 với tài sản ròng 4,2 triệu đô la. Đã đến lúc đa dạng hóa chưa?

Chuyện của cặp vợ chồng về hưu khỏe mạnh

Chúng tôi là một cặp vợ chồng về hưu khỏe mạnh (69 và 64 tuổi). Chúng tôi luôn tự quản lý các khoản đầu tư của mình. Hiện tại, danh mục đầu tư của chúng tôi có 60% cổ phiếu và 40% tiền mặt. Theo quy tắc “100 trừ đi tuổi của bạn”, chúng tôi được coi là đầu tư quá nhiều vào cổ phiếu; ngay cả theo phiên bản mới hơn là “120 trừ đi tuổi của bạn”, chúng tôi cũng đang ở mức giới hạn. Tuy nhiên, chúng tôi vẫn tiếp tục tính toán và không hiểu mình có thể bỏ sót điều gì. Tổng tài sản ròng của chúng tôi là 4,2 triệu đô la. Chúng tôi có 300.000 đô la trong các quỹ phi hưu trí (60% tiền mặt), 1 triệu đô la trong nhà ở, tài khoản hưu trí với 1,1 triệu đô la trong chứng chỉ tiền gửi và 1,8 triệu đô la trong quỹ cổ phiếu. Chúng tôi không có nợ và sống thoải mái với 150.000 đô la mỗi năm. Chồng tôi sẽ bắt đầu nhận bảo hiểm xã hội 55.000 đô la mỗi năm vào năm 2025, và tôi sẽ nhận 28.000 đô la vào năm 2027. Trong trường hợp xấu nhất, chúng tôi lo sợ thị trường chứng khoán sụp đổ. Điều đó có thể xảy ra, hoặc ít nhất là một sự sụt giảm đáng kể. Trong trường hợp đó, chúng tôi có hơn 10 năm tiền mặt để sử dụng khi thị trường phục hồi. Nếu không, chúng tôi có thể tiếp tục hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường và từ từ giảm tỷ lệ sở hữu cổ phiếu khi chúng tôi già đi. Xin hãy cho tôi biết những gì tôi có thể bỏ sót trong việc xem xét của chúng tôi.

Liệu thị trường chứng khoán có sụp đổ?

10 năm là một thời gian dài để trải qua một sự sụp đổ của thị trường chứng khoán. Hãy giải quyết những nỗi ám ảnh tồi tệ nhất của bạn trước. Sau cuộc khủng hoảng thị trường năm 1929, khi thị trường chứng khoán cuối cùng đã mất khoảng 90% giá trị của nó, chỉ số công nghiệp Dow Jones DJIA đã mất hơn 25 năm (23 tháng 11 năm 1954) trước khi đóng cửa ở mức cao hơn mức nó đã đóng cửa vào ngày định mệnh đó. Nhưng các nhà phân tích nói rằng trên thực tế, nó đã mất hơn 30 năm để phục hồi hoàn toàn, tính đến lạm phát. Một trong những bài học từ cuộc Đại suy thoái (và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008) là thịt của người này là đậu phụ của người khác, nơi một người thấy sự ổn định, người khác lại mong đợi sự hỗn loạn. Nhà kinh tế học Irving Fisher của Đại học Yale đã từng nói rằng giá thị trường chứng khoán đã đạt đến “mức cao nhất có vẻ như sẽ duy trì mãi mãi”, theo một bài báo trên tờ New York Times. Trong khi đó, vào ngày 25 tháng 3 năm 1929, Cục Dự trữ Liên bang đã cảnh báo rằng “sự tăng trưởng quá mức hoặc quá nhanh trong bất kỳ lĩnh vực tín dụng nào, cho dù đó là thương mại, công nghiệp, nông nghiệp hay giao dịch chứng khoán, đều là vấn đề đáng lo ngại đối với hệ thống Cục Dự trữ Liên bang. Sự mở rộng quá nhanh tín dụng ngân hàng trong bất kỳ lĩnh vực nào cũng có thể dẫn đến sự hỗn loạn tài chính nghiêm trọng…” Thị trường mất hơn 5 năm để phục hồi từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một phần do việc cho vay bóc lột và cho vay dưới chuẩn trong thị trường thế chấp và bong bóng bất động sản. Đa dạng hóa cũng là chìa khóa để vượt qua những cơn bão như vậy: nhiều công ty đã tồn tại qua các cuộc khủng hoảng năm 1929 và 2008 và, vâng, đã phát triển mạnh mẽ.

Bạn đang ở một vị trí tốt

Bạn không có nợ và bảo hiểm xã hội của bạn sẽ mang lại cho bạn thu nhập 83.000 đô la mỗi năm, hơn một nửa chi phí trước khi nghỉ hưu của bạn, chưa tính đến 2,9 triệu đô la trong tài khoản hưu trí và chứng chỉ tiền gửi của bạn. Thêm vào đó, bạn không có khoản vay thế chấp. Bạn đã làm việc chăm chỉ và lên kế hoạch thông minh trước khi nghỉ hưu thoải mái và an tâm. Bạn có thể đủ khả năng cả hai. Một số người viết thư cho chuyên mục này so sánh và tuyệt vọng. Bạn không gặp phải vấn đề đó, vì vậy bạn có thể lo lắng ít hơn về những gì bạn có thể đã bỏ lỡ hoặc chưa bỏ lỡ.

Hãy xem xét thu nhập nghỉ hưu của bạn

Thu nhập nghỉ hưu trung bình của người lớn từ 65 tuổi trở lên vào năm ngoái là 83.085 đô la sau khi điều chỉnh theo lạm phát, theo Cục Thống kê Lao động. Và thu nhập trung vị? Đó là 52.575 đô la mỗi năm. Đối với những người khác đọc điều này, bạn cũng phải 62 tuổi để nhận trợ cấp vợ chồng bảo hiểm xã hội hoặc có con dưới 16 tuổi hoặc đã nhận bảo hiểm xã hội. Số tiền cũng phụ thuộc vào việc người phối ngẫu kiếm được nhiều hơn bắt đầu nhận bảo hiểm xã hội lúc 62 tuổi hay chờ đến tuổi nghỉ hưu đầy đủ của họ. (Có vẻ như chồng bạn đang đợi đến khi anh ấy 70 tuổi).

Cân nhắc chiến lược phân bổ tài sản của bạn

Bây giờ tôi đã chúc mừng bạn, điều đó có vẻ phù hợp trong trường hợp này, hãy nói về khoản thiếu hụt 67.000 đô la, tương đương với 2% danh mục đầu tư của bạn, theo Paul Karger, đồng sáng lập và quản lý đối tác của TwinFocus, một công ty tư vấn về tài sản. “Điều này có thể đạt được dễ dàng với tỷ suất lợi nhuận hiện tại và cách tiếp cận danh mục đầu tư cân bằng đối với cổ phiếu và trái phiếu”, ông nói. Về cơ bản, bạn đã tự bảo vệ mình khỏi sự sụt giảm lớn của thị trường chứng khoán, với việc phân bổ cổ phiếu và tiền mặt hiện tại, cũng như độ tuổi và hồ sơ rủi ro của bạn. “Chúng tôi khuyên bạn nên sử dụng các quỹ chịu thuế để trang trải mọi khoản thiếu hụt trước khi rút khỏi tài khoản hưu trí của bạn, vì bản chất ưu đãi thuế của tài sản hưu trí của bạn”, Karger nói. Ông có một điều kiện: “Chúng tôi đề nghị bắt đầu nhấm nháp một số trái phiếu có thời hạn dài hơn, có thể là trái phiếu kho bạc”, ông nói thêm. “Mặc dù trái phiếu ngắn hạn và quỹ thị trường tiền tệ đang cung cấp lợi suất hấp dẫn, và trong nhiều trường hợp, lợi suất cao hơn trái phiếu có thời hạn dài hơn do lãi suất tăng, điều này có thể là một hiện tượng ngắn hạn”, Karger nói thêm.

Hãy suy nghĩ về chiến lược phân phối của bạn

Vì phần lớn tài sản của bạn nằm trong tài khoản hưu trí, có nghĩa là phân phối sẽ bị đánh thuế khi chúng được rút ra. “Điều này làm giảm số tiền sau thuế có sẵn và cần có một chiến lược phân phối chu đáo để giảm thiểu số tiền thuế phải trả mỗi năm”, Michele Martin, chủ tịch của công ty quản lý tài sản Prosperity ở Minneapolis, Minn., nói. Tăng số lượng đầu tư thu nhập cố định của bạn – phân bổ cổ phiếu của bạn đối với trái phiếu – sẽ tạo ra một “chuyến đi mượt mà hơn” theo thời gian, cô ấy nói. Martin đề nghị tạo ra một phân bổ đa dạng hơn cho trái phiếu và đầu tư thu nhập cố định. “Nếu lãi suất giảm, lợi nhuận từ tiền mặt sẽ giảm theo và điều đó được định nghĩa là rủi ro tái đầu tư”, cô ấy nói thêm. “Chế độ phân phối là trái ngược với trung bình chi phí đô la”, Martin nói. “Khi bạn rút tiền từ danh mục đầu tư của mình trong thị trường giảm giá, tác động sẽ được khuếch đại. Một danh mục đầu tư bảo thủ hơn tạo ra thu nhập định kỳ thực sự mang lại lợi nhuận tương tự như một danh mục đầu tư tích cực hơn bởi vì nó làm giảm sự sụt giảm trong điều kiện thị trường biến động.” Nói cách khác, bạn đã làm chủ phần “tích lũy” trong kế hoạch nghỉ hưu của mình, và bây giờ là lúc tập trung vào chiến lược “phân phối”.

Bạn có thể thoải mái

Kết luận: Martin nói rằng phân bổ tài sản ở mức cao 60/40 đã được đa dạng hóa một cách đầy đủ, phù hợp với độ tuổi của bạn, và có thể không cần thiết phải giảm số lượng tiếp xúc với cổ phiếu nếu bạn cảm thấy thoải mái với sự biến động của lợi nhuận đầu tư. Về sự sụp đổ tiềm ẩn của thị trường chứng khoán. Chỉ có các chuyên mục thị trường chứng khoán, các nhà kinh tế học, các nhà phân tích và các nhà ngoại cảm mới nên đưa ra dự đoán và tôi không đưa ra tỷ lệ cược dựa trên bất kỳ bên nào được đề cập ở trên. Một nghiên cứu được biên soạn bởi State Street Associates, dựa trên nghiên cứu của giáo sư Robin Greenwood của Đại học Harvard, đánh giá kết quả như vậy là thấp. Nhà bình luận của MarketWatch, Mark Hubert, dự đoán bong bóng thị trường chứng khoán hiện tại sẽ vỡ dần dần thay vì một tiếng nổ lớn. Ông không dự đoán một cuộc khủng hoảng được gọi là – được một số nhà kinh tế học định nghĩa là giảm 40% giá trong hai năm tới. Gần đây, ông đã viết về “sự chênh lệch lợi nhuận khổng lồ” giữa S&P 500 SPX theo trọng số vốn hóa và phiên bản theo trọng số bằng nhau. “Cho đến nay trong năm nay, chỉ số theo trọng số vốn hóa (cái được trích dẫn trong báo chí tài chính mỗi ngày) đã vượt trội hơn phiên bản theo trọng số bằng nhau hơn 10 điểm phần trăm”, ông nói thêm. “Năm ngoái, hiệu suất vượt trội của phiên bản theo trọng số vốn hóa là hơn 12 điểm phần trăm.” (Phiên bản theo trọng số bằng nhau cho mỗi công ty cùng một trọng số, bất kể quy mô của nó.) “Sự khác biệt này cho thấy hiệu suất của phiên bản theo trọng số vốn hóa đã ngày càng phụ thuộc vào các cổ phiếu lớn nhất trong chỉ số, và nhiều nhà phân tích tin rằng sự tập trung như vậy là dấu hiệu của một thị trường không lành mạnh, đặc biệt dễ bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm”, Hubert nói thêm. “Nhưng phân tích dữ liệu của tôi từ năm 1970 không hỗ trợ điều này.” Ông mắc lỗi ở phía yếu ớt hơn là sụp đổ. Vì vậy, hãy tận hưởng những năm tháng huy hoàng này – và gửi cho chúng tôi tất cả một tấm bưu thiếp.

---

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây