Warren Buffett đã mua cổ phiếu của công ty này trong 23 quý liên tiếp – và đó không phải là Chevron hay Occidental Petroleum.

Warren Buffett Thích Mua Cổ Phiếu Nào Nhất?

Trong gần 60 năm qua, Warren Buffett đã giữ vai trò Giám đốc điều hành của Berkshire Hathaway (BRK.A), một công ty đầu tư nổi tiếng. Kể từ khi ông trở thành CEO vào năm 1965, chỉ số S&P 500 đã tăng hơn 35.000%, bao gồm cả cổ tức được trả. So sánh với con số này, “Nhà tiên tri xứ Omaha” đã giúp cổ phiếu hạng A của Berkshire Hathaway tăng hơn 4.900.000%! Khi bạn vượt qua chỉ số chứng khoán rộng nhất của Phố Wall một cách quyết đoán như vậy, bạn sẽ thu hút rất nhiều sự chú ý. Đây là lý do tại sao các nhà đầu tư háo hức chờ đợi mỗi quý để Berkshire Hathaway nộp báo cáo 13F của mình với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ. Báo cáo 13F cho thấy chính xác những cổ phiếu nào mà Buffett và các trợ lý đầu tư hàng đầu của ông, Todd Combs và Ted Weschler, đã mua và bán.

Bí mật đằng sau danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway

Mặc dù các báo cáo 13F của Berkshire đã là một mỏ vàng thực sự trong nhiều thập kỷ, chúng không thể kể hết câu chuyện về cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett – một công ty mà cổ phiếu của nó đã được mua trong 23 quý liên tiếp, kể từ tháng 7 năm 2018. Một trong những khía cạnh thú vị của danh mục đầu tư 44 cổ phiếu trị giá 387 tỷ USD của Berkshire là nó tập trung cao độ. Điều này có nghĩa là Buffett và nhóm của ông tin tưởng mạnh mẽ vào việc đầu tư nhiều hơn vốn của công ty vào những ý tưởng đầu tư tốt nhất của họ. Tính đến ngày 14 tháng 6, khoảng 63% tài sản đầu tư được tập trung vào chỉ 3 cổ phiếu. Trong nhiều thập kỷ, cổ phiếu tài chính (lĩnh vực yêu thích của Buffett) và hàng tiêu dùng thiết yếu chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tài sản đầu tư. Nhưng gần đây, chúng ta đã chứng kiến ​​những bộ óc sáng giá nhất của Berkshire chuyển hướng sang cổ phiếu năng lượng. Cổ phiếu dầu khí phần lớn là một suy nghĩ muộn màng đối với “Nhà tiên tri xứ Omaha” kể từ đầu thế kỷ này. Tuy nhiên, vào tuần trước, cổ phiếu của Chevron (CVX) và Occidental Petroleum (OXY) đã kết hợp tạo nên gần 34 tỷ USD giá trị thị trường. Trên thực tế, 252,3 triệu cổ phiếu của Occidental mà Berkshire sở hữu đã được tích lũy từ đầu năm 2022.

Tại sao Buffett lại thích dầu khí?

Buffett, Combs và Weschler sẽ không đầu tư nhiều vốn vào Chevron và Occidental Petroleum nếu họ không tin tưởng mạnh mẽ rằng giá dầu thô sẽ duy trì ở mức cao so với mức trung bình lịch sử. Các yếu tố vĩ mô chắc chắn hỗ trợ luận điểm cho rằng giá dầu có thể duy trì ở mức cao. Trong ba năm đại dịch COVID-19, các công ty dầu khí lớn buộc phải giảm chi tiêu vốn (capex) do sự không chắc chắn về nhu cầu lịch sử. Ngay cả khi capex bình thường trở lại sau đại dịch, việc tăng nguồn cung dầu thô để đáp ứng nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đã tỏ ra khó khăn. Hoạt động khoan thường là phân khúc có lợi nhuận nhất và biên lợi nhuận cao nhất đối với các công ty năng lượng tích hợp. Miễn là nguồn cung dầu thô vẫn eo hẹp, giá dầu có khả năng duy trì ở mức cao. Việc là các nhà khai thác năng lượng “tích hợp” cũng có những lợi ích riêng. Ngoài các phân khúc khoan tương ứng, Chevron giám sát các đường ống dẫn và nhà máy lọc dầu, cả hai công ty cũng vận hành các nhà máy hóa chất. Các hoạt động trung gian và hạ nguồn này mang lại dòng tiền dự đoán và giúp bảo vệ khỏi bất kỳ rủi ro tiềm ẩn nào trong giá dầu thô.

Lợi ích của việc đầu tư vào Big Oil

Big Oil được biết đến với các chương trình hoàn trả vốn hào phóng. HĐQT của Chevron đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá 75 tỷ USD vào tháng 1 năm 2023 và đã tăng cổ tức cơ bản hàng năm trong 37 năm liên tiếp. Mặc dù Occidental Petroleum đang nỗ lực thoát khỏi khoản nợ lớn kể từ khi mua lại Anadarko, công ty đã tăng dần cổ tức hàng quý trong hai năm qua. Báo cáo 13F hàng quý của Berkshire Hathaway cho thấy rõ ràng rằng Buffett và nhóm của ông là những người hâm mộ lớn của ngành dầu khí hiện nay. Nhưng không một cổ phiếu nào được liệt kê trong báo cáo 13F của công ty được “Nhà tiên tri xứ Omaha” mua trong 23 quý liên tiếp. Để tìm ra cổ phiếu yêu thích của Buffett, bạn cần phải xem xét ngoài báo cáo 13F và đào sâu vào kết quả hoạt động hàng quý của công ty. Trên trang cuối cùng của những kết quả này, ngay trước chứng nhận của giám đốc điều hành, bạn sẽ tìm thấy hoạt động mua lại cổ phiếu chi tiết cho quý. Bật mí… Cổ phiếu yêu thích của Warren Buffett là cổ phiếu của chính công ty ông, Berkshire Hathaway!

Berkshire Hathaway: Cổ phiếu yêu thích của Buffett

Trước tháng 7 năm 2018, đã tồn tại một đường ranh giới cứng nhắc quy định khi nào có thể thực hiện mua lại cổ phiếu. Để Buffett chấp thuận mua lại cổ phiếu, cổ phiếu của Berkshire phải được định giá ở mức hoặc dưới 120% giá trị sổ sách (tức là không quá 20% so với giá trị sổ sách, tính đến quý gần nhất). Không có thời điểm nào trong những năm dẫn đến tháng 7 năm 2018, cổ phiếu của Berkshire giảm xuống hoặc dưới ngưỡng này. Kết quả là, không một cổ phiếu nào được mua lại. Vào ngày 17 tháng 7 năm 2018, HĐQT của Berkshire đã sửa đổi các tiêu chí chi phối mua lại cổ phiếu để đảm bảo rằng Warren Buffett và người cộng sự thân cận của ông, Charlie Munger, có thể thoát khỏi bến bờ và tham gia vào thị trường. Theo tiêu chí mới, mua lại có thể được thực hiện mà không có giới hạn hoặc ngày kết thúc miễn là:

• Cổ phiếu của Berkshire được định giá dưới 1,2 lần giá trị sổ sách.
• HĐQT tin tưởng rằng việc mua lại cổ phiếu là lợi ích cho các cổ đông.

Kể từ khi các tiêu chí mới này được thông qua vào giữa tháng 7 năm 2018, Warren Buffett đã mua hơn 77 tỷ USD cổ phiếu của công ty ông trong vòng 23 quý liên tiếp. Vì công ty của Warren Buffett không trả cổ tức, mua lại cổ phiếu là cách rõ ràng nhất để thưởng cho các cổ đông của Berkshire Hathaway. Một dòng mua lại cổ phiếu ổn định đang tăng dần cổ phần sở hữu của các nhà đầu tư của công ty. Nói ngắn gọn, điều này khuyến khích suy nghĩ dài hạn mà Buffett muốn từ các cổ đông của Berkshire. Ngoài ra, các công ty có thu nhập ròng ổn định hoặc tăng trưởng, chẳng hạn như Berkshire Hathaway, có thể hưởng lợi từ việc giảm số cổ phiếu đang lưu hành. Với ít cổ phiếu hơn để chia thu nhập ròng, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) có xu hướng tăng theo thời gian. Sự gia tăng EPS này có thể khiến cổ phiếu của Berkshire trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tập trung vào cơ bản.

Lưu ý trước khi đầu tư vào Berkshire Hathaway

Trước khi bạn mua cổ phiếu của Berkshire Hathaway, hãy xem xét điều này: Nhóm phân tích của The Motley Fool vừa xác định những gì họ tin là 10 cổ phiếu tốt nhất cho các nhà đầu tư mua ngay bây giờ… và Berkshire Hathaway không phải là một trong số đó. 10 cổ phiếu được lựa chọn có thể mang lại lợi nhuận khổng lồ trong những năm tới. Motley Fool cung cấp cho các nhà đầu tư một kế hoạch dễ dàng để thành công, bao gồm hướng dẫn xây dựng danh mục đầu tư, cập nhật thường xuyên từ các nhà phân tích và hai lựa chọn cổ phiếu mới mỗi tháng. Dịch vụ này đã vượt trội so với lợi nhuận của S&P 500 kể từ năm 2002*.

*Lưu ý: Thông tin này chỉ mang tính chất tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư. Hãy liên hệ với chuyên viên tài chính để có được lời khuyên phù hợp với nhu cầu của bạn.

---

Nguồn: https://yahoo.com

Xem bài viết gốc tại đây