Văn phòng gia đình đang trở thành “lực lượng kinh tế” trong các giao dịch công ty tư nhân.

Sự trỗi dậy của các văn phòng gia đình trong đầu tư trực tiếp

Theo một cuộc khảo sát mới, các văn phòng gia đình ngày càng bỏ qua các quỹ đầu tư tư nhân và trực tiếp mua cổ phần trong các công ty tư nhân. Theo cuộc khảo sát về văn phòng gia đình từ Bastiat Partners và Kharis Capital, một nửa số văn phòng gia đình dự định thực hiện “giao dịch trực tiếp” – hoặc đầu tư vào một công ty tư nhân mà không cần đến quỹ đầu tư tư nhân – trong hai năm tới. Khi quy mô và sự tinh vi của họ ngày càng tăng, các văn phòng gia đình trở nên tự tin hơn trong việc tìm kiếm và đàm phán các giao dịch đầu tư tư nhân của riêng mình. Do các văn phòng gia đình – các công ty đầu tư và dịch vụ nội bộ của các gia đình giàu có – thường được thành lập bởi các doanh nhân đã tự mình khởi nghiệp, họ thường thích đầu tư vào các công ty tư nhân tương tự và tận dụng chuyên môn của mình.

Thách thức đối với các giao dịch trực tiếp

Hơn một nửa (52%) các văn phòng gia đình được khảo sát thích thực hiện các giao dịch trực tiếp thông qua các liên minh, nơi các nhà đầu tư khác dẫn đầu, “phản ánh một cách tiếp cận thận trọng và dựa vào chuyên môn của các nhà tài trợ đã được thiết lập”, theo báo cáo. “Các văn phòng gia đình đang được công nhận dần dần là một thế lực kinh tế trong thị trường tư nhân”, theo báo cáo. Thách thức lớn đối với các văn phòng gia đình khi họ thực hiện nhiều giao dịch trực tiếp hơn là cái gọi là “luồng giao dịch”, hoặc khối lượng các giao dịch tiềm năng. Do hầu hết các giao dịch không hấp dẫn hoặc không phù hợp, các văn phòng gia đình có thể thấy 10 giao dịch hoặc hơn cho mỗi giao dịch thành công, theo báo cáo.

Tăng cường mạng lưới và xây dựng hồ sơ công khai

Đồng thời, các văn phòng gia đình bảo vệ quyền riêng tư của họ một cách quyết liệt và thích giữ bí mật với công chúng. Không có hồ sơ công khai, họ không có khả năng được đưa vào các đề nghị giao dịch hoặc cuộc gọi của các ngân hàng và bỏ lỡ các khoản đầu tư tiềm năng. Toàn bộ 20% các văn phòng gia đình được khảo sát cho biết “luồng giao dịch chất lượng” là mối quan tâm chính. Một giải pháp, theo báo cáo, là các văn phòng gia đình bắt đầu phát triển hồ sơ công khai hơn và kết nối với nhau nhiều hơn để thu hút luồng giao dịch. Theo cuộc khảo sát, 60% xem việc kết nối với các văn phòng gia đình khác là “quan trọng”, và 74% “mong muốn được giới thiệu thêm”.

Thách thức trong việc thẩm định

Thách thức khác đối với các văn phòng gia đình thực hiện các giao dịch trực tiếp là thẩm định, theo các chuyên gia về văn phòng gia đình. Khi một quỹ đầu tư tư nhân hoặc công ty đầu tư vào một công ty tư nhân, họ thường có đội ngũ các chuyên gia ngân hàng hoặc nội bộ có khả năng phân tích tài chính và triển vọng của công ty. Các văn phòng gia đình thường thiếu cơ sở hạ tầng để thực hiện thẩm định nghiêm ngặt và có nguy cơ mua vào các công ty gặp khó khăn. Để chính thức hóa quy trình giao dịch của họ, nhiều văn phòng gia đình đang thành lập hội đồng quản trị và ủy ban đầu tư. Theo cuộc khảo sát, 54% các văn phòng gia đình ở Bắc Mỹ đã thành lập ủy ban đầu tư để giúp kiểm tra các khoản đầu tư.

Chọn lựa đầu tư

Khi nói đến các khoản đầu tư tư nhân ưa thích của họ, họ thích mạo hiểm “ra khỏi con đường mòn”, tập trung vào các lớp tài sản ngách và mới nổi. Ví dụ, các văn phòng gia đình ngày càng đầu tư vào thế chấp bất động sản, các phòng khám hiếm muộn, bán lại cho thuê bất động sản, lão hóa rượu whisky và tài trợ kiện tụng. “Những cách tiếp cận này cung cấp cho các văn phòng gia đình quyền truy cập vào các khoản đầu tư tư nhân mang lại lợi nhuận hấp dẫn, lợi suất tiền mặt và mối tương quan thấp với thị trường truyền thống”, theo báo cáo.

Nguồn: https://cnbc.com

Xem bài viết gốc tại đây